คู่มือกฎการซื้อขายกองทุนรวม

การลงทุนในกองทุนรวมไม่ใช่เรื่องยาก แต่ก็ไม่เท่าการลงทุน ซื้อขายแลกเปลี่ยนกองทุน (ETFs) หรือหุ้น เนื่องจากโครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์ จึงมีบางแง่มุมของการซื้อขายกองทุนรวมที่อาจไม่เข้าใจสำหรับนักลงทุนครั้งแรก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กองทุนรวมหลายแห่งกำหนดขีดจำกัดหรือค่าปรับสำหรับกิจกรรมการซื้อขายบางประเภท อันเนื่องมาจากการละเมิดในอดีต

ความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับการซื้อขายกองทุนรวมเข้าและออกจากกองทุนรวมสามารถช่วยให้คุณดำเนินการตามกระบวนการได้อย่างราบรื่นและได้รับประโยชน์สูงสุดจากการลงทุนในกองทุนรวม

วิธีการซื้อหุ้นกองทุนรวม

กองทุนรวมไม่มีการซื้อขายอย่างเสรีในตลาดเปิดเช่นเดียวกับหุ้นและ ETF อย่างไรก็ตาม หาซื้อได้ง่ายจากบริษัทการเงินที่จัดการกองทุนโดยตรง พวกเขายังสามารถซื้อผ่านนายหน้าซื้อขายส่วนลดออนไลน์หรือนายหน้าที่ให้บริการเต็มรูปแบบ

กองทุนจำนวนมากต้องการเงินบริจาคขั้นต่ำ ซึ่งมักจะอยู่ระหว่าง 1,000 ถึง 10,000 ดอลลาร์ บางแห่งสูงกว่าและไม่ใช่ทุกกองทุนที่ตั้งไว้ขั้นต่ำ

คุณอาจสังเกตเห็นว่ากองทุนรวมบางแห่งปิดรับผู้ลงทุนรายใหม่ กองทุนที่ได้รับความนิยมมากขึ้นจะดึงดูดเงินของนักลงทุนจำนวนมากจนทำให้พวกเขาเทอะทะ และบริษัทที่จัดการกองทุนเหล่านี้ได้ตัดสินใจหยุดการรับสมัครนักลงทุนรายใหม่

ทำวิจัยของคุณ

ก่อนที่คุณจะตัดสินใจ คุณจะต้องหาข้อมูลเพื่อหากองทุนหรือกองทุนที่คุณต้องการลงทุน มีหลายพันแบบดังนั้นจึงมีทางเลือกมากมาย

เหล่านี้มีความหลากหลายเพื่อดึงดูดนักลงทุนหลายประเภทตั้งแต่กองทุน "อนุรักษ์นิยม" ที่ลงทุน เฉพาะในหุ้นบลูชิพถึง "เชิงรุก" และแม้แต่กองทุนเก็งกำไรที่รับความเสี่ยงครั้งใหญ่โดยหวังว่าจะได้หุ้นใหญ่ กำไร มีกองทุนที่เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเฉพาะและในบางภูมิภาคของโลก

นอกจากนี้ยังมีตัวเลือกมากมายนอกเหนือจากหุ้น อย่าลืมกองทุนพันธบัตรซึ่งสัญญาว่าจะจ่ายดอกเบี้ยอย่างสม่ำเสมอและมีความเสี่ยงต่ำ

จำไว้ว่ากองทุนส่วนใหญ่ไม่ได้ใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว เปอร์เซ็นต์ของกองทุนอาจสงวนไว้สำหรับการลงทุนที่สมดุลพอร์ต

แหล่งข้อมูลที่ดีที่สุด

จุดแรกของคุณควรเป็นเว็บไซต์ของบริษัทที่จัดการกองทุน บริษัทอย่าง Vanguard และ Fidelity ให้ข้อมูลมากมายเกี่ยวกับกองทุนทุกแห่งที่พวกเขาจัดการ รวมถึงคำอธิบายของกองทุน เป้าหมายและกลยุทธ์ แผนภูมิแสดงผลตอบแทนรายไตรมาสจนถึงปัจจุบัน รายการการถือหุ้นสูงสุด และแผนภูมิวงกลมโดยรวม องค์ประกอบ. ค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมทั้งหมดจะถูกระบุไว้ด้วย

การค้นหาเว็บไซต์ข่าวการเงินเพิ่มเติมจะทำให้คุณได้รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกองทุนและคู่แข่งจากนักวิเคราะห์และนักวิจารณ์ หากคุณใช้โบรกเกอร์ออนไลน์ คุณจะพบข้อมูลเพิ่มเติมในเว็บไซต์ของตน ซึ่งรวมถึงการประเมินความเสี่ยงและคำแนะนำของนักวิเคราะห์

หากเป็นกองทุนที่มีการจัดทำดัชนี ให้ตรวจสอบข้อผิดพลาดในการติดตามในอดีต นั่นคือความถี่ที่เอาชนะ จับคู่ หรือพลาดเกณฑ์มาตรฐานที่มุ่งหวังให้เหนือกว่านั้นบ่อยเพียงใด

เช่นเดียวกับการลงทุนใดๆ คุณจำเป็นต้องรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่

เมื่อจะซื้อและขาย

คุณสามารถซื้อหุ้นกองทุนรวมได้เมื่อสิ้นสุดวันซื้อขายเท่านั้น

ราคาหุ้นของกองทุนรวมไม่ผันผวนตลอดทั้งวันไม่เหมือนกับหลักทรัพย์ซื้อขายแลกเปลี่ยน กองทุนจะคำนวณสินทรัพย์รวมในพอร์ตที่เรียกว่า มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) หลังตลาดปิด 16.00 น. เวลาตะวันออกในแต่ละวันทำการกองทุนรวมมักจะโพสต์ NAV ล่าสุดภายในเวลา 18:00 น.

หากคุณต้องการซื้อหุ้น คำสั่งซื้อของคุณจะสำเร็จหลังจากคำนวณ NAV ของวันแล้ว ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการลงทุน 1,000 ดอลลาร์ คุณสามารถสั่งซื้อได้ตลอดเวลาหลังจากปิดวันก่อนหน้า แต่คุณจะไม่ทราบว่าคุณจะต้องจ่ายเท่าไหร่ต่อหุ้นจนกว่าจะมีการโพสต์ NAV ของวันนั้น หากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของวันอยู่ที่ 50 ดอลลาร์ การลงทุน 1,000 ดอลลาร์ของคุณจะซื้อหุ้น 20 หุ้น

กองทุนรวมมักอนุญาตให้นักลงทุนซื้อหุ้นเศษส่วน หาก NAV ในตัวอย่างข้างต้นคือ 51 ดอลลาร์ มูลค่า 1,000 ดอลลาร์ของคุณจะซื้อ 19.6 หุ้น

เกี่ยวกับค่าธรรมเนียม

กองทุนรวมมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรายปีเท่ากับเปอร์เซ็นต์ของการลงทุนของคุณและอีกจำนวนหนึ่ง ค่าธรรมเนียม อาจถูกเรียกเก็บเงิน

กองทุนรวมบางแห่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการโหลดซึ่งเป็นค่าคอมมิชชั่นเป็นหลัก ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ไม่เข้ากองทุน พวกเขาชดเชยนายหน้าที่ขายหุ้นในกองทุนให้กับนักลงทุน

อย่างไรก็ตาม กองทุนรวมบางแห่งไม่ได้มีค่าธรรมเนียมการโหลดล่วงหน้า แทนที่จะเป็นค่าธรรมเนียมการโหลดแบบเดิม กองทุนบางแห่งจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการโหลดส่วนหลัง หากคุณแลกรับหุ้นของคุณก่อนจะผ่านไปหลายปี ซึ่งบางครั้งเรียกว่าค่าธรรมเนียมการขายรอตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้น (CDSC)

กองทุนรวมอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อ (ณ เวลาที่ลงทุน) หรือค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน (เมื่อคุณขายหุ้นคืนเข้ากองทุน) ซึ่งจะเป็นค่าใช้จ่ายในการชดใช้ที่เกิดขึ้นโดยกองทุน

กองทุนส่วนใหญ่ยังเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 12b-1 ซึ่งนำไปทำการตลาดและโฆษณากองทุนกองทุนหลายแห่งเสนอหุ้นประเภทต่าง ๆ เรียกว่าหุ้น A, B หรือ C ซึ่งแตกต่างกันไปตามโครงสร้างค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

วันที่ซื้อขายและการชำระบัญชี

วันที่ที่คุณสั่งซื้อหรือขายหุ้นเรียกว่าวันที่ซื้อขาย อย่างไรก็ตาม ธุรกรรมนี้ยังไม่สรุปหรือยุติ จนกว่าจะผ่านไปสองสามวัน

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) กำหนดให้ธุรกรรมกองทุนรวมต้องชำระภายในสองวันทำการนับจากวันที่ซื้อขายตัวอย่างเช่น หากคุณสั่งซื้อหุ้นในวันศุกร์ กองทุนจะต้องชำระคำสั่งซื้อของคุณภายในวันอังคาร เนื่องจากการซื้อขายไม่สามารถชำระได้ในช่วงสุดสัปดาห์

วันที่จ่ายเงินปันผลและรายงาน

หากคุณกำลังลงทุนในกองทุนรวมที่ จ่ายเงินปันผล แต่คุณต้องการจำกัดความรับผิดทางภาษีของคุณ ดูว่าเมื่อใดที่ผู้ถือหุ้นมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผล การจ่ายเงินปันผลใด ๆ ที่คุณได้รับจะเพิ่มรายได้ที่ต้องเสียภาษีสำหรับปี ดังนั้นหากสร้าง รายได้เงินปันผลไม่ใช่เป้าหมายหลักของคุณ อย่าซื้อหุ้นในกองทุนที่กำลังจะออกเงินปันผล การกระจาย.

วันจ่ายเงินปันผลเป็นวันสุดท้ายที่ผู้ถือหุ้นรายใหม่จะได้รับเงินปันผลที่จะเกิดขึ้น เนื่องจากระยะเวลาการชำระบัญชี วันที่จ่ายเงินปันผลมักจะเป็นสามวันก่อนรายงาน ซึ่งเป็นวันที่กองทุนสอบทานรายชื่อผู้ถือหุ้นที่จะได้รับ การกระจาย.

หากคุณต้องการรับเงินปันผลที่จะเกิดขึ้น ให้ซื้อหุ้นก่อนวันจ่ายเงินปันผลเพื่อให้แน่ใจว่าชื่อของคุณอยู่ในรายชื่อผู้ถือหุ้นในวันที่บันทึก

ในทางกลับกัน หากคุณต้องการหลีกเลี่ยงผลกระทบทางภาษีของการจ่ายเงินปันผล ให้เลื่อนการซื้อของคุณไปจนกว่าจะถึงวันที่บันทึก

ขายหุ้นกองทุนรวม

เช่นเดียวกับการซื้อครั้งแรกของคุณ คุณขายหุ้นกองทุนรวมโดยตรงผ่านบริษัทกองทุนหรือผ่านนายหน้าที่ได้รับอนุญาต

จำนวนเงินที่คุณได้รับจะเท่ากับจำนวนหุ้นที่ไถ่ถอนคูณด้วย NAV ปัจจุบัน ลบด้วยค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่ายใดๆ

คุณอาจต้องเสียค่าธรรมเนียมการขาย CDSC ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่คุณลงทุน หากคุณต้องการขายหุ้นของคุณในไม่ช้าหลังจากซื้อ คุณอาจถูกตบด้วยค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับการไถ่ถอนก่อนกำหนด

กฎการไถ่ถอนก่อนกำหนด

หุ้นและ ETF อาจเป็นการลงทุนระยะสั้น แต่กองทุนรวมได้รับการออกแบบให้เป็นการลงทุนระยะยาว

การซื้อขายหุ้นกองทุนรวมอย่างต่อเนื่องจะส่งผลกระทบร้ายแรงต่อผู้ถือหุ้นที่เหลืออยู่ของกองทุน เมื่อคุณแลกหุ้นในกองทุนรวม กองทุนมักจะต้องชำระบัญชีทรัพย์สินเพื่อให้ครอบคลุมการไถ่ถอน เนื่องจากกองทุนรวมมีเงินสดในมือไม่มาก

เมื่อใดก็ตามที่กองทุนขายสินทรัพย์ที่มีกำไร กองทุนจะเรียก a การกระจายกำไรจากการลงทุน แก่ผู้ถือหุ้นทุกท่าน ที่เพิ่มรายได้ที่ต้องเสียภาษีของพวกเขาสำหรับปีและลดมูลค่าของพอร์ตกองทุน

กิจกรรมการซื้อขายบ่อยครั้งประเภทนี้ยังทำให้ต้นทุนการบริหารและการดำเนินงานของกองทุนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น

ไม่น่าแปลกใจเลยที่บริษัทกองทุนไม่สนับสนุนให้มีการซื้อขายบ่อยๆ

เพื่อกีดกันการซื้อขายที่มากเกินไปและปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนระยะยาว กองทุนรวมจะจับตาดูผู้ถือหุ้นที่ขาย หุ้นภายใน 30 วันหลังจากซื้อ - เรียกว่าการซื้อขายแบบไปกลับ - หรือพยายามให้ตลาดทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงระยะสั้นในกองทุน มูลค่าทรัพย์สินทางปัญญา

กองทุนรวมอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนก่อนกำหนด หรืออาจห้ามผู้ถือหุ้นที่ใช้กลยุทธ์นี้บ่อยๆ ไม่ให้ทำการซื้อขายในจำนวนวันที่กำหนด