อธิบายค่าธรรมเนียมการโหลดระดับกองทุนรวม

โหลดระดับคืออะไร?

ระดับภาระค่าใช้จ่ายรายปีที่หักจากสินทรัพย์กองทุนรวมของนักลงทุนเพื่อชำระค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่ายและการตลาดตราบเท่าที่นักลงทุนถือกองทุน โดยส่วนใหญ่ ค่าธรรมเนียมนี้จะมอบให้กับคนกลางซึ่งขายหุ้นของกองทุนให้กับประชาชนทั่วไป โหลดระดับจะลดบรรทัดล่าง อัตรากำไร จากการลงทุน

โหลดระดับเรียกอีกอย่างว่า "ค่าธรรมเนียม 12b-1ค่าธรรมเนียมเป็นค่าใช้จ่ายที่นักลงทุนจ่ายสำหรับการถือหลักทรัพย์ประเภทนี้ โหลดทั้งหมด รวมทั้งโหลดส่วนหน้าและส่วนหลัง เป็นประเภทของค่าธรรมเนียมการขายที่กำหนดในการซื้อกองทุนรวม

ระดับการโหลดทำงานอย่างไร

การโหลดกองทุนเป็นค่าธรรมเนียมหรือค่าบริการที่ประเมินจากการถือครองกองทุนรวม มีสามวิธีหลักที่นักลงทุนจะชำระค่าใช้จ่ายเหล่านี้ โหลดจะถูกแยกออกจากค่าใช้จ่ายของกองทุนและเป็นค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์

ระดับการแชร์โหลดหรือ หุ้นคลาส Cมาพร้อมกับค่าธรรมเนียมรายปี กำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ และยื่นโดยนักลงทุนตลอดทั้งปี ภาระระดับจ่ายสำหรับการตลาด การกระจายและการบริการ ในการเปรียบเทียบ a โหลดส่วนหน้า มีค่าธรรมเนียมที่จ่ายเมื่อซื้อหุ้นและ a โหลดแบ็คเอนด์ ประเมินค่าใช้จ่ายเมื่อนักลงทุนขายหุ้น

การคำนวณค่าธรรมเนียมส่วนแบ่งการโหลดระดับมาจากสินทรัพย์สุทธิเฉลี่ยของกองทุนรวม ความแตกต่างอีกประการระหว่างภาระระดับและภาระอื่น ๆ คือการคำนวณอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุน โหลดด้านหน้าและด้านหลังไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของ อัตราส่วนค่าใช้จ่าย. อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมถึงการโหลดระดับ ค่าธรรมเนียม 12b-1 ในขณะที่เปอร์เซ็นต์การโหลดไม่เปลี่ยนแปลงหาก มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ของกองทุนเพิ่มขึ้นผ่าน การเพิ่มทุนค่าเงินดอลลาร์ของภาระจะแพงขึ้นและทำให้ผลตอบแทนของกองทุนลดลงอย่างต่อเนื่อง

NS พระราชบัญญัติบริษัทการลงทุน พ.ศ. 2483 กำหนดจำนวนเงินสูงสุดที่อนุญาตสำหรับการเรียกเก็บเงิน 12b-1 ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อยู่ระหว่าง 0.25 ถึง 1% ค่าธรรมเนียมครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินการกองทุนรวมและรวมถึงค่าที่ปรึกษา การตลาด การจัดจำหน่ายและการโฆษณา กองทุนที่ไม่เกินระดับค่าธรรมเนียม 0.25 สามารถเรียกตัวเองได้ เงินไม่โหลด.

ความมหัศจรรย์เล็กน้อยนี้ เช่นเดียวกับความจำเป็นที่น่าสงสัยสำหรับ 12b-1 ในสภาพแวดล้อมของกองทุนรวมที่แข็งแกร่ง ได้ให้เหตุผลในการใช้โหลดระดับอย่างต่อเนื่องภายใต้ผู้บริโภคและกฎระเบียบจำนวนมาก การตรวจสอบข้อเท็จจริง

ประโยชน์ของการโหลดระดับ

การชำระเงินตามระดับช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายการชำระเงินค่าคอมมิชชั่น และยังเปิดใช้งานทั้งหมด จำนวนเงินลงทุนที่จะลงทุนในกองทุนตั้งแต่เริ่มต้น เนื่องจากไม่มีค่าคอมมิชชั่นโหลดหน้าถึง จ่าย. ในทำนองเดียวกัน กับภาระแบ็คเอนด์ นักลงทุนจะได้รับกำไรเมื่อขายโดยไม่ต้องหักค่าคอมมิชชั่นขั้นสุดท้าย

ภาระระดับปรากฏในค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่เปิดเผยในกองทุนรวม หนังสือชี้ชวนแต่เป็นเพียงหนึ่งในค่าใช้จ่ายหลายประเภทที่นักลงทุนอาจจ่าย ดังนั้น เมื่อทำการวิจัยการลงทุน นักลงทุนควรระมัดระวังในการพิจารณาขอบเขตทั้งหมดของค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องในการลงทุนแต่ละครั้ง ไม่ใช่แค่จำนวนเงินดอลลาร์ของระดับที่โหลด

ตัวอย่างโลกแห่งความจริง

พิจารณานักลงทุนที่ลงทุน 100,000 ดอลลาร์ในกองทุนรวมของบริษัท XYZ มีภาระระดับ 4% ต่อปี ในปีที่หนึ่ง การลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 120,000 ดอลลาร์ แต่ความตั้งใจคือการถือครองกองทุนต่อไป

ณ สิ้นปีที่หนึ่ง ค่าใช้จ่ายคือ 4,800 ดอลลาร์ (120,000 ดอลลาร์ x .04) ที่จ่ายจากรายได้ให้กับบริษัทกองทุน โดยเหลือ 115,200 ดอลลาร์ในบัญชี นักลงทุนถือกองทุนต่อไปอีกปีหนึ่ง และเติบโตเป็น 140,000 ดอลลาร์ ณ สิ้นปีที่สอง พวกเขามีหนี้ 4% ของ 140,000 ดอลลาร์ (5,600 ดอลลาร์) ปล่อยให้นักลงทุนมียอดคงเหลือ 134,400 ดอลลาร์

โครงสร้างการชำระเงินนี้จะดำเนินต่อไปตราบเท่าที่นักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นในกองทุน อัตราการโหลดอยู่ที่ระดับคงที่ แต่จำนวนเงินที่ชำระจะเพิ่มขึ้นเมื่อการลงทุนมีมูลค่าเพิ่มขึ้น

สมมติว่านักลงทุนรายหนึ่งลงทุนเงินจำนวนเท่ากันในกองทุนรวม XYZ เดียวกัน แต่พวกเขาตัดสินใจขายหุ้นภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปีต่อมา พวกเขายังต้องชำระเงินที่อัตราการโหลดระดับ หากเงิน 100,000 ดอลลาร์เพิ่มขึ้นเป็น 105,000 ดอลลาร์ในช่วงแปดเดือน พวกเขายังคงเป็นหนี้ 4% ของ 105,000 ดอลลาร์ ด้วยวิธีนี้ เมื่อนักลงทุนพร้อมที่จะขายการลงทุนที่มีโครงสร้างการชำระเงินตามระดับ การชำระเงินขั้นสุดท้ายจะคล้ายกับภาระแบ็คเอนด์ แม้ว่าอัตรามักจะน้อยกว่าก็ตาม