กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตย: บทนำ
กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตย ได้รับความสนใจอย่างมากเนื่องจากมีประเทศเปิดกองทุนและลงทุนในบริษัทและทรัพย์สินที่มีชื่อเสียงมากขึ้น ซึ่งบางประเทศโปร่งใสกว่าประเทศอื่นๆ สิ่งนี้ทำให้เกิดความกังวลอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับอิทธิพลของกองทุนเหล่านี้ที่มีต่อโลก เศรษฐกิจ. ดังนั้น จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจว่ากองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตยคืออะไรและเกิดขึ้นได้อย่างไร
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยเป็นวิธีหนึ่งสำหรับประเทศต่างๆ ในการลงทุนเงินทุนส่วนเกินในตลาดหรือการลงทุนอื่นๆ
- หลายประเทศใช้กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยเป็นแนวทางในการ สะสม เพื่อประโยชน์ต่อเศรษฐกิจของประเทศและประชาชน
- หน้าที่หลักของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติคือการทำให้เศรษฐกิจของประเทศมีเสถียรภาพโดย ความหลากหลาย และเพื่อสร้างความมั่งคั่งให้กับคนรุ่นหลัง
- การเกิดขึ้นของกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยเป็นการพัฒนาที่สำคัญสำหรับ การลงทุนระหว่างประเทศ.
กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตย
กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยเป็นกลุ่มเงินของรัฐที่ลงทุนในต่างๆ สินทรัพย์ทางการเงิน. เงินมักมาจากงบประมาณของประเทศ ส่วนเกิน. เมื่อประเทศมีเงินเหลือเฟือ จะใช้กองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตยเป็นช่องทางในการลงทุน แทนที่จะเก็บไว้ใน ธนาคารกลาง หรือนำกลับมาใช้ในระบบเศรษฐกิจ
แรงจูงใจในการจัดตั้งกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ ตัวอย่างเช่น สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์สร้างรายได้ส่วนใหญ่จากการส่งออกน้ำมัน และต้องการวิธีปกป้องปริมาณสำรองส่วนเกินจากความเสี่ยงจากน้ำมัน ดังนั้นจึงนำเงินส่วนหนึ่งไปไว้ในกองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตย
1:10
ดูเลยตอนนี้: กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยคืออะไร?
ประวัติศาสตร์
กองทุนแรกเกิดขึ้นในปี 1950 กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยเกิดขึ้นเพื่อแก้ปัญหาสำหรับประเทศที่มีงบประมาณเกินดุล กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยแห่งแรกคือ สำนักงานการลงทุนคูเวตก่อตั้งขึ้นเมื่อปี พ.ศ. 2496 เพื่อลงทุนรายได้จากน้ำมันส่วนเกินเพียงสองปีต่อมา คิริบาสได้จัดตั้งกองทุนเพื่อสำรองรายได้ไว้กิจกรรมใหม่เกิดขึ้นเพียงเล็กน้อยจนกระทั่งมีการสร้างกองทุนหลักสามกองทุน:
- หน่วยงานการลงทุนของอาบูดาบี (1976)
- บริษัทการลงทุนของรัฐบาลสิงคโปร์ (1981)
- รัฐบาลนอร์เวย์ กองทุนบำเหน็จบำนาญ (1990)
ในช่วงสองสามทศวรรษที่ผ่านมา ขนาดและจำนวนของกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยเพิ่มขึ้นอย่างมาก ตามที่สถาบัน SWF มีกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยมากกว่า 91 กองทุนพร้อมสินทรัพย์สะสมมูลค่าเกือบ 8.2 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2020
สินค้าโภคภัณฑ์กับกองทุนความมั่งคั่งที่ไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์
กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยแบ่งออกเป็นสองประเภท ได้แก่ สินค้าโภคภัณฑ์หรือไม่ใช่สินค้า ความแตกต่างระหว่างสองประเภทคือวิธีการระดมทุนของกองทุน
กองทุนความมั่งคั่งของสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับการสนับสนุนจากการส่งออก สินค้าโภคภัณฑ์. เมื่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้น ประเทศที่ส่งออกสินค้านั้นจะเห็นการเกินดุลมากขึ้น ในทางกลับกัน เมื่อเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออกประสบกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตกต่ำ a ขาดดุล ถูกสร้างมาเพื่อทำร้ายเศรษฐกิจ กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยทำหน้าที่เป็น โคลงเพื่อกระจายเงินของประเทศ โดยการลงทุนในด้านอื่นๆ
โดยทั่วไปแล้วกองทุนที่ไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์จะได้รับเงินทุนจากต่างประเทศส่วนเกิน เงินสำรอง จาก บัญชีกระแสรายวัน ส่วนเกิน
กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติลงทุนในอะไร?
กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยเป็นประเพณี เรื่อยเปื่อย, นักลงทุนระยะยาว. กองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตยไม่กี่แห่งเปิดเผยเต็มรูปแบบ พอร์ตการลงทุนแต่กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท ได้แก่:
- พันธบัตรรัฐบาล
- หุ้น
- การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ
อย่างไรก็ตาม จำนวนเงินทุนที่เพิ่มขึ้นกำลังเปลี่ยนไปเป็น การลงทุนทางเลือกเช่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์ หรือ ภาคเอกชนซึ่งผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่ไม่สามารถเข้าถึงได้ NS กองทุนการเงินระหว่างประเทศ รายงานว่ากองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติมีความเสี่ยงสูงกว่าพอร์ตการลงทุนแบบเดิม โดยถือหุ้นใหญ่ในตลาดเกิดใหม่ที่มีความผันผวนบ่อยครั้ง
กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยใช้หลากหลาย กลยุทธ์การลงทุน:
- กองทุนบางแห่งลงทุนเฉพาะในสินทรัพย์ทางการเงินที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
- คนอื่นลงทุนในวิชาเอกทั้งหมด ประเภทสินทรัพย์.
กองทุนยังมีระดับการควบคุมที่แตกต่างกันเมื่อลงทุนในบริษัทต่างๆ:
- มีกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยที่กำหนดจำนวนหุ้นที่ซื้อใน บริษัท และ จะบังคับใช้ข้อ จำกัด เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนหรือปฏิบัติตามจริยธรรมของตนเอง มาตรฐาน
- กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยอื่น ๆ ใช้แนวทางที่กระตือรือร้นมากขึ้นโดยการซื้อหุ้นขนาดใหญ่ในบริษัทต่างๆ
การอภิปรายระหว่างประเทศ
กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยเป็นตัวแทนของเศรษฐกิจโลกที่มีขนาดใหญ่และกำลังเติบโต ขนาดและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นที่กองทุนเหล่านี้อาจมีต่อ การค้าระหว่างประเทศ ได้นำไปสู่การต่อต้านอย่างมาก และการวิพากษ์วิจารณ์ได้เพิ่มขึ้นหลังจากการลงทุนที่มีการโต้เถียงในสหรัฐอเมริกาและยุโรป กำลังติดตาม จำนอง วิกฤตปี 2549-2551 กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติช่วยกู้ธนาคารตะวันตกที่กำลังดิ้นรน CitiGroup, Merrill Lynch, UBSและมอร์แกน สแตนลีย์สิ่งนี้ทำให้นักวิจารณ์กังวลว่าต่างประเทศจะเข้าควบคุมภายในประเทศมากเกินไป สถาบันการเงิน และประเทศเหล่านี้สามารถใช้การควบคุมนั้นได้ด้วยเหตุผลทางการเมือง ความกลัวนี้อาจนำไปสู่การลงทุน การปกป้องคุ้มครองที่อาจสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจโลกโดยการจำกัดการลงทุนที่มีค่า
ในสหรัฐอเมริกาและยุโรป ผู้นำด้านการเงินและการเมืองจำนวนมากได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการติดตามและควบคุมกองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตย ผู้นำทางการเมืองหลายคนยืนยันว่ากองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยเป็นภัยคุกคามต่อความมั่นคงของชาติและการขาด ความโปร่งใส ได้จุดชนวนให้เกิดความขัดแย้งนี้ สหรัฐอเมริกาจัดการกับข้อกังวลนี้โดยส่ง การลงทุนต่างชาติ และพระราชบัญญัติความมั่นคงแห่งชาติปี 2550 ซึ่งกำหนดการตรวจสอบอย่างละเอียดยิ่งขึ้นเมื่อรัฐบาลต่างประเทศหรือหน่วยงานที่รัฐบาลเป็นเจ้าของพยายามซื้อสินทรัพย์ของสหรัฐฯ
มหาอำนาจตะวันตกได้รับการปกป้องเกี่ยวกับการอนุญาตให้กองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตยลงทุนและขอให้ปรับปรุงความโปร่งใส อย่างไรก็ตาม เนื่องจากไม่มีหลักฐานสำคัญที่แสดงว่ากองทุนดำเนินการภายใต้แรงจูงใจทางการเมืองหรือเชิงกลยุทธ์ ประเทศส่วนใหญ่จึงอ่อนตัวลงและยินดีกับนักลงทุนด้วย