Better Investing Tips

นิยามเงินเฟ้อ: สูตรและวิธีการคำนวณ

click fraud protection

อัตราเงินเฟ้อคืออะไร?

อัตราเงินเฟ้อลดลงของ กำลังซื้อ ของสกุลเงินที่กำหนดในช่วงเวลาหนึ่ง การประมาณการเชิงปริมาณของอัตราการเกิดกำลังซื้อที่ลดลงสามารถสะท้อนให้เห็นในการเพิ่มขึ้นของค่าเฉลี่ย ระดับราคา ของ ตะกร้าสินค้าที่เลือก และบริการในระบบเศรษฐกิจในช่วงระยะเวลาหนึ่ง การเพิ่มขึ้นในระดับทั่วไปของราคา ซึ่งมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ หมายความว่าหน่วยของสกุลเงินสามารถซื้อได้อย่างมีประสิทธิภาพน้อยกว่าในช่วงก่อนหน้า

อัตราเงินเฟ้อสามารถเปรียบเทียบได้กับ ภาวะเงินฝืดซึ่งเกิดขึ้นเมื่อกำลังซื้อของเงินเพิ่มขึ้นและราคาลดลง

ประเด็นที่สำคัญ

  • อัตราเงินเฟ้อคืออัตราที่มูลค่าของสกุลเงินลดลง ส่งผลให้ระดับราคาสินค้าและบริการทั่วไปสูงขึ้น
  • อัตราเงินเฟ้อบางครั้งแบ่งออกเป็นสามประเภท: เงินเฟ้ออุปสงค์-ดึง เงินเฟ้อกดดันต้นทุน และเงินเฟ้อในตัว
  • ดัชนีเงินเฟ้อที่ใช้บ่อยที่สุดคือดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาขายส่ง (WPI)
  • อัตราเงินเฟ้อสามารถดูได้ในเชิงบวกหรือเชิงลบขึ้นอยู่กับมุมมองของแต่ละบุคคลและอัตราการเปลี่ยนแปลง
  • ผู้ที่มีสินทรัพย์ที่จับต้องได้ เช่น ทรัพย์สินหรือสินค้าในสต็อก อาจต้องการเห็นอัตราเงินเฟ้อบางอย่างที่ทำให้มูลค่าทรัพย์สินเพิ่มขึ้น

1:09

อัตราเงินเฟ้อคืออะไร?

ทำความเข้าใจเรื่องเงินเฟ้อ

แม้ว่าจะเป็นเรื่องง่ายในการวัดการเปลี่ยนแปลงราคาของผลิตภัณฑ์แต่ละรายการเมื่อเวลาผ่านไป ความต้องการของมนุษย์ขยายออกไปมากกว่าผลิตภัณฑ์ดังกล่าวหนึ่งหรือสองรายการ ปัจเจกบุคคลต้องการชุดผลิตภัณฑ์ขนาดใหญ่และหลากหลาย รวมถึงบริการต่างๆ เพื่อการใช้ชีวิตที่สะดวกสบาย ซึ่งรวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น อาหารเม็ด โลหะ เชื้อเพลิง สาธารณูปโภค เช่น ไฟฟ้าและการขนส่ง และบริการต่างๆ เช่น การดูแลสุขภาพ ความบันเทิง และแรงงาน

อัตราเงินเฟ้อมีจุดมุ่งหมายเพื่อวัดผลกระทบโดยรวมของการเปลี่ยนแปลงราคาสำหรับชุดผลิตภัณฑ์และบริการที่หลากหลาย และช่วยให้ สำหรับการแสดงมูลค่าเดียวของการเพิ่มขึ้นของระดับราคาของสินค้าและบริการในระบบเศรษฐกิจในช่วงระยะเวลาของ เวลา.

ธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมิถุนายนประกาศว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายน 2564 และไม่ได้ส่งสัญญาณความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น หนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้า สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคสำหรับผู้บริโภคในเมืองทั้งหมด (CPI-U) เพิ่มขึ้น 5.0% จนถึงเดือนพฤษภาคม 2564 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 12 เดือนนับตั้งแต่การเพิ่มขึ้น 5.4% ในช่วงสิ้นสุดวันที่ส.ค. 2008.

เมื่อสกุลเงินสูญเสียมูลค่า ราคาก็สูงขึ้น และซื้อสินค้าและบริการน้อยลง การสูญเสียกำลังซื้อนี้ส่งผลกระทบต่อค่าครองชีพโดยทั่วไปสำหรับประชาชนทั่วไป ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะนำไปสู่การชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ มุมมองที่เป็นเอกฉันท์ในหมู่นักเศรษฐศาสตร์คืออัตราเงินเฟ้อที่คงที่เกิดขึ้นเมื่อ อุปทานเงิน การเติบโตแซงหน้าการเติบโตทางเศรษฐกิจ

เงินเฟ้อ
รูปภาพโดย Julie Bang © Investopedia 2019

เพื่อต่อสู้กับสิ่งนี้ หน่วยงานด้านการเงินที่เหมาะสมของประเทศ เช่น ธนาคารกลางจากนั้นจึงใช้มาตรการที่จำเป็นเพื่อจัดการปริมาณเงินและสินเชื่อเพื่อรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในขอบเขตที่อนุญาตและทำให้เศรษฐกิจดำเนินไปอย่างราบรื่น

ในทางทฤษฎี การเงิน เป็นทฤษฎียอดนิยมที่อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างอัตราเงินเฟ้อกับปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่น หลังจากการพิชิตจักรวรรดิแอซเท็กและอินคาของสเปน ทองจำนวนมหาศาลและโดยเฉพาะอย่างยิ่งเงินไหลเข้าสู่เศรษฐกิจสเปนและยุโรปอื่นๆ เนื่องจากปริมาณเงินเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว มูลค่าของเงินจึงลดลง ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

อัตราเงินเฟ้อวัดได้หลายวิธีขึ้นอยู่กับประเภทของสินค้าและบริการที่พิจารณาและตรงกันข้ามกับ ภาวะเงินฝืด ซึ่งบ่งชี้การลดลงโดยทั่วไปที่เกิดขึ้นในราคาสินค้าและบริการเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 0%

สาเหตุของเงินเฟ้อ

อุปทานเงินที่เพิ่มขึ้นเป็นรากฐานของอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าสิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้ผ่านกลไกต่างๆ ในระบบเศรษฐกิจ เจ้าหน้าที่การเงินสามารถเพิ่มปริมาณเงินได้โดยการพิมพ์และแจกเงินให้บุคคลมากขึ้นโดยชอบด้วยกฎหมาย ลดค่า (ลดค่าของ) สกุลเงินที่ซื้อตามกฎหมายมากขึ้น (โดยปกติ) โดยการกู้ยืมเงินใหม่ให้มีอยู่เป็น สินเชื่อบัญชีสำรองผ่านระบบธนาคารโดยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลจากธนาคารในชั้นรอง ตลาด.

ในทุกกรณีของปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้น เงินจะสูญเสียกำลังซื้อ กลไกในการขับเคลื่อนอัตราเงินเฟ้อสามารถจำแนกได้เป็นสามประเภท: อุปสงค์-ดึงเงินเฟ้อ, คดันเงินเฟ้อและอัตราเงินเฟ้อในตัว

ดีมานด์-ดึงเอฟเฟกต์

อัตราเงินเฟ้อจากอุปสงค์ดึงเกิดขึ้นเมื่ออุปทานเงินและสินเชื่อเพิ่มขึ้นกระตุ้นโดยรวม ความต้องการสินค้าและบริการในระบบเศรษฐกิจจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการผลิตของเศรษฐกิจ ความจุ. สิ่งนี้จะเพิ่มความต้องการและนำไปสู่การขึ้นราคา

อัตราเงินเฟ้อทำงานอย่างไร?
 Melissa Ling {Copyright} Investopedia, 2019

ด้วยเงินที่มากขึ้นสำหรับบุคคล ความรู้สึกผู้บริโภคในเชิงบวกนำไปสู่การใช้จ่ายที่สูงขึ้น และความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้ดึงราคาที่สูงขึ้น มันสร้างช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่มีความต้องการสูงขึ้นและอุปทานที่ยืดหยุ่นน้อยลง ซึ่งส่งผลให้ราคาสูงขึ้น

ผลกระทบจากต้นทุน

อัตราเงินเฟ้อที่กดดันต้นทุนเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาที่ทำงานผ่านปัจจัยการผลิตในกระบวนการผลิต เมื่อมีการเพิ่มอุปทานของเงินและสินเชื่อเข้าสู่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินทรัพย์อื่นๆ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ นี้มาพร้อมกับผลกระทบทางเศรษฐกิจเชิงลบต่ออุปทานของสินค้าสำคัญ ต้นทุนสำหรับสินค้าขั้นกลางทุกชนิด ลุกขึ้น.

การพัฒนาเหล่านี้นำไปสู่ต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์หรือบริการสำเร็จรูป และทำให้ราคาผู้บริโภคสูงขึ้น ตัวอย่างเช่น เมื่อปริมาณเงินขยายตัวทำให้เกิดการเก็งกำไรใน ราคาน้ำมัน ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานของการใช้งานทุกประเภทสามารถเพิ่มขึ้นและมีส่วนทำให้ราคาผู้บริโภคสูงขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นในมาตรการต่างๆ ของเงินเฟ้อ

อัตราเงินเฟ้อในตัว

อัตราเงินเฟ้อในตัวเกี่ยวข้องกับความคาดหวังแบบปรับตัว แนวคิดที่ว่าผู้คนคาดว่าอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันจะดำเนินต่อไปในอนาคต เมื่อราคาสินค้าและบริการสูงขึ้น คนงานและคนอื่น ๆ ก็คาดหวังว่าพวกเขาจะดำเนินต่อไป เพิ่มขึ้นในอนาคตในอัตราที่ใกล้เคียงกันและต้องการต้นทุนหรือค่าจ้างมากขึ้นเพื่อรักษามาตรฐานของ การดำรงชีวิต. ค่าแรงที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ต้นทุนสินค้าและบริการสูงขึ้นและ เกลียวราคาค่าจ้างนี้ ยังคงเป็นปัจจัยหนึ่งที่ชักนำให้เกิดปัจจัยอื่นและในทางกลับกัน

ประเภทของดัชนีราคา

ตะกร้าสินค้าหลายประเภทจะถูกคำนวณและติดตามเป็นดัชนีราคาทั้งนี้ขึ้นอยู่กับชุดสินค้าและบริการที่เลือก ดัชนีราคาที่ใช้กันมากที่สุดคือ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และ ดัชนีราคาขายส่ง (WPI).

ดัชนีราคาผู้บริโภค

ดัชนีราคาผู้บริโภคเป็นตัวชี้วัดที่ตรวจสอบ ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ของราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นความต้องการของผู้บริโภคเบื้องต้น ซึ่งรวมถึงการขนส่ง อาหาร และการรักษาพยาบาล CPI คำนวณโดยการเปลี่ยนแปลงราคาสำหรับแต่ละรายการในตะกร้าสินค้าที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และหาค่าเฉลี่ยตามน้ำหนักสัมพัทธ์ในตะกร้าทั้งหมด ราคาที่พิจารณาเป็นราคาขายปลีกของแต่ละรายการตามที่ประชาชนแต่ละคนสามารถซื้อได้

การเปลี่ยนแปลงใน CPI ใช้ในการประเมินการเปลี่ยนแปลงราคาที่เกี่ยวข้องกับ ค่าครองชีพทำให้เป็นหนึ่งในสถิติที่ใช้บ่อยที่สุดในการระบุช่วงเวลาของเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืด ในสหรัฐอเมริกา สำนักสถิติแรงงาน รายงาน CPI เป็นรายเดือนและได้คำนวณย้อนหลังไปถึงปี พ.ศ. 2456

ในเดือนเมษายน 2564 ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อปรับฤดูกาลหลังจากเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนมีนาคม เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน ดัชนีเต็มเพิ่มขึ้น 4.2% ทำให้เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 12 เดือนนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2551

ดัชนีราคาขายส่ง

WPI เป็นอีกหนึ่งการวัดอัตราเงินเฟ้อที่เป็นที่นิยม ซึ่งวัดและติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าในระยะก่อนระดับการขายปลีก แม้ว่ารายการ WPI จะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ แต่ส่วนใหญ่จะรวมสินค้าที่ระดับผู้ผลิตหรือขายส่ง ตัวอย่างเช่น ราคาฝ้ายรวมราคาฝ้ายดิบ เส้นด้ายฝ้าย สินค้าผ้าฝ้ายสีเทา และเสื้อผ้าฝ้าย

แม้ว่าหลายประเทศและองค์กรต่างๆ ใช้ WPI แต่ประเทศอื่นๆ รวมทั้งสหรัฐอเมริกา ใช้ตัวแปรที่คล้ายกันที่เรียกว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI).

ดัชนีราคาผู้ผลิต

ดัชนีราคาผู้ผลิตคือกลุ่มของดัชนีที่วัดการเปลี่ยนแปลงโดยเฉลี่ยของราคาขายที่ผู้ผลิตสินค้าและบริการขั้นกลางในประเทศได้รับในช่วงเวลาหนึ่ง PPI วัดการเปลี่ยนแปลงราคาจากมุมมองของผู้ขาย และแตกต่างจาก CPI ซึ่งวัดการเปลี่ยนแปลงราคาจากมุมมองของผู้ซื้อ

ในตัวแปรดังกล่าวทั้งหมด เป็นไปได้ว่าการเพิ่มขึ้นของราคาส่วนประกอบหนึ่ง (เช่น น้ำมัน) จะยกเลิกการลดลงของราคาในอีกส่วนหนึ่ง (เช่น ข้าวสาลี) ในระดับหนึ่ง โดยรวมแล้ว แต่ละดัชนีแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาถ่วงน้ำหนักโดยเฉลี่ยสำหรับองค์ประกอบที่กำหนด ซึ่งอาจนำไปใช้ในระดับเศรษฐกิจ ภาคส่วน หรือสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวม

สูตรวัดเงินเฟ้อ

ตัวแปรที่กล่าวถึงข้างต้นของดัชนีราคาสามารถใช้ในการคำนวณมูลค่าของอัตราเงินเฟ้อระหว่างสองเดือน (หรือปี) โดยเฉพาะ ในขณะที่ของสำเร็จรูปจำนวนมาก เครื่องคำนวณอัตราเงินเฟ้อ มีอยู่แล้วในพอร์ทัลการเงินและเว็บไซต์ต่างๆ จะดีกว่าเสมอที่จะตระหนักถึงวิธีการพื้นฐานเพื่อให้แน่ใจว่ามีความถูกต้องพร้อมความเข้าใจที่ชัดเจนในการคำนวณ ในทางคณิตศาสตร์

เปอร์เซ็นต์อัตราเงินเฟ้อ = (ค่าดัชนี CPI สุดท้าย/ค่า CPI เริ่มต้น)*100

สมมติว่าคุณต้องการทราบว่ากำลังซื้อ 10,000 ดอลลาร์เปลี่ยนแปลงไปอย่างไรระหว่างเดือนกันยายน พ.ศ. 2518 และ ก.ย. 2018. สามารถหาข้อมูลดัชนีราคาบนพอร์ทัลต่างๆ ในรูปแบบตาราง จากตารางนั้น เลือกตัวเลข CPI ที่เกี่ยวข้องสำหรับสองเดือนที่กำหนด สำหรับเดือนกันยายน 1975 อยู่ที่ 54.6 (ค่า CPI เริ่มต้น) และสำหรับเดือนกันยายน ปี 2561 อยู่ที่ 252.439 (ค่า CPI สุดท้าย) การเสียบสูตรทำให้ได้ผลลัพธ์:

อัตราเงินเฟ้อร้อยละ = (252.439/54.6)*100 = (4.6234)*100 = 462.34%

เนื่องจากคุณต้องการที่จะรู้ว่า $10,000 ในเดือนกันยายน 1975 น่าจะเข้าเดือนก.ย. 2018 คูณอัตราเงินเฟ้อเป็นเปอร์เซ็นต์ด้วยจำนวนเงินเพื่อให้ได้ค่าเงินดอลลาร์ที่เปลี่ยนแปลง:

การเปลี่ยนแปลงในค่าเงินดอลลาร์ = 4.6234 * 10,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ = 46,234.25 ดอลลาร์

ซึ่งหมายความว่า $10,000 ในเดือนกันยายน ปี 1975 จะมีมูลค่า 46,234.25 ดอลลาร์ โดยพื้นฐานแล้ว หากคุณซื้อตะกร้าสินค้าและบริการ (ตามที่รวมอยู่ในคำจำกัดความ CPI) มูลค่า 10,000 ดอลลาร์ในปี 1975 ตะกร้าเดียวกันนั้นจะมีราคา 46,234.25 ดอลลาร์ในเดือนก.ย. 2018.

ข้อดีและข้อเสียของเงินเฟ้อ

อัตราเงินเฟ้อสามารถตีความได้ว่าเป็นสิ่งที่ดีหรือไม่ดี ขึ้นอยู่กับว่าฝ่ายใดจะรับมือ และการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วเพียงใด

ตัวอย่างเช่น บุคคลที่มีทรัพย์สินที่จับต้องได้ซึ่งก็คือ ราคา ในสกุลเงิน เช่น ทรัพย์สินหรือสินค้าโภคภัณฑ์ อาจต้องการเห็นอัตราเงินเฟ้อบางอย่างที่ทำให้ราคาสินทรัพย์สูงขึ้น ซึ่งสามารถขายได้ในอัตราที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อสินทรัพย์ดังกล่าวอาจไม่พอใจกับภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากพวกเขาจะต้องจ่ายเงินเพิ่ม ดัชนีเงินเฟ้อ พันธบัตรเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่นักลงทุนนิยม กำไรจากเงินเฟ้อ.

ในทางกลับกัน คนถือทรัพย์สิน เรียกว่า ในสกุลเงิน เช่น เงินสดหรือพันธบัตร อาจไม่ชอบภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากมันกัดเซาะมูลค่าที่แท้จริงของการถือครองของพวกเขา นักลงทุนที่มองหา ปกป้องพอร์ตการลงทุนจากภาวะเงินเฟ้อ ควรพิจารณาประเภทสินทรัพย์ที่ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ เช่น ทองคำ สินค้าโภคภัณฑ์ และทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT)

อัตราเงินเฟ้อส่งเสริมการเก็งกำไร ทั้งจากธุรกิจในโครงการที่มีความเสี่ยงและโดยบุคคลในหุ้นของบริษัท เนื่องจากพวกเขาคาดหวังผลตอบแทนที่ดีกว่าเงินเฟ้อ ระดับเงินเฟ้อที่เหมาะสมมักได้รับการส่งเสริมเพื่อส่งเสริมการใช้จ่ายในระดับหนึ่งแทนการออม หากกำลังซื้อของเงินลดลงเมื่อเวลาผ่านไป อาจมีแรงจูงใจที่มากขึ้นในการใช้จ่ายตอนนี้ แทนการออมและใช้จ่ายในภายหลัง อาจเพิ่มการใช้จ่ายซึ่งอาจกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจในประเทศ แนวทางที่สมดุลนั้นคิดว่าจะรักษาค่าเงินเฟ้อให้อยู่ในช่วงที่เหมาะสมและเป็นที่ต้องการ

อัตราเงินเฟ้อที่สูงและผันแปรสามารถกำหนดต้นทุนที่สำคัญต่อเศรษฐกิจได้ ธุรกิจ พนักงาน และผู้บริโภคทั้งหมดต้องคำนึงถึงผลกระทบของราคาที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปในการตัดสินใจซื้อ การขาย และการวางแผน สิ่งนี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเพิ่มเติมในระบบเศรษฐกิจ เพราะพวกเขาอาจเดาผิดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคต เวลาและทรัพยากรที่ใช้ไปกับการวิจัย การประเมิน และการปรับพฤติกรรมทางเศรษฐกิจนั้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น ระดับราคาทั่วไป แทนที่จะเป็นปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แท้จริง ย่อมแสดงถึงต้นทุนต่อเศรษฐกิจในฐานะa ทั้งหมด.

แม้แต่อัตราเงินเฟ้อที่ต่ำ คงที่ และคาดการณ์ได้ง่าย ซึ่งบางคนมองว่าเหมาะสมที่สุด อาจ นำไปสู่ปัญหาเศรษฐกิจอย่างร้ายแรง เพราะอย่างไร ที่ไหน และเมื่อใด ที่เงินใหม่เข้า เศรษฐกิจ. เมื่อใดก็ตามที่เงินและเครดิตใหม่เข้าสู่เศรษฐกิจ เงินและเครดิตจะอยู่ในมือของบุคคลหรือบริษัทธุรกิจเฉพาะเสมอ และกระบวนการของระดับราคา การปรับปริมาณเงินใหม่จะดำเนินไปตามการใช้เงินใหม่และหมุนเวียนจากมือหนึ่งไปยังอีกมือหนึ่งและบัญชีหนึ่งสู่บัญชีผ่าน เศรษฐกิจ.

ระหว่างทางจะขึ้นราคาก่อนแล้วค่อยขึ้นราคาอื่นๆ การเปลี่ยนแปลงของกำลังซื้อและราคาตามลำดับนี้ (หรือที่รู้จักในชื่อ Cantillon effect) หมายความว่ากระบวนการของเงินเฟ้อไม่เพียงแต่เพิ่มระดับราคาทั่วไปเมื่อเวลาผ่านไปเท่านั้น แต่ยังรวมถึง บิดเบือนราคาสัมพัทธ์ค่าจ้างและอัตราผลตอบแทนระหว่างทาง นักเศรษฐศาสตร์โดยทั่วไปเข้าใจว่าการบิดเบือนราคาสัมพัทธ์ออกไปจากดุลยภาพทางเศรษฐกิจนั้นไม่เป็นผลดีต่อเศรษฐกิจ และ นักเศรษฐศาสตร์ชาวออสเตรีย เชื่อด้วยซ้ำว่ากระบวนการนี้เป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของวัฏจักรของ ภาวะถดถอย ในระบบเศรษฐกิจ

การควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของประเทศต้องแบกรับความรับผิดชอบที่สำคัญในการรักษาอัตราเงินเฟ้อ โดยดำเนินมาตรการผ่าน นโยบายการเงินซึ่งหมายถึงการกระทำของธนาคารกลางหรือคณะกรรมการอื่นๆ ที่กำหนดขนาดและอัตราการเติบโตของปริมาณเงิน

ในสหรัฐอเมริกา Fed's นโยบายการเงิน เป้าหมายรวมถึงอัตราดอกเบี้ยระยะยาวปานกลาง เสถียรภาพด้านราคา และการจ้างงานสูงสุด และแต่ละเป้าหมายเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อส่งเสริมสภาพแวดล้อมทางการเงินที่มั่นคง Federal Reserve สื่อสารเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อในระยะยาวอย่างชัดเจนเพื่อรักษาอัตราเงินเฟ้อในระยะยาวให้คงที่ ซึ่งถือว่าเป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจ

เสถียรภาพด้านราคา—หรือระดับเงินเฟ้อที่ค่อนข้างคงที่—ช่วยให้ธุรกิจสามารถวางแผนสำหรับอนาคตได้เนื่องจากพวกเขารู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้น เฟดเชื่อว่าสิ่งนี้จะส่งเสริมการจ้างงานสูงสุด ซึ่งกำหนดโดยปัจจัยที่ไม่ใช่ตัวเงินที่ผันผวนตามกาลเวลา และอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ ด้วยเหตุผลนี้ เฟดไม่ได้กำหนดเป้าหมายเฉพาะสำหรับการจ้างงานสูงสุด และส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยการประเมินของนายจ้าง การจ้างงานสูงสุดไม่ได้หมายถึงการว่างงานเป็นศูนย์ เนื่องจาก ณ เวลาใดก็ตามจะมีระดับ ความผันผวน เมื่อผู้คนลาออกและเริ่มงานใหม่

เจ้าหน้าที่การเงินยังใช้มาตรการพิเศษในสภาวะที่รุนแรงของเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่น หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ธนาคารกลางสหรัฐได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ใกล้ศูนย์และดำเนินโครงการซื้อพันธบัตรที่เรียกว่า ผ่อนคลายเชิงปริมาณ. นักวิจารณ์บางคนของโครงการนี้กล่าวหาว่าจะทำให้เงินเฟ้อในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งสูงขึ้น แต่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงสุดในปี 2550 และลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงแปดปีข้างหน้า มีเหตุผลที่ซับซ้อนหลายประการที่ทำให้ QE ไม่นำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อหรือ hyperinflationแม้ว่าคำอธิบายที่ง่ายที่สุดก็คือ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเองเป็นภาวะเงินฝืดที่เด่นชัดมาก และการผ่อนคลายเชิงปริมาณก็สนับสนุนผลกระทบ

ดังนั้น ผู้กำหนดนโยบายของสหรัฐจึงพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ที่ประมาณ 2% ต่อปี NS ธนาคารกลางยุโรป ยังได้ดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณเชิงรุกเพื่อต่อต้านภาวะเงินฝืดในยูโรโซน และบางแห่งก็ประสบ อัตราดอกเบี้ยติดลบเนื่องด้วยความกลัวว่าภาวะเงินฝืดอาจฉุดรั้งยูโรโซนและนำไปสู่ความซบเซาทางเศรษฐกิจ

นอกจากนี้ ประเทศที่มีอัตราการเติบโตที่สูงขึ้นสามารถดูดซับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นได้ เป้าหมายของอินเดียอยู่ที่ประมาณ 4% ในขณะที่บราซิลตั้งเป้าไว้ที่ 4.25%

50%

Hyperinflation มักถูกอธิบายว่าเป็นช่วงเวลาของเงินเฟ้อ 50% หรือมากกว่าต่อเดือน

ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

หุ้นถือเป็นตัวป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดจากภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นได้รวมผลกระทบของเงินเฟ้อแล้ว เนื่องจากการเพิ่มปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่แทบทั้งหมดเกิดขึ้นจากการอัดฉีดสินเชื่อของธนาคารผ่าน ระบบการเงิน ผลกระทบโดยตรงต่อราคาส่วนใหญ่เกิดขึ้นในสินทรัพย์ทางการเงินที่มีการกำหนดราคาเป็นสกุลเงิน เช่น หุ้น

นอกจากนี้ยังมีเครื่องมือทางการเงินพิเศษที่สามารถใช้เพื่อป้องกันการลงทุนจากภาวะเงินเฟ้อ ได้แก่ หลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) หลักทรัพย์ซื้อคืนที่มีความเสี่ยงต่ำซึ่งจัดทำดัชนีเป็นอัตราเงินเฟ้อโดยที่จำนวนเงินต้นที่ลงทุนเพิ่มขึ้นตามเปอร์เซ็นต์ของอัตราเงินเฟ้อ

คุณยังสามารถเลือกใช้TIPS กองทุนรวม หรือตาม TIPS กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ในการเข้าถึงหุ้น ETF และกองทุนอื่นๆ ที่สามารถช่วยหลีกเลี่ยงอันตรายจากภาวะเงินเฟ้อ คุณอาจจำเป็นต้องมีบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การเลือกโบรกเกอร์หุ้น อาจเป็นกระบวนการที่น่าเบื่อเนื่องจากมีความหลากหลาย

ทองคำยังถือเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ แม้ว่าจะไม่ได้มองว่าเป็นกรณีย้อนหลังเสมอไปก็ตาม



ตัวอย่างที่รุนแรงของอัตราเงินเฟ้อ

เนื่องจากทุกสกุลเงินโลกเป็น เงินเฟียตปริมาณเงินอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยเหตุผลทางการเมือง ส่งผลให้ระดับราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างที่โด่งดังที่สุดคือภาวะเงินเฟ้อรุนแรงที่เกิดขึ้นในสาธารณรัฐไวมาร์ของเยอรมันในต้นปี ค.ศ. 1920 ประเทศที่ได้รับชัยชนะในสงครามโลกครั้งที่หนึ่งเรียกร้องค่าชดเชยจากเยอรมนี ซึ่งไม่สามารถจ่ายเป็นสกุลเงินกระดาษของเยอรมันได้ เนื่องจากเป็นมูลค่าที่น่าสงสัยเนื่องจากการกู้ยืมของรัฐบาล เยอรมนีพยายามพิมพ์ธนบัตร ซื้อเงินตราต่างประเทศกับพวกเขา และใช้มันเพื่อชำระหนี้

นโยบายนี้นำไปสู่การลดค่าเงินอย่างรวดเร็วของ เครื่องหมายเยอรมันและ hyperinflation มาพร้อมกับการพัฒนา ผู้บริโภคชาวเยอรมันตอบสนองต่อวัฏจักรนี้โดยพยายามใช้จ่ายเงินให้เร็วที่สุด โดยเข้าใจว่าจะคุ้มค่าน้อยลงเรื่อยๆ ยิ่งรอนานขึ้น เงินหลั่งไหลเข้ามาในเศรษฐกิจมากขึ้นเรื่อยๆ และมูลค่าของมันลดลงจนถึงจุดที่ผู้คนจะใช้ธนบัตรที่ไร้ค่า สถานการณ์ที่คล้ายคลึงกันเกิดขึ้นใน เปรูในปี 1990 และซิมบับเวในปี 2550-2551.

คำถามที่พบบ่อย

อะไรทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ?

มีสาเหตุหลักสามประการของเงินเฟ้อ: เงินเฟ้อที่เกิดจากอุปสงค์-ดึง เงินเฟ้อที่กดดันต้นทุน และเงินเฟ้อในตัว อัตราเงินเฟ้อจากอุปสงค์ดึงหมายถึงสถานการณ์ที่มีการผลิตผลิตภัณฑ์หรือบริการไม่เพียงพอเพื่อให้ทันกับความต้องการ ทำให้ราคาสินค้าสูงขึ้น

ในทางตรงกันข้าม เงินเฟ้อที่กดดันด้านต้นทุนเกิดขึ้นเมื่อต้นทุนการผลิตสินค้าและบริการสูงขึ้น ส่งผลให้ธุรกิจต้องขึ้นราคา

สุดท้ายนี้ อัตราเงินเฟ้อในตัว ซึ่งบางครั้งเรียกว่า "เกลียวราคาค่าจ้าง" เกิดขึ้นเมื่อคนงานเรียกร้องค่าแรงที่สูงขึ้นเพื่อให้ทันกับค่าครองชีพที่สูงขึ้น ส่งผลให้ธุรกิจขึ้นราคาเพื่อชดเชยต้นทุนค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น ซึ่งนำไปสู่วงจรการเสริมแรงของค่าจ้างและราคาที่เพิ่มขึ้นเอง

อัตราเงินเฟ้อดีหรือไม่ดี?

อัตราเงินเฟ้อที่มากเกินไปโดยทั่วไปถือว่าไม่ดีสำหรับเศรษฐกิจ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่น้อยเกินไปก็ถือว่าเป็นอันตรายเช่นกัน นักเศรษฐศาสตร์หลายคนสนับสนุนให้อัตราเงินเฟ้อปานกลางถึงปานกลางประมาณ 2% ต่อปี

โดยทั่วไป อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเป็นอันตรายต่อผู้ออม เพราะมันทำลายกำลังซื้อของเงินที่พวกเขาออมไว้ อย่างไรก็ตาม อาจเป็นประโยชน์ต่อผู้กู้เนื่องจากมูลค่าของหนี้คงค้างที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อลดลงเมื่อเวลาผ่านไป

ผลกระทบของเงินเฟ้อคืออะไร?

อัตราเงินเฟ้อสามารถส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจได้หลายวิธี ตัวอย่างเช่น หากอัตราเงินเฟ้อทำให้ค่าเงินของประเทศลดลง สิ่งนี้จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ส่งออกโดยทำให้สินค้าของตนมีราคาไม่แพงมากขึ้นเมื่อกำหนดราคาเป็นสกุลเงินต่างประเทศ

ในทางกลับกัน อาจส่งผลเสียต่อผู้นำเข้าจากการทำให้สินค้าจากต่างประเทศมีราคาแพงขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นสามารถกระตุ้นการใช้จ่ายได้ เนื่องจากผู้บริโภคจะตั้งเป้าที่จะซื้อสินค้าอย่างรวดเร็วก่อนที่ราคาจะสูงขึ้นอีก ในทางกลับกัน นักออมอาจเห็นคุณค่าที่แท้จริงของการออมที่ลดลง ทำให้ไม่สามารถใช้จ่ายหรือลงทุนในอนาคตได้

เจ้าหน้าที่เงินตราแห่งเอเชียตั้งเป้าที่จะหยุดยั้งการปฏิเสธการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ

ค่าเงินดอลลาร์ที่พุ่งสูงขึ้นทำให้เกิดความกังวลในหมู่หน่วยงานการเงินของเอเชีย แม้ว่าจะไม่ชัดเจนว่...

อ่านเพิ่มเติม

คนงานสหภาพแรงงาน Starbucks เรียกร้องให้หยุดงานประท้วงในวัน Red Cup ในวันพฤหัสบดีนี้

ประเด็นที่สำคัญสหภาพแรงงาน Starbucks เรียกร้องให้หยุดงานประท้วงในวัน Red Cup Day ในวันพฤหัสบดีนี...

อ่านเพิ่มเติม

หุ้น C3 AI กระโดดในขณะที่บริษัทขยายความร่วมมือด้านปัญญาประดิษฐ์กับ Amazon

หุ้น C3 AI กระโดดในขณะที่บริษัทขยายความร่วมมือด้านปัญญาประดิษฐ์กับ Amazon

ประเด็นที่สำคัญC3 AI และ Amazon ขยายข้อตกลงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์เพื่อให้ C3 ให้บริการ Amazon We...

อ่านเพิ่มเติม

stories ig