การควบรวมกิจการ: The Ins and Outs

การควบรวมกิจการคืออะไร?

การควบรวมกิจการคือการรวมกันของบริษัทตั้งแต่สองบริษัทขึ้นไปเข้าเป็นนิติบุคคลใหม่ การผสมผสานแตกต่างจาก a การควบรวมกิจการ เพราะไม่มีบริษัทใดที่เกี่ยวข้องดำรงอยู่ในฐานะนิติบุคคล แต่จะมีการจัดตั้งนิติบุคคลใหม่ขึ้นมาเพื่อรวมสินทรัพย์และหนี้สินของทั้งสองบริษัทเข้าด้วยกัน

คำว่าการควบรวมกิจการโดยทั่วไปได้หลุดพ้นจากการใช้ที่ได้รับความนิยมในสหรัฐอเมริกา โดยถูกแทนที่ด้วยเงื่อนไขการควบรวมกิจการหรือการรวมกิจการ แต่ก็ยังนิยมใช้กันในประเทศอย่างอินเดีย

ทำความเข้าใจการควบรวมกิจการ

การควบรวมกิจการมักเกิดขึ้นระหว่างบริษัทตั้งแต่สองบริษัทขึ้นไปในสายธุรกิจเดียวกันหรือบริษัทที่มีความคล้ายคลึงกันในการดำเนินงาน บริษัทอาจรวมกันเพื่อกระจายกิจกรรมหรือขยายขอบเขตการบริการ

เนื่องจากการควบรวมบริษัทตั้งแต่สองบริษัทขึ้นไป การควบรวมกิจการส่งผลให้เกิดการจัดตั้งบริษัทที่ใหญ่ขึ้น NS ผู้โอน บริษัท—บริษัทที่อ่อนแอกว่า—ถูกดูดกลืนเข้าไปในบริษัทผู้รับโอนที่เข้มแข็งกว่า ดังนั้นจึงกลายเป็นบริษัทที่ต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง สิ่งนี้นำไปสู่ฐานลูกค้าที่แข็งแกร่งและใหญ่ขึ้น และยังหมายความว่านิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นใหม่มีสินทรัพย์มากขึ้น

โดยทั่วไปการควบรวมจะเกิดขึ้นระหว่างหน่วยงานขนาดใหญ่และขนาดเล็ก โดยที่หน่วยงานที่ใหญ่กว่าจะเข้ามาแทนที่บริษัทที่มีขนาดเล็กกว่า

ข้อดีและข้อเสียของการควบรวมกิจการ

การควบรวมกิจการเป็นวิธีในการได้มาซึ่งทรัพยากรเงินสด ขจัดการแข่งขัน ประหยัดภาษี หรือโน้มน้าวเศรษฐกิจของการดำเนินงานขนาดใหญ่ การควบบริษัทอาจเพิ่มมูลค่าให้ผู้ถือหุ้น ลดความเสี่ยงด้วย ความหลากหลายปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการ และช่วยให้บริษัทเติบโตและได้กำไรทางการเงิน

ในทางกลับกัน หากตัดการแข่งขันมากเกินไป การควบรวมกิจการอาจนำไปสู่การผูกขาด ซึ่งอาจสร้างปัญหาให้กับผู้บริโภคและตลาด นอกจากนี้ยังอาจนำไปสู่การลดจำนวนพนักงานของบริษัทใหม่ เนื่องจากงานบางงานซ้ำซ้อน และทำให้พนักงานบางคนล้าสมัย นอกจากนี้ยังเพิ่มหนี้ด้วยการรวมบริษัททั้งสองเข้าด้วยกัน นิติบุคคลใหม่จะรับภาระหนี้สินของทั้งสองบริษัท

ขั้นตอนการควบบริษัท

เงื่อนไขการควบบริษัทจะได้รับการสรุปโดยคณะกรรมการของแต่ละบริษัท จัดทำแผนและส่งเพื่อขออนุมัติ ตัวอย่างเช่น ศาลสูงและคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งอินเดีย (SEBI) ต้องอนุมัติผู้ถือหุ้นของบริษัทใหม่เมื่อมีการส่งแผน 

บริษัทใหม่กลายเป็นนิติบุคคลอย่างเป็นทางการและออกหุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นของบริษัทผู้โอน บริษัทผู้โอนถูกชำระบัญชี และสินทรัพย์และหนี้สินทั้งหมดถูกบริษัทผู้รับโอนเข้าครอบครอง

ตัวอย่างของการควบรวมกิจการ

ในเดือนพฤศจิกายน 2558 บริษัทยา Natco Pharma ได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นสำหรับการควบรวมกิจการย่อยของ Natco Organics เข้าในบริษัท ผลการลงคะแนนทางไปรษณีย์และ e-voting พบว่ามีมติเห็นชอบด้วยคะแนน 99.94% ไม่เห็นด้วย 0.02% ไม่เห็นด้วย 0.04% ไม่ถูกต้อง

ประเภทของการควบรวมกิจการ

การควบบริษัทประเภทหนึ่ง—คล้ายกับการควบรวมกิจการ—รวมสินทรัพย์และหนี้สินของทั้งบริษัทและผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นเข้าด้วยกัน ทรัพย์สินทั้งหมดของบริษัทผู้โอนจะกลายเป็นทรัพย์สินของบริษัทผู้รับโอน

ธุรกิจของบริษัทผู้โอนจะดำเนินการต่อไปหลังจากการควบบริษัท ไม่มีการปรับแก้ ค่าหนังสือ. ผู้ถือหุ้นของบริษัทผู้โอนที่ถือหุ้นอย่างน้อย 90% ของมูลค่าหุ้นทุนจะกลายเป็นผู้ถือหุ้นของบริษัทผู้รับโอน

การควบบริษัทประเภทที่สองคล้ายกับการซื้อ บริษัทหนึ่งถูกซื้อกิจการโดยบริษัทอื่น และผู้ถือหุ้นของบริษัทผู้โอนไม่มีส่วนแบ่งตามสัดส่วนในส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทที่ควบรวมกัน หากมูลค่าการซื้อเกินกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ส่วนเกินจะถูกบันทึกเป็นค่าความนิยม มิฉะนั้นจะถูกบันทึกเป็นทุนสำรอง