คำจำกัดความของ Venture Capital Trust (VCT)

Venture Capital Trust (VCT) คืออะไร?

กองทุนร่วมลงทุน (VCT) เป็นกองทุนปิดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในสหราชอาณาจักร ออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึง กลุ่มทุน การลงทุนผ่านตลาดทุน กองทุนร่วมลงทุนดำเนินการโดยการแสวงหาการลงทุนร่วมทุนที่มีศักยภาพในบริษัทขนาดเล็กที่ไม่อยู่ในรายการเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยและปรับความเสี่ยงให้กับนักลงทุน กองทุนร่วมลงทุนจำนวนมากได้รับการจดทะเบียนใน ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) ซึ่งลงทุนในบริษัทที่อาจไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เอง

ทำความเข้าใจกับ Venture Capital Trusts (VCT)

กองทุนร่วมลงทุนเป็นพาหนะยอดนิยมสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย พอร์ตการลงทุนเหล่านี้ให้นักลงทุนเข้าถึงการลงทุนในตลาดเอกชนและมีส่วนได้ส่วนน้อยในการเริ่มต้นเช่นกัน ผู้จัดการกองทุนให้ความสำคัญกับการลงทุนร่วมทุนเพื่อหารายได้และกำไรจากเงินทุน ซึ่งจะคืนให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปแบบต่างๆ เช่น เงินปันผลตอบแทน

กองทุนร่วมลงทุนส่วนใหญ่พบในสหราชอาณาจักร ซึ่งเปิดตัวครั้งแรกในปี 2538 เพื่อรองรับการเติบโตของธุรกิจขนาดเล็กในสหราชอาณาจักร เปรียบได้กับ บริษัทพัฒนาธุรกิจ ในสหรัฐอเมริกาเนื่องจากไม่มีตลาดหลักทรัพย์โดยตรงเทียบเท่า VCT ในสหรัฐอเมริกา หุ้นของกองทุนร่วมลงทุนของสหราชอาณาจักรมีโครงสร้างที่ไม่ซ้ำใครเพื่อนำเสนอประสิทธิภาพทางภาษี สามารถซื้อหุ้นได้โดยตรงจากผู้จัดการกองทุนในข้อเสนอใหม่หรือซื้อขายในตลาดรองที่มีรายชื่อจำนวนมากในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน หุ้นเหล่านี้ให้ผลตอบแทนสูงจากการลงทุนในบริษัทเอกชนที่มีการเติบโตสูง พวกเขายังเสนอข้อได้เปรียบทางภาษีซึ่งมักจะบรรเทานักลงทุนจากผลกระทบทางภาษีมากมายโดยรอบ เงินปันผล และ กำไรจากทุนหรือเสนออัตราภาษีที่ต่ำกว่า

กองทุนร่วมลงทุนถูกจำกัดโดยข้อบังคับบางอย่างที่ควบคุมเปอร์เซ็นต์ของการจัดสรรกองทุน กฎระเบียบกำหนดให้ต้องจัดสรร 70% ของการลงทุนให้กับการลงทุนที่มีคุณสมบัติภายในสามปี นอกจากนี้ 30% ของเงินทุนสามารถจัดสรรให้กับหลักทรัพย์ของรัฐบาล giltsหรือหุ้นบลูชิพ ทรัสต์ยังจำกัดอยู่ที่ 15% ในการถือครองครั้งเดียว และสามารถลงทุนได้ไม่เกิน 1 ล้านปอนด์ต่อบริษัทต่อปีภาษี

ประเภทของกองทุนร่วมลงทุน

ภายในโลกของ VCT มี VCT หลายประเภทที่ลงทุนในบริษัทประเภทต่างๆ ในอุตสาหกรรมต่างๆ และในช่วงเวลาที่แน่นอน VCTs ที่จัดตั้งขึ้นเพื่อลงทุนอย่างไม่มีกำหนดจะเรียกว่า VCT ที่เขียวชอุ่มตลอดปีในขณะที่บาง กองทุนร่วมลงทุนระยะสั้นที่เรียกว่า VCT ที่มีชีวิตจำกัด ได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างรายได้ให้กับส่วนน้อยเท่านั้น ปี.

นอกจากนี้ VCT ทั่วไปคือทรัสต์ที่มีแนวโน้มกระจายในหลายภาคส่วนและอุตสาหกรรม ในสัญญา VCT ผู้เชี่ยวชาญจะมุ่งเน้นที่ภาคส่วนทีละส่วน ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่มีความสนใจหรือมีพื้นฐานด้านเทคโนโลยีเป็นพิเศษ สามารถเลือกที่จะป้องกันความเสี่ยงจากการเดิมพันของตนกับ VCT ที่เน้นด้านเทคโนโลยีเฉพาะทาง ประเภทสุดท้ายของ VCT เรียกว่า AIM Venture Capitalist trust มุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่เป็นสาธารณะอยู่แล้วหรือกำลังจะเป็นสาธารณะในตลาดการลงทุนทางเลือกของ LSE (จุดมุ่งหมาย).

ตัวอย่างจริงของ Venture Capital Trusts

ฮาร์กรีฟส์ แลนส์ดาวน์ เป็นหนึ่งในนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่กระตือรือร้นที่สุดที่สนับสนุนการกระจายการลงทุนร่วมทุน บริษัทโฆษณาและเสนอหุ้นความไว้วางใจใหม่จากผู้จัดการชั้นนำทั่วทั้งอุตสาหกรรม NS Octopus Titan VCT ให้ตัวอย่างหนึ่งของการเสนอขายหลักทรัพย์ร่วมลงทุน Octopus จัดการมากกว่า 825 ล้านปอนด์ใน VCT ลงทุนในบริษัทระยะเริ่มต้นกว่า 75 แห่งที่มีลักษณะการเติบโตสูง ในปี 2019 VCT รายงานผลตอบแทนรวม 3.3% บริษัทในพอร์ตปัจจุบันบางแห่ง ได้แก่ myTomorrows, Elvie และ Secret Escapes ในขณะที่กองทุนในอดีตมี สนับสนุน "ผู้ประกอบการที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในสหราชอาณาจักร รวมถึงผู้ก่อตั้ง Zoopla Property Group และ graze.com"