Better Investing Tips

คำจำกัดความกองทุนปิด

click fraud protection

กองทุนปิดคืออะไร?

กองทุนปิดคือพอร์ตของสินทรัพย์รวมที่เพิ่มทุนจำนวนคงที่ผ่าน การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) แล้วนำหุ้นเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ชื่ออื่นสำหรับกองทุนปิด ได้แก่ "การลงทุนแบบปิด" และ "กองทุนรวมแบบปิด"

ประเด็นที่สำคัญ

  • กองทุนปิดจะถูกสร้างขึ้นเมื่อ บริษัท การลงทุนระดมเงินผ่านการเสนอขายหุ้นแล้วซื้อขายหุ้นในตลาดสาธารณะเหมือนหุ้น
  • กองทุนปิดมักจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าหรือมีรายได้ดีกว่าคู่กองทุนเปิด
  • ราคาของกองทุนปิดจะผันผวนตามอุปสงค์และอุปทาน เช่นเดียวกับมูลค่าที่เปลี่ยนแปลงของการถือครองพอร์ต

ทำความเข้าใจกองทุนปิด

เช่นเดียวกับกองทุนรวม กองทุนปิดมีผู้จัดการมืออาชีพที่ดูแลพอร์ตโฟลิโอและซื้อและขายสินทรัพย์ที่ถือครองอยู่อย่างจริงจัง เช่นเดียวกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน มันซื้อขายเหมือนทุน เนื่องจากราคาผันผวนตลอดทั้งวันซื้อขาย อย่างไรก็ตาม กองทุนปิดมีลักษณะเฉพาะคือ หลังจากการเสนอขายหุ้นแล้ว บริษัทแม่ของกองทุนจะไม่ออกหุ้นเพิ่มเติม และตัวกองทุนเองก็จะไม่ไถ่ถอน—ซื้อคืน—หุ้น เช่นเดียวกับหุ้นแต่ละหุ้น กองทุนสามารถซื้อหรือขายในตลาดรองโดยนักลงทุนเท่านั้น

ในขณะที่กองทุนปิดมีลักษณะเฉพาะหลายประการที่แตกต่างจาก

กองทุนเปิดเช่นกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ก็มีความคล้ายคลึงกันหลายประการกับหลักทรัพย์ทั้งสองชนิดนี้ ทั้งกองทุนปิดและกองทุนเปิดดำเนินการโดยที่ปรึกษาการลงทุน ผ่านทีมผู้บริหารที่ซื้อขายพอร์ตโฟลิโอ ทั้งสองยังคิดค่าบริการรายปี อัตราส่วนค่าใช้จ่าย และสามารถกระจายรายได้และกำไรจากทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นได้

กองทุนปิดจัดเป็นกองทุนสาธารณะ บริษัทการลงทุนและทั้งบริษัทและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจำเป็นต้องมีการจดทะเบียนสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) มีแนวโน้มที่จะได้รับการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งแตกต่างจาก ETF หรือกองทุนรวมดัชนีส่วนใหญ่ และพอร์ตหลักทรัพย์มักมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมเฉพาะตลาดทางภูมิศาสตร์หรือภาคตลาด

อย่างไรก็ตาม กองทุนปิดแตกต่างจากกองทุนเปิดในลักษณะพื้นฐาน กองทุนปิดจะเพิ่มจำนวนทุนที่กำหนดเพียงครั้งเดียวผ่านการเสนอขายหุ้นโดยการออกหุ้นจำนวนคงที่ที่ซื้อโดยนักลงทุน หลังจากที่หุ้นทั้งหมดขายการเสนอขายนั้น "ปิด"—ด้วยเหตุนี้ ชื่อ ไม่มีเงินลงทุนใหม่ไหลเข้ากองทุน

ในทางตรงกันข้าม กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนยอมรับเงินดอลลาร์ของนักลงทุนใหม่อย่างต่อเนื่อง การออกหุ้นเพิ่มเติม และการไถ่ถอน—หรือซื้อคืน—หุ้นจากผู้ถือหุ้นที่ต้องการขาย

รายการกองทุนปิดในตลาดหลักทรัพย์ที่หุ้นของพวกเขาซื้อขายเช่นเดียวกับหุ้นที่มีการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นตลอดทั้งวันซื้อขาย กิจกรรมรายชื่อนี้แตกต่างกับกองทุนรวมแบบเปิดซึ่งราคาหุ้นเพียงครั้งเดียวเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย ในขณะที่ราคาหุ้นของกองทุนเปิดขึ้นอยู่กับ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของพอร์ต ราคาหุ้นของกองทุนปิดจะผันผวนตามกลไกตลาด แรงเหล่านี้รวมถึงอุปสงค์และอุปทาน ตลอดจนมูลค่าที่เปลี่ยนแปลงของหลักทรัพย์ในการถือครองกองทุน

เนื่องจากซื้อขายเฉพาะในตลาดรอง กองทุนปิดจึงจำเป็นต้องมีบัญชีนายหน้าเพื่อซื้อและขาย กองทุนเปิดมักจะสามารถซื้อได้โดยตรงผ่านบริษัทการลงทุนของกองทุนที่ให้การสนับสนุน

ข้อดี
  • ผลงานที่หลากหลาย

  • การจัดการอย่างมืออาชีพ

  • การกำหนดราคาที่โปร่งใส

  • ผลตอบแทนสูงกว่ากองทุนเปิด

ข้อเสีย
  • ขึ้นอยู่กับความผันผวน

  • สภาพคล่องน้อยกว่ากองทุนเปิด

  • ใช้ได้เฉพาะผ่านโบรกเกอร์

  • อาจได้ส่วนลดมาก

กองทุนปิดและมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ

คุณลักษณะเฉพาะอย่างหนึ่งของกองทุนปิดคือการกำหนดราคา ค่า NAV ของกองทุนมีการคำนวณอย่างสม่ำเสมอ อย่างไรก็ตาม ราคาที่ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนจะถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานทั้งหมด ความต้องการของนักลงทุนนี้สามารถนำไปสู่การซื้อขายกองทุนปิดได้ ที่พรีเมี่ยม หรือส่วนลดสำหรับ NAV ราคาพรีเมี่ยมหมายถึงราคาหุ้นอยู่เหนือ NAV ในขณะที่ส่วนลดอยู่ตรงข้าม ต่ำกว่า NAV มูลค่า

กองทุนปิดสามารถซื้อขายได้ที่เบี้ยประกันภัยและส่วนลดด้วยเหตุผลหลายประการ พวกเขาอาจมุ่งเน้นไปที่ภาคที่ได้รับความนิยมและสะท้อนความรู้สึกของภาคนั้น กองทุนเหล่านี้อาจซื้อขายในระดับพรีเมียมหากผู้เลือกหุ้นที่ประสบความสำเร็จในอดีตจัดการกองทุน ตรงกันข้าม การขาดความต้องการของนักลงทุนหรือคนจน โปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทน สำหรับกองทุนสามารถนำไปสู่การซื้อขายโดยมีส่วนลดจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ กองทุนปิดไม่ซื้อหุ้นคืนจากนักลงทุน แต่นักลงทุนอาจซื้อขายหุ้นระหว่างกัน เนื่องจากกองทุนปิดไม่ไถ่ถอนหุ้นของนักลงทุน พวกเขาจึงไม่รักษาระดับเงินสดสำรองจำนวนมาก ทำให้พวกเขามีเงินเหลือเพื่อลงทุนมากขึ้น พวกเขายังสามารถใช้เลเวอเรจอย่างหนัก เช่น เงินทุนที่ยืมมา เพื่อเพิ่มผลตอบแทน เป็นผลให้กองทุนปิดมักจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าหรือกระแสรายได้ที่ดีกว่าคู่กองทุนรวมกองทุนเปิดของพวกเขา

ตัวอย่างกองทุนปิด

กองทุนปิดประเภทที่ใหญ่ที่สุดซึ่งประเมินโดยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารคือกองทุนพันธบัตรเทศบาล กองทุนขนาดใหญ่เหล่านี้ลงทุนในภาระหนี้ของรัฐและรัฐบาลท้องถิ่นและหน่วยงานของรัฐ ผู้จัดการกองทุนเหล่านี้มักจะแสวงหาการกระจายความเสี่ยงในวงกว้างเพื่อลดความเสี่ยง แต่ยังมักพึ่งพาเลเวอเรจเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด

ผู้จัดการยังสร้างกองทุนระดับโลกและระหว่างประเทศด้วยหุ้นหรือตราสารหนี้ทั่วโลก ซึ่งรวมถึงกองทุนระดับโลกซึ่งรวมหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาและต่างประเทศ กองทุนระหว่างประเทศที่ซื้อเท่านั้น หลักทรัพย์ที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ และกองทุนตลาดเกิดใหม่ซึ่งมีความผันผวนสูงและมีสภาพคล่องน้อยลงเนื่องจากประเทศที่พวกเขา ลงทุน.

กองทุนปิดที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งคือ Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund (EXG). ก่อตั้งขึ้นในปี 2550 โดยมีมูลค่าตลาด 2.23 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนมีนาคม 2563วัตถุประสงค์ในการลงทุนหลักคือการสร้างรายได้และกำไรในปัจจุบัน โดยมีวัตถุประสงค์รองคือการเพิ่มมูลค่าของเงินทุน

คำถามที่พบบ่อย

อะไรคือความพิเศษของการกำหนดราคาของกองทุนแบบปิด?

คุณลักษณะเฉพาะอย่างหนึ่งของกองทุนปิดคือการกำหนดราคา มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของกองทุนคำนวณอย่างสม่ำเสมอ อย่างไรก็ตาม ราคาที่ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนจะถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานทั้งหมด ความต้องการของนักลงทุนนี้สามารถนำไปสู่การซื้อขายกองทุนปิดที่เบี้ยประกันภัยหรือส่วนลด NAV

กองทุนเปิดคืออะไร?

กองทุนเปิดคือพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของเงินนักลงทุนที่สามารถออกหุ้นได้ไม่จำกัดจำนวน ผู้สนับสนุนกองทุนขายหุ้นให้กับนักลงทุนโดยตรงและไถ่ถอนด้วยเช่นกัน หุ้นเหล่านี้กำหนดราคาเป็นรายวันตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิปัจจุบัน (NAV) กองทุนรวม กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) บางชนิดเป็นกองทุนเปิดประเภทหนึ่ง สิ่งเหล่านี้เป็นเกราะป้องกันของตัวเลือกการลงทุนในแผนการเกษียณอายุที่บริษัทสนับสนุน เช่น 401(k)

กองทุนปิดแตกต่างจากกองทุนเปิดอย่างไร?

กองทุนปิดจะเพิ่มจำนวนทุนที่กำหนดเพียงครั้งเดียวผ่านการเสนอขายหุ้นโดยการออกหุ้นจำนวนคงที่ที่ซื้อโดยนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม กองทุนเปิด (กองทุนรวมและอีทีเอฟ) รับเงินดอลลาร์ของนักลงทุนใหม่อย่างต่อเนื่อง ออกหุ้นเพิ่มเติม และไถ่ถอน—หรือซื้อคืน—หุ้นจากผู้ถือหุ้นที่ต้องการขาย ในขณะที่ราคาหุ้นของกองทุนเปิดจะขึ้นอยู่กับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของพอร์ตและกำหนดราคาครั้งเดียวที่ สิ้นสุดวันซื้อขาย ราคาหุ้นของกองทุนปิดผันผวนตามกลไกตลาดตลอดการซื้อขาย วัน. กองทุนปิดต้องมีบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ กองทุนเปิดมักจะสามารถซื้อได้โดยตรงผ่านบริษัทการลงทุนของกองทุนที่ให้การสนับสนุน

คำจำกัดความการกระจายกำไรจากทุน

การกระจายกำไรจากทุนคืออะไร? NS กำไรจากทุน การแจกจ่ายคือการชำระเงินโดยกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขาย...

อ่านเพิ่มเติม

บัญชีที่ไม่ได้ลงทะเบียน (แคนาดา): ภาพรวม

บัญชีที่ไม่ได้ลงทะเบียน (แคนาดา) คืออะไร? บัญชีที่ไม่ได้ลงทะเบียนเป็นบัญชีการลงทุนที่ต้องเสียภา...

อ่านเพิ่มเติม

อะไรคือความเชื่อมโยงระหว่างกองทุนรวมและดอกเบี้ยทบต้น?

กองทุนรวม เป็นพาหนะยอดนิยมที่รวบรวมเงินจากนักลงทุน จากนั้นเงินทุนนี้จะลงทุนในหลักทรัพย์และสินทรัพ...

อ่านเพิ่มเติม

stories ig