สิทธิของบริษัทย่อย: ทำไมภาพยนตร์เรื่องโปรดของคุณถึงเป็นแค่บริษัทเล็กๆ

บริษัท ย่อยคืออะไร?

ในโลกธุรกิจ บริษัท ย่อยคือ บริษัท ที่เป็นของ บริษัท อื่นซึ่งมักจะเรียกว่า บริษัทแม่ หรือ บริษัทโฮลดิ้ง.

บริษัทใหญ่มีส่วนได้เสียในบริษัทย่อย ซึ่งหมายความว่ามีหรือควบคุมหุ้นมากกว่าครึ่งหนึ่ง ในกรณีที่บริษัทย่อยถือหุ้นโดยบริษัทอื่น 100% บริษัทย่อยจะเรียกว่า บริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมด. บริษัทในเครือมีความสำคัญมากเมื่อพูดถึง a จำนองสามเหลี่ยมกลับ.

บริษัทย่อยทำงานอย่างไร

บริษัทแม่ซื้อหรือตั้งบริษัทลูกเพื่อให้บริษัทแม่เฉพาะเจาะจง การทำงานร่วมกันเช่น สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เพิ่มขึ้น ความเสี่ยงที่หลากหลาย หรือสินทรัพย์ในรูปของรายได้ อุปกรณ์ หรือทรัพย์สิน อย่างไรก็ตาม บริษัทย่อยเป็นนิติบุคคลแยกต่างหากจากบริษัทแม่ ซึ่งสะท้อนถึงความเป็นอิสระของหนี้สิน ภาษี และการกำกับดูแล หากบริษัทแม่เป็นเจ้าของบริษัทย่อยในต่างประเทศ บริษัทย่อยต้องปฏิบัติตามกฎหมายของประเทศที่ก่อตั้งและดำเนินการ

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากบริษัทแม่ที่มีส่วนได้เสียในการควบคุมมักจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อ บริษัทในเครือ. ร่วมกับผู้ถือหุ้นรายย่อยรายอื่น หากมี ให้ลงคะแนนเลือกคณะกรรมการของ กรรมการและมักจะมีกรรมการที่ทับซ้อนกันระหว่างบริษัทย่อยกับผู้ปกครอง บริษัท.

การซื้อส่วนได้เสียในบริษัทย่อยแตกต่างจากการควบรวมกิจการ: การซื้อมักจะทำให้บริษัทแม่เสียค่าใช้จ่ายน้อยกว่า การลงทุนและการอนุมัติของผู้ถือหุ้นไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนบริษัทเป็นบริษัทย่อยเหมือนในกรณีของ การควบรวมกิจการ. และไม่มีการลงคะแนนเสียงเพื่อขายบริษัทย่อย

ในการกำหนดให้เป็นบริษัทย่อย อย่างน้อย 50% ของส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทจะต้องถูกควบคุมโดยนิติบุคคลอื่น หากสัดส่วนการถือหุ้นน้อยกว่านั้นถือว่าบริษัทเป็น ที่เกี่ยวข้อง หรือบริษัทในเครือ เมื่อพูดถึงการรายงานทางการเงิน บริษัทร่วมจะได้รับการปฏิบัติที่แตกต่างจากบริษัทย่อย

การเงินของบริษัทย่อย

บริษัทย่อยมักจะจัดทำงบการเงินอิสระ โดยทั่วไปแล้ว สิ่งเหล่านี้จะถูกส่งไปยังบริษัทแม่ ซึ่งจะรวมข้อมูลเหล่านี้—เช่นเดียวกับที่ดำเนินการด้านการเงินจากการดำเนินงานทั้งหมด—และนำไปไว้ในงบการเงินรวม ในทางตรงกันข้าม การเงินของบริษัทร่วมจะไม่รวมกับผู้ปกครอง แต่ผู้ปกครองจะลงทะเบียนมูลค่าการถือหุ้นในบริษัทร่วมเป็นสินทรัพย์บน งบดุล.

ตามธรรมเนียมปฏิบัติและต่อ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) บริษัทมหาชนโดยทั่วไปควรรวมบริษัทหรือบริษัทย่อยที่ถือหุ้นใหญ่ทั้งหมดรวมกัน การรวมบัญชี มักถูกมองว่าเป็นวิธีการทางบัญชีที่มีความหมายมากกว่าการจัดหาการเงินแยกต่างหากสำหรับบริษัทแม่และบริษัทในเครือแต่ละแห่ง

ตัวอย่างเช่น eBay รายงานรายได้รวมในงบกำไรขาดทุนรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 1 ธันวาคม 31 ต.ค. 2560 รวมมูลค่า 9.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทอีคอมเมิร์ซระบุในรายงานประจำปีว่า StubHub ซึ่งเป็นบริษัทในเครือทั้งในประเทศและที่ควบรวมกิจการ สร้างรายได้ 307 ล้านเหรียญสหรัฐ.

ก.ล.ต. ระบุว่าเฉพาะในกรณีที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นเช่นเมื่อ บริษัท ย่อยกำลังล้มละลายไม่ควรรวม บริษัท ย่อยที่ถือหุ้นใหญ่ไว้ หนึ่ง บริษัทย่อยที่ยังไม่รวมกิจการ เป็นบริษัทย่อยที่มีข้อมูลทางการเงินที่ไม่รวมอยู่ในงบของบริษัทแม่ การเป็นเจ้าของบริษัทดังกล่าวโดยทั่วไปถือเป็นการลงทุนในตราสารทุนและแสดงเป็นสินทรัพย์ในงบดุลของบริษัทแม่ ด้วยเหตุผลด้านกฎระเบียบ บริษัทในเครือที่ไม่ได้รวมบัญชีมักจะเป็นบริษัทที่บริษัทแม่ไม่มีส่วนได้เสียที่มีนัยสำคัญ

ประโยชน์และข้อเสียของบริษัทย่อย

โครงสร้างย่อยมีข้อดีและข้อเสีย

บริษัทย่อยสามารถกำหนดและจำกัดปัญหาของบริษัทแม่ได้ การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับบริษัทแม่สามารถจำกัดได้โดยใช้บริษัทย่อยเป็นชนิดของการป้องกันความรับผิดต่อการสูญเสียทางการเงินหรือการฟ้องร้อง บริษัทบันเทิงมักกำหนดให้ภาพยนตร์หรือรายการทีวีเป็นรายบุคคลแยกจากกันด้วยเหตุนี้

โครงสร้างย่อยยังสามารถเสนอข้อได้เปรียบทางภาษี: พวกเขาอาจต้องเสียภาษีในรัฐหรือประเทศของตนเท่านั้น เทียบกับต้องจ่ายเงินสำหรับกำไรทั้งหมดของผู้ปกครอง

บริษัทย่อยสามารถเป็นพื้นที่ทดลองสำหรับโครงสร้างองค์กร เทคนิคการผลิต และประเภทของผลิตภัณฑ์ต่างๆ บริษัทอุตสาหกรรมแฟชั่นมักมีแบรนด์หรือฉลากที่หลากหลาย แต่ละบริษัทตั้งขึ้นเป็นสาขาย่อย (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่ "ทำความเข้าใจกับบริษัทย่อยเทียบกับ บริษัทในเครือ")

อย่างไรก็ตาม บริษัทย่อยก็มีข้อเสียอยู่เล็กน้อยเช่นกัน การรวมและการรวมบัญชีการเงินของบริษัทย่อยทำให้การบัญชีของผู้ปกครองมีความซับซ้อนและซับซ้อนมากขึ้น

เนื่องจากบริษัทในเครือต้องคงความเป็นอิสระในระดับหนึ่ง การทำธุรกรรมกับผู้ปกครองอาจต้อง "อยู่ในระยะที่เอื้ออำนวย" และผู้ปกครองอาจไม่มีการควบคุมทั้งหมดตามที่ต้องการ ทว่าผู้ปกครองอาจต้องรับผิดในการกระทำความผิดทางอาญาหรือการทุจริตต่อหน้าที่โดย บริษัท ย่อย อาจต้องค้ำประกันเงินกู้ของบริษัทย่อย ปล่อยให้ขาดทุนทางการเงิน

ตัวอย่างโลกแห่งความเป็นจริงของบริษัทย่อย

สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดให้บริษัทมหาชนต้องเปิดเผยบริษัทย่อยที่สำคัญภายใต้ข้อ 601 ของระเบียบ S-K วอร์เรน บัฟเฟตต์ เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ ตัวอย่างเช่น Inc. มีบริษัทในเครือมายาวนานและหลากหลาย เช่น Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO และ Helzberg Diamonds

การเข้าซื้อกิจการของบริษัทที่มีความหลากหลายมากมายของ Berkshire Hathaway เกิดขึ้นตามมาด้วยกลยุทธ์ที่ Buffett กล่าวถึงบ่อยครั้งในการซื้อสินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำเกินไปและถือไว้ ในทางกลับกัน บริษัทในเครือที่ได้มามักจะสามารถดำเนินการต่อไปได้โดยอิสระในขณะที่เข้าถึงทรัพยากรทางการเงินที่กว้างขึ้น หนึ่ง จัดแสดงการยื่นเอกสารประจำปีของ Berkshire สำหรับปีสิ้นสุดเดือนธันวาคม 31 ต.ค. 2561 เปิดเผยว่า บริษัทมีบริษัทย่อยมากกว่า 270 แห่ง

เช่นเดียวกับ Berkshire Hathaway, Alphabet Inc. มีบริษัทในเครือหลายแห่ง หน่วยงานธุรกิจที่แยกจากกันเหล่านี้ล้วนดำเนินการเฉพาะตัวซึ่งเพิ่มมูลค่าให้กับตัวอักษรผ่านการกระจายความเสี่ยง รายได้ รายได้ และการวิจัยและพัฒนา (R&D)

ตัวอย่างเช่น, Sidewalk Labsสตาร์ทอัพเล็กๆ ในเครืออัลฟาเบท พยายามปรับปรุงระบบขนส่งมวลชนในสหรัฐอเมริกาให้ทันสมัย บริษัทได้พัฒนาระบบบริหารจัดการการขนส่งสาธารณะที่รวบรวมจุดข้อมูลหลายล้านจุด จากสมาร์ทโฟน รถยนต์ และฮอตสปอต Wi-Fi เพื่อวิเคราะห์และคาดการณ์ว่าการจราจรและสัญจรที่ใดมากที่สุด รวมตัวกัน ระบบสามารถเปลี่ยนเส้นทางทรัพยากรการขนส่งสาธารณะ เช่น รถประจำทาง ไปยังพื้นที่แออัดเหล่านี้ เพื่อให้ระบบขนส่งมวลชนเคลื่อนที่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

สำหรับอัลฟาเบตแล้ว Sidewalk Labs ได้จัดเตรียมหน่วยธุรกิจที่พัฒนาเทคโนโลยีที่สามารถช่วยทั้งบริษัทได้ในวันหนึ่ง เนื่องจากหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดของ Alphabet คือ Google Maps บริษัทในเครือ เช่น Sidewalk Labs สามารถเสริมสร้างการดำเนินธุรกิจโดยรวมของบริษัทได้