รายได้จากการซูม: เกิดอะไรขึ้นกับ ZM

เกิดอะไรขึ้น

Zoom รายงานผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2021 ซึ่งเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ EPS ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นอย่างมาก เอาชนะการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ด้วยอัตรากำไรที่กว้าง รายได้ยังเกินความคาดหมาย และจำนวนลูกค้าที่สร้างรายได้จาก TTM มากกว่า $100,000 ก็สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้กว่า 200 ราย

Eric S. ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Zoom กล่าวว่า "ไตรมาสที่สี่ถือเป็นการจบสิ้นอย่างแข็งแกร่งในปีที่ไม่เคยมีมาก่อนของ Zoom หยวน.

(ด้านล่างคือตัวอย่างรายได้ดั้งเดิมของ Investopedia เผยแพร่เมื่อวันที่ 1 มีนาคม 2564)

สิ่งที่มองหา

ซูม วีดีโอ คอมมิวนิเคชั่นส์ อิงค์ (ZM) ยื่นเอกสารเมื่อกลางเดือนมกราคมเพื่อระดมทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้นสามัญ เพื่อเป็นเงินสดจากราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นท่ามกลางการระบาดของโควิด-19 การเติบโตของบริษัทการประชุมทางวิดีโอบนระบบคลาวด์ได้ขยายตัวอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผู้บริโภคหลายล้านคนต้องพักพิงและทำงานที่บ้านท่ามกลางการระบาดใหญ่ แต่ในขณะที่สต็อกเพิ่มขึ้นเกือบหกเท่าตั้งแต่เปิดตัวเมื่อสองปีก่อน มันลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดในปี 2020 ตอนนี้นักลงทุนเริ่มประเมินว่าโลกหลังเกิดโรคระบาดจะส่งผลต่อการเติบโตของ Zoom อย่างไร

นักลงทุนจะจับตาดูสัญญาณว่า Zoom จะสามารถรักษาไว้ได้หรือไม่ ระดับกำไรและรายได้สูงขึ้นเมื่อบริษัทรายงานผลประกอบการในวันที่ 1 มีนาคม 2564 สำหรับ Q4 FY 2021. ต่างจากหลายๆ บริษัทที่ปิดรอบปีบัญชี 2020 ของพวกเขา (ปีงบประมาณ) Zoom กำลังรายงานสำหรับไตรมาสสุดท้ายของปีงบประมาณ 2021 ซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 31 มกราคม 2021 นักวิเคราะห์คาดหวังอย่างมากจากปีต่อปี (โย่) การเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว (EPS) และรายได้

นักลงทุนยังจะให้ความสนใจกับตัวชี้วัดที่สำคัญอีกประการหนึ่ง คือ จำนวนลูกค้า Zoom ที่บริจาคเงินมากกว่า $100,000 ในระยะเวลา 12 เดือน (TTM) รายได้. ลูกค้าเหล่านี้มักจะเป็นองค์กรขนาดใหญ่ที่มีโอกาสน้อยที่จะเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มการประชุมทางวิดีโอแบบใหม่ ลูกค้าเหล่านี้อาจให้แหล่งรายได้ที่ปลอดภัยและมีเสถียรภาพมากขึ้นในโลกหลังเกิดโรคระบาด นักวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ YOY ในจำนวนลูกค้า TTM ที่มีรายได้รวม $100,000 ของ Zoom เหล่านี้

ดังที่ได้กล่าวมาแล้ว ส่วนแบ่งของ Zoom พุ่งสูงขึ้นในปีที่ผ่านมา Zoom กลายเป็นแพลตฟอร์มการสื่อสารผ่านวิดีโออันดับหนึ่งอย่างรวดเร็วสำหรับผู้ที่ทำงานหรือเรียนจากที่บ้าน และราคาหุ้นก็เพิ่มขึ้นตามความนิยมที่เพิ่มขึ้น สต็อกถึงจุดสูงสุดประมาณกลางเดือนตุลาคมและส่วนใหญ่ลดลงตั้งแต่นั้นมา แต่ก็ยังขึ้นมากเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว หุ้นของ Zoom ให้ผลตอบแทนรวม 249.6% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนรวมของ S&P 500 ที่ 22.3%

การเพิ่มขึ้นของหุ้นโดยรวมได้รับการสนับสนุนจากผลประกอบการทางการเงินของ Zoom ในปีที่ผ่านมา EPS ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 1,055.8% ในไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2021 ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2020 รายรับเพิ่มขึ้น 366.5% เร็วที่สุดในรอบ 11 ไตรมาสเป็นอย่างน้อย บริษัทได้ให้คำแนะนำล่วงหน้าสำหรับไตรมาสที่ 4 ซึ่งคาดการณ์ว่าการเติบโตจะชะลอตัวลง หุ้นของ Zoom ร่วงลงหลังจากรายงานผลประกอบการวันที่ 30 พฤศจิกายน พลิกกลับกำไรหลังจากร่วงลงจากจุดสูงสุดกลางเดือนตุลาคม

ก่อนจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม หุ้นได้พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงหลายเดือน โดยพุ่งขึ้นหลังจาก Zoom เปิดเผยผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่ 2 ปีงบ 2021 EPS ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 1,025.5% โดยการเติบโตของรายได้เร่งขึ้นเป็น 355.0% เนื่องจากผู้คนและธุรกิจจำนวนมากกำลังปรับตัวเข้ากับสภาพแวดล้อมใหม่ที่เกิดจากการระบาดใหญ่ Zoom ตั้งข้อสังเกตว่าองค์กรต่างๆ กำลังเปลี่ยนโฟกัสไปสู่อนาคตที่ผู้คนสามารถทำงาน เรียนรู้ และเชื่อมต่อได้ทุกที่

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะมีความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่ 4 ปีงบ 2021 แต่ตามคำแนะนำสำหรับไตรมาสที่สามของ Zoom การเติบโตคาดว่าจะปานกลางเมื่อเทียบกับไตรมาสล่าสุด EPS ที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 434.8% เนื่องจากรายรับเพิ่มขึ้น 330.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2564 นักวิเคราะห์คาดว่า EPS และรายได้ที่ปรับแล้วจะเพิ่มขึ้น 737.4% และ 314.2% ตามลำดับ มันจะเป็นการเติบโตที่รวดเร็วที่สุดสำหรับเมตริกใดเมตริกหนึ่งในเวลาอย่างน้อยสามปี

เมตริกคีย์การซูม
ประมาณการสำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2564 (ปีงบประมาณ)	ไตรมาสที่ 4 ปี 2020 (ปีงบประมาณ)	ไตรมาสที่ 4 ปี 2019 (ปีงบประมาณ)
กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้ว ($)	0.79	0.15	0.04
รายได้ ($M)	810.0	188.3	105.8
ลูกค้าที่มีส่วนร่วมมากกว่า 100,000 ดอลลาร์ในรายรับต่อเนื่อง 12 เดือน	1,442	641	344

แหล่งที่มา: อัลฟ่าที่มองเห็นได้

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว นักลงทุนจะจับตาดูจำนวนลูกค้าที่สร้างรายได้จาก TTM มากกว่า $100,000 จำนวนลูกค้าที่สร้างรายได้มากกว่า $100,000 ในช่วง 12 เดือนก่อนหน้านับจากสิ้นสุดรอบระยะเวลาการรายงานให้ การวัดความสามารถของ Zoom ในการขยายขนาดข้อเสนอตามความต้องการของลูกค้าและความสามารถในการดึงดูดองค์กรขนาดใหญ่เข้าสู่ แพลตฟอร์ม. ลูกค้ารายใหญ่มักจะเป็นแหล่งรายได้ที่เสถียรกว่าเมื่อเทียบกับบุคคลหรือองค์กรขนาดเล็กที่อาจเปลี่ยนไปใช้บริการการประชุมทางวิดีโออื่นๆ บ่อยกว่า การรักษาสัญญากับองค์กรขนาดใหญ่จะมีความสำคัญเป็นพิเศษเมื่อเศรษฐกิจโลกเกิดขึ้นจากการระบาดใหญ่และบางคนเริ่มกลับไปทำงานที่สำนักงานของบริษัท

จำนวนลูกค้าที่สร้างรายได้ TTM มากกว่า $100,000 ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา Zoom เสร็จสิ้นในปีงบประมาณ 2018 โดยมีลูกค้ารายใหญ่ 143 ราย จำนวนนั้นมากกว่าสี่เท่าเป็น 641 ล้านคน ณ สิ้นปีงบประมาณ 2020 ในช่วงสามไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2021 การเติบโตอย่างรวดเร็วยังคงดำเนินต่อไป โดยตัวเลขทั้งหมดเพิ่มขึ้น 89.9% ในไตรมาสที่ 1, 112.0% ในไตรมาสที่ 2 และ 136.1% ในไตรมาสที่ 3 นักวิเคราะห์คาดว่าจำนวนลูกค้าที่สร้างรายได้จาก TTM มากกว่า $100,000 จะเพิ่มขึ้น 125.0% เป็น 1,442 รายสำหรับไตรมาสสุดท้ายและสิ้นปีงบประมาณ 2564 นักลงทุนจะจับตาดูว่า Zoom จะสามารถรักษาอัตราการเติบโตนั้นไว้ได้ตลอดปีหน้าหรือไม่ ในขณะที่โลกหลังเกิดโรคระบาดกำลังใกล้เข้ามา