Better Investing Tips

รายได้ของสายการบินอเมริกัน: สิ่งที่ควรมองหาจาก AAL

click fraud protection

ประเด็นที่สำคัญ

  • นักวิเคราะห์ประมาณการกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ -$1.45 เทียบกับ -$3.86 ในไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2020
  • Load factor คาดว่าจะเพิ่มขึ้นYOY
  • รายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวท่ามกลางความต้องการเดินทางที่ฟื้นตัวจากระดับการระบาดใหญ่ในปีที่แล้ว

อเมริกันแอร์ไลน์กรุ๊ปอิงค์ (AAL) ได้เห็นการฟื้นตัวของรายได้ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา เนื่องจากบริษัทพยายามดิ้นรนเพื่อฟื้นตัวจากความต้องการการเดินทางที่ตกตะลึงที่เกิดจากการระบาดใหญ่ของ COVID-19 แต่การฟื้นตัวเต็มที่อาจอยู่ไกล สายการบินยังคงรายงานการสูญเสียอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่รบกวนการฟื้นตัวของบริษัท อเมริกัน แอร์ไลน์ส ถูกบังคับให้ยกเลิกเที่ยวบินหลายเที่ยวในช่วงเทศกาลวันหยุด เนื่องจากทีมงานการบินเรียกป่วย เนื่องจากไวรัส Omicron ที่แพร่ระบาดอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนจะจับตาดูว่า American Airlines ฟื้นตัวได้ไกลแค่ไหนเมื่อรายงานผลประกอบการในวันที่ 1 มกราคม 20, 2022 สำหรับ Q4 FY 2021 นักวิเคราะห์คาดว่าสายการบินจะรายงานผลขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับแล้วติดต่อกันเป็นครั้งที่แปด แต่รายรับคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกัน

นักลงทุนยังจะมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยด้านโหลดของ American Airlines ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักที่ผู้ให้บริการทางอากาศใช้เพื่อวัดเปอร์เซ็นต์ของความจุที่นั่งสำหรับผู้โดยสารที่ต้องชำระเงิน นักวิเคราะห์คาดว่าปัจจัยด้านภาระของสายการบินจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว เนื่องจากการเดินทางฟื้นตัวจากระดับที่เศรษฐกิจตกต่ำจากโรคระบาดใหญ่

หุ้นของ American Airlines ทำได้ต่ำกว่าตลาดในวงกว้างในปีที่ผ่านมา ในขณะที่หุ้นทำผลงานได้เหนือกว่าจนถึงกลางเดือนพฤศจิกายน หุ้นก็เริ่มชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วจากตลาดท่ามกลางความกลัวที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการแพร่กระจายของตัวแปร Omicron ของ coronavirus ส่งผลให้ในช่วง 12 เดือน สิ้นสุด ม.ค. 18, 2022 หุ้นของ American Airlines ให้ผลตอบแทนรวม 12.1% ซึ่งต่ำกว่าผลตอบแทนรวมของ S&P 500 ที่ 20.5%

ผลตอบแทนรวมหนึ่งปีสำหรับ S&P 500 และ American Airlines
ที่มา: TradingView

ประวัติรายได้ของสายการบินอเมริกัน แอร์ไลน์

อเมริกัน แอร์ไลน์สรายงาน กำไรไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2564 ที่สูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์เนื่องจากรายได้ตรงกับความคาดหวัง ผู้ให้บริการรายงานผลขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับแล้วเป็นครั้งที่เจ็ดติดต่อกัน แต่การขาดทุนนั้นน้อยกว่าการขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วมากกว่าห้าเท่าในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว รายได้ขยายตัวอย่างรวดเร็วที่ 182.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี (โย่) นับเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันของรายได้ที่เพิ่มขึ้นหลังจากลดลงติดต่อกัน 5 ไตรมาส บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าการแพร่กระจายของไวรัสโคโรน่าสายพันธุ์เดลต้าทำให้การฟื้นตัวของรายได้บางส่วนล่าช้าในช่วงไตรมาสดังกล่าว

ใน ไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2021, อเมริกัน แอร์ไลน์ส เหนือกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ทั้งในด้านรายได้และรายได้ รายงานการขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับแล้วติดต่อกันเป็นครั้งที่หกแม้ว่ารายรับจะพุ่งขึ้น 361.0% YOY ซึ่งทำให้รายได้ที่ลดลงติดต่อกันห้าไตรมาสติดต่อกัน บริษัทเร่งกระบวนการลดหนี้โดยประกาศแผนการชำระหนี้ประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2568

นักวิเคราะห์คาดว่า American Airlines จะรายงานผลขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอีกรายการหนึ่ง ทำให้เพิ่มขึ้นแปดครั้งติดต่อกัน รายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งที่ 131.3% YOY ซึ่งจะเป็นไตรมาสที่สามของรายได้ที่เพิ่มขึ้นติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม รายได้รวมจะยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาด สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2564 นักวิเคราะห์คาดว่าบริษัทจะรายงานผลขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 8.42 ดอลลาร์ ซึ่งจะเป็นการปรับปรุงที่สำคัญจากผลขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 19.66 ดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2563 รายได้ต่อปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 71.9% แต่รายได้รวมจะยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาดหลังจากจมลง 62.1% ในปีที่แล้ว

สถิติสำคัญของ American Airlines
ประมาณการสำหรับ Q4 FY 2021 ไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2020 ไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2019
กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้ว ($) -1.45 -3.86 1.15
รายได้ ($B) 9.3 4.0 11.3
โหลดแฟกเตอร์ (%) 79.6 64.1 83.8

แหล่งที่มา: อัลฟ่าที่มองเห็นได้

ตัวชี้วัดที่สำคัญ

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น นักลงทุนจะเน้นไปที่ American Airlines' ตัวประกอบภาระซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักที่ระบุเปอร์เซ็นต์ของที่นั่งว่างของผู้ให้บริการซึ่งเต็มไปด้วยผู้โดยสารที่ชำระเงิน ปัจจัยการรับน้ำหนักที่สูง ซึ่งตรงข้ามกับปัจจัยการบรรทุกที่ต่ำ บ่งชี้ว่าเปอร์เซ็นต์ของที่นั่งสูงถูกครอบครองโดยผู้โดยสาร เพราะค่าใช้จ่ายในการส่งเครื่องบินค่อนข้างเท่ากันไม่ว่าจะมี 50 คน บนเรือหรือ 100 สายการบินมีแรงจูงใจที่จะเติมที่นั่งให้ได้มากที่สุดโดยการขายให้มากขึ้น ตั๋ว ปัจจัยการบรรทุกที่สูงขึ้นหมายถึงต้นทุนคงที่ของสายการบินกระจายไปตามจำนวนผู้โดยสารที่มากขึ้น ทำให้สายการบินมีกำไรมากขึ้น การระบาดใหญ่ส่งผลให้การเดินทางทางอากาศลดลง ส่งผลให้สายการบินมีต้นทุนคงที่สูง ท่ามกลางปัจจัยด้านภาระและรายได้ที่ลดลง ซึ่งรวมกันทำให้เกิดความสูญเสียอย่างมาก

ในช่วงสามปีก่อนการระบาดใหญ่ ปัจจัยด้านภาระงานประจำปีของ American Airlines ลดลงภายในช่วงประมาณ 82%-85% ลดลงเหลือ 64.1% ในปีงบประมาณ 2020 ท่ามกลางการระบาดใหญ่ ปัจจัยด้านภาระงานรายไตรมาสของบริษัทแตะจุดต่ำสุดในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2020 เมื่อแตะถึง 42.3% จากนั้นเพิ่มขึ้นตลอดสองไตรมาสถัดไป โดยแตะ 64.1% ในไตรมาสสุดท้ายของปีงบประมาณ 2020 โดยลดลงเหลือ 59.5% ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2564 ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 77.0% ในไตรมาสที่สองและอีกครั้งในไตรมาสที่สามเป็น 78.7% นักวิเคราะห์คาดว่าปัจจัยโหลดของสายการบินจะเพิ่มขึ้นเป็น 79.6% ในไตรมาสที่ 4 ปีงบ 2021 สำหรับปีงบประมาณ 2564 ทั้งปี นักวิเคราะห์คาดว่าปัจจัยด้านภาระงานประจำปีจะอยู่ที่ 75.1% แม้ว่าทั้งการประมาณการไตรมาสที่ 4 และรายปีจะมีการปรับปรุงที่สำคัญ แต่ปัจจัยด้านภาระงานเหล่านี้ยังคงต่ำกว่าระดับที่ American Airlines โพสต์ก่อนการระบาดใหญ่

ทำไม Berkshire ของ Buffett ถึงเป็นผู้นำได้ในปี 2020 Defying Bears

เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ อิงค์ (BRK.A) ถือเป็นหนึ่งในปีที่แย่ที่สุดเมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 ...

อ่านเพิ่มเติม

Warren Buffett และ Jamie Dimon ปกป้องการซื้อคืนหุ้นอย่างไร

ผู้นำธุรกิจที่โดดเด่นที่สุดของอเมริกาสองคนกำลังยืนหยัดอย่างแข็งแกร่งในการปกป้ององค์กร หุ้นซื้อคื...

อ่านเพิ่มเติม

การซื้อคืนสามารถกระตุ้นการเติบโตของหุ้นของ Berkshire ได้อย่างไร

เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ อิงค์ (BRK.A) เป็นตลาดที่ล่าช้าในระดับสูงในปี 2019 หุ้นของบริษัทไม่เปลี่ย...

อ่านเพิ่มเติม

stories ig