The Big Short' Filmi Açıklandı

Nedir Büyük Kısa?

Büyük Kısa yazar Michael Lewis'in aynı adlı en çok satan kitabının 2015 Oscar ödüllü film uyarlamasıdır. Adam McKay'in yönettiği film, ABD'nin çöküşünü ve sonrasındaki çöküşünü öngören ve bundan kazanç sağlayan birkaç Amerikalı finans uzmanının hayatlarına odaklanıyor. Konut 2007 ve 2008'de balon.

2010 yılında yayınlandı, Büyük Kısa: Kıyamet Makinesinin İçinde Lewis'in en çok satanının gevşek bir devamıydı yalancı poker, 1980'lerde Solomon Brothers'daki iş deneyimlerinin bir tarihi. Kurmaca olmayan her iki eser de, birkaç kişinin yaşamlarına, işyerlerine ve psikolojisine derinlemesine bir dalış sunar. Wall Street profesyoneller ve finans dünyası.

Anlamak Büyük Kısa

Büyük Kısa finansal krizi kapsayan başarılı bir kurgu olmayan kitabın ilk film uyarlaması değildi. 2011'de HBO, Andrew Ross Sorkin'in kriz anlatısını uyarladı. Hata yapmak için çok büyük, ayrıca yıldızlarla dolu bir oyuncu kadrosu vardı. Bu hikaye daha çok şuna giden birkaç haftaya odaklandı. Lehman Brothers'ın çöküşü ve hükümetin kararı ülkenin en büyük bankalarını kurtarmak ve şirketler.

Büyük Kısaancak, yalnızca ölüme giden olaylara odaklanmayan, karakter odaklı bir parçadır. subprime ipotek çöküşüdeğil, aynı zamanda krizi önceden öngören birkaç erkeğin (gerçek veya gerçek insanlara dayanan) çelişkili duyguları. Filmde Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling ve Brad Pitt rol alıyor.

Bu adamlardan biri, şirketin yöneticisi Michael Burry (Christian Bale). risk fonu Scion Başkenti. Yıl 2005 ve Burry, yükselen ABD konut piyasasının neredeyse bir varlık balonu yüksek riskli kredilerle şişirildi. Burry yeni bir tür yaratır. finansal araç, deniliyor kredi temerrüt takası, bu ona izin verecek kısa boylu konut piyasası—yani, konut fiyatlarının düşeceği varsayımıyla satış pozisyonları.

Bankalar ve alacaklılar, konut piyasasının istikrarlı olduğunu -ve aslında fiyatlar yükselmeye devam ettiğini- tartıştığında, Burry kısa oyunlarına devam ederken müşterileri öfkelenir ve korkar. Paralarını geri talep ettiklerinde, fondan para çekme konusunda bir moratoryum uygular ve müşterilerini daha da kızdırır.

Bu arada, Deutsche Bank yöneticisi Jared Vennett (Ryan Gosling) yanlışlıkla Burry's'i keşfeder. kredi temerrüt takası yaratma ve - Burry'nin piyasa analiziyle aynı fikirde olma - başlamaya karar verir. onları satmak. Müşterilerinden biri, riskten korunma fonu yöneticisi Mark Baum'dur (Steve Carrell). Baum, kötü yapılandırılmış, yüksek riskli kredi menkul kıymetleri paketleri olarak bilinen teminatlı borç yükümlülükleri (CDO'lar) aldı AAA derecelendirmeleri kredi derecelendirme kuruluşlarından - hak etmedikleri bir güvenlik derecesini ima ederek - ve ayrıca yeniden paketlenmekte ve oldukça şüpheli şekillerde yeniden satılmaktadır. Sektörün temelleri ile orantısız olarak gayrimenkulün yükselişinin çoğunu körükleyen şey, finans kurumlarının bu menkul kıymetlere yönelik iştahıdır.

Burry ve Vennett gibi Baum da konut balonunun eninde sonunda patlayacağı ve aslında ABD ekonomisinin çöküşüne yol açabileceği sonucuna varıyor. Finans sektörünü kısaltmaya başlar. (Baum, gerçek hayattaki hedge fon yöneticisi Steve Eisman'a dayanıyordu. Vennett, Deutsche Bank'ta eski bir tahvil satıcısı olan Greg Lippmann'a dayanıyordu.)

Üçüncü bir komplo dizisi, Vennett tarafından kredi temerrüt takasları hakkında yazılmış bir makaleyi keşfeden Charlie Geller (John Magaro) ve Jamie Shipley (Finn Wittrock) adlı iki genç yatırımcıyı takip ediyor. arıyorlar yatırım tavsiyesi emekli bankacı Ben Rickert'in (Brad Pitt) portresi. Shipley ve Geller, ipotek destekli menkul kıymetler ve konut piyasası nihayet çökmeye başladığında bir dizi başarılı bahis yapar ve ticaretlerinde bir servet kazanır.

Ancak Rickert, ipotek çöküşünün Orta Amerika'ya neden olduğu sefaletten kazanç sağlamak için onları eleştiriyor. İkili bu konuda oldukça karamsar ahlaki tehlike yatırım bankalarının ve kredi derecelendirme kuruluşlarının riskleri gizlemek ve yatırımların fiyatlarını desteklemek için komplo kurduklarını keşfettikten sonra, çevredeki CDO'lar. Daha sonra dava açmayı denerler, ancak başarısız olurlar. derecelendirme kuruluşları ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve ipoteklerin yanıltıcı sıralamaları nedeniyle. (Geller, Cornwell Capital'in kurucusu Charlie Ledley'e dayanıyordu, Jamie Shipley ise Cornwell ortağı Jamie Mai'ye dayanıyordu; Rickert, eski bir oyuncu olan Ben Hockett'e dayanıyordu. tüccar Deutsche Bank'ta.)

Bu arada Burry, konut piyasasının çöküşü süresince yanında kalan yatırımcılar için yaklaşık %500 getiri sağlıyor.

Büyük Kısalar Stil Seçimleri

Finansal terminoloji ve finansal krizin kronolojisi, sıradan bir izleyicinin iki saatlik bir filmde anlaması oldukça zordur. Büyük Kısa Teminatlı borç yükümlülüklerinden (CDO'lar) ve karmaşık finansal araç ve araçları göstermek ve tanımlamak için canlı, konuşma diline özgü ve hatta mizahi yollar kullanır ve dilimler kredi temerrüt swapları ve mortgage destekli menkul, bu küresel ekonomiyi batırmaya yardımcı oldu.

Örneğin film, aktris Selena Gomez'in blackjack oynadığı bir sahnede CDO'ların neden bu kadar dalgalı bir etkiye sahip olduğunu açıklıyor. Ekonomist Richard Thaler ile birlikte, Gomez'in blackjack elindeki artan yan bahislerin, kazanırken ne kadar harika olduğunu, yükselen bir konut piyasası için bir metafor olduğunu açıklıyor. Ancak, Gomez elini kaybettiğinde veya konut fiyatları düşmeye başladığında, bu yan bahisler sırasıyla masada ve ekonomide daha büyük kayıplar yaratan bir domino etkisi yaratır.

Başka bir sahnede, izleyiciler bir dilimi anlamak için görsel bir yardım alırlar. Ryan Gosling, ipotek destekli menkul kıymetlerde (MBS) dilimlerin nasıl çalıştığını göstermek için bir Jenga kulesinden bloklar çekiyor. teminatlı ipotek yükümlülükleri (CMO'lar). Gosling, kulenin alt kısmındaki blokları çekerek, en yüksek puan alan menkul kıymetlerin düşük dereceli menkul kıymetler başarısız olduğunda ve kuleden çıkarıldığında kulenin üst ucu ayakta kalamaz. temel.

Diğer örnekler, günlük metaforları ve terimleri kullanarak kasten saygısızcadır. Bir kesitte aktris Margot Robbie, köpük banyosunda şampanya içerken ipotek destekli menkul kıymetlerin kırılgan köpürmesini tartışıyor. TV yemek uzmanı Anthony Bourdain, iki günlük bir balığı bir yahniye atmanın, riskli doğalarını şüphelenmeyen müşterilerden gizlemek için CDO'lara atılan yüksek faizli ipoteklere nasıl benzediğini açıklıyor.

Büyük Kısa SSS

Büyük Kısa Gerçek Bir Hikayeye Dayalı mı?

Büyük Kısa, Michael Lewis'in kurgusal olmayan bir kitabına dayanan, birkaç finans endüstrisinin gerçek yaşamlarını ve eylemlerini anlatıyor. 2000'lerin ortasındaki profesyoneller - gayrimenkulün yükselişinin ve ardından dramatik çöküşünün zeminine karşı Pazar. Film, bazı karakterlerin isimlerini ve diğer tanımlayıcı ayrıntılarını değiştirdi.

Filmdeki Büyük Kısa Neydi?

Başlıktaki "büyük kısa" Büyük Kısa açığa satış veya açığa satış ticaret/yatırım uygulamasına atıfta bulunur. Bir şeyi açığa aldığınızda - genellikle bir hisse senedi gibi finansal bir güvenlik - bu, onu ödünç aldığınız ve sattığınız anlamına gelir. daha sonra daha düşük bir fiyatla geri satın almak ve aradaki farkı cebe indirmek amacıyla açık piyasa kâr. Tüccarlar ve yatırımcılar, bir menkul kıymetin değerinin düşeceğini düşündüklerinde açığa satış yaparlar. Fiyatların düşeceği bir bahis.

Filmde aslında birkaç büyük kısa film var: Baş karakterlerin çoğu kısa pozisyon alıyor ipoteğe dayalı menkul kıymetlerde, mevcut emlak patlaması olduğunda fiyatların düşeceğine ikna oldu çöker. Haklı oldukları kanıtlandı ve hepsi milyonlarca dolar kazanıyor. İlgili meblağlar ve konut endüstrisinin ekonomide çok büyük bir rol oynaması nedeniyle "büyük" bir kısa.

2008 Mali Krizine Ne Sebep Oldu?

2007-2008 mali krizi, sebeplerin karmaşık bir şekilde iç içe geçmesi nedeniyle yıllar içinde ortaya çıktı. Tohumları, ucuz kredi ve gevşek borç verme standartlarının bir konut balonunu körüklemesi ile on yılın başlarında ekildi - borçlular düşük ipotek oranlarından yararlandıkça ev fiyatlarında yukarı yönlü bir spiral. Bu kredilerin çoğu subprime idi - yani, borçlular onları gerçekten karşılayamazdı ve kredileri yüksek temerrüt riskine sokardı.

Borç verenler daha sonra bu kredileri, onları ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve teminatlandırılmış borç yükümlülükleri olarak paketleyen Wall Street yatırım bankalarına sattılar. İptal edilen düzenlemeler, bankaları ve diğer kurumları, daha sonra yeniden paketleyip diğer yatırımcılara sattıkları bu menkul kıymetlere yatırım yapmak için yoğun borçlanmaya zorladı.

On yılın ortalarında, faiz oranları yükselmeye başladı ve ev sahipliği doyum noktasına ulaştı. Emlak fiyatları düşmeye başladı ve insanlar ipoteklerini temerrüde düşürmeye başladı. Balon 2007'de patladığında, finansal kurumlar, yüksek faizli ipoteklerde trilyonlarca dolar değerinde neredeyse değersiz yatırımlara sahipti.

NS bankalararası piyasa dünyanın dört bir yanında dolaşan para dondu - kimse kayıpların ne kadar yaygın olduğunu veya kimin neye borçlu olduğunu bilmiyordu, bu yüzden borç vermeyi tamamen bıraktılar.

2008 yazına gelindiğinde, katliam finans sektörüne yayılıyordu. Bear Stearns ve Lehman Brothers gibi birçok saygın firma battı. Lehman'ın çöküşü, Eylül sonundan itibaren serbest düşüşe geçen borsayı korkuttu.

Alt çizgi

Büyük Kısa Biri "En İyi Film" de dahil olmak üzere birçok Akademi Ödülü adaylığı aldı ve "En İyi Uyarlama Senaryo" ödülünü kazandı. Ekonomi Ödülü Sahibi Nobel Anma Ödülü de dahil olmak üzere bazı eleştirmenler Paul Krugman, filmin, filmde yer alan karakterlerin dışındaki birkaç kişinin de yüksek faizli ipoteklerle ilgili sorunları işaretlediğini kabul etmediğini söylediler. Diğerleri, filmin rolünü tam olarak not etmediğini belirtti. Federal Rezerv krizin gelişmesine izin vermede oynadı.

Bahsedilen, Büyük Kısa konut piyasasının çöküşünden önceki yıllara yönelik oldukça ilgi çekici bir keşif sunuyor. Büyük durgunluk. Sonunda şu sonuca varıyor: Wall Street açgözlülük yıllarca küresel ekonomiyi batırdı.