Dalgalı Piyasa Yatırımcıları Ticarete Yönlendirebilir

Pazartesi ticareti getirdi oynaklık Tam da bazı yatırımcıların böyle şeylerin olduğunu unutmaya çalıştığı bir zamanda piyasalara geri döndüm. Bu onlar için bir uyanış çağrısıydı. İle Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJI) Cuma gününden Pazartesi öğleden sonraya açılış ticaretinden 1300'den fazla puan kaybederken, daha hassas yatırımcılardan bazıları anlaşılır bir şekilde endişeliydi.

Çoğu analist bunu doğal ve kısa vadeli olarak tanımlar. geri çekmek, gerçek şu ki, hiç kimse piyasanın bir sonraki nereye gideceğini gerçekten bilmiyor. Anlaşıldığı üzere, Salı günü yatırımcıların teklif edilen herhangi bir fiyatı yakalamaya aşırı istekli göründüğü için büyük bir geri dönüş sağladı. Bu tür bir model – büyük düşüşlerin ardından büyük patlamalar – bazen devam eden piyasa oynaklığının habercisi olabilir. Devam eden piyasa oynaklığı aşağı yönlü fiyatlar ile daha yakından ilişkili olduğundan, yatırımcıları bunu görmek tedirgin ediyor.

Meraklı yatırımcı, hisse senetleri daha ısrarlı bir şekilde düşüş eğilimine girerse ne yapılabileceğini doğal olarak bilmek isteyecektir. Birçok yatırımcının haberi yok

borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), borsa endeksi fiyatları düştüğünde kâr etmelerini sağlayan satın alabilirler. Bunlar ters fonlar belirli bir indekse bağlıdır.

Örneğin, çoğu yatırımcı State Street'in S&P 500 endeksi ETF'sinin (CASUS) veya Vanguard'ın S&P 500 Endeksi ETF'si (VOO), her ikisi de S&P 500 Endeksi (SPX) mükemmele yakın bir korelasyon ile. İçin 2000 küçük başlık endeksi, iShares bir dizin izleme ETF'si yayınlar (IWM) pozitif olarak ilişkilidir. ProShares, bu endekslerle negatif ilişkili olan ETF'leri yayınlar. Bu, ProShares'in Kısa S&P 500 ETF'si (NS) ve Kısa Russell 2000 ETF'si (RWM) takip ettikleri ilgili indeksler değer olarak %1 düştüğünde %1 oranında değer kazanacaktır. (Aşağıdaki tabloya bakın.)

Yukarıda gösterilene benzer bir karşılaştırma, bu enstrümanlar tam olarak birbirinin karşısında hareket ettiğinden, bir grafikte yansıtmalı bir fiyat modeli oluşturur. Ancak ETF ihraççılarının dünyası bu ikisiyle durmadı. Sadece ters orantılı değil, aynı zamanda kaldıraçlı.

Ters ve kaldıraçlı ETF'ler ile yatırımcılar, hisse senetleri düştüğünde pozisyonlarının katları arttığını görebilirler. Bu, çift kaldıraçlı (a.k.a. 2X) bir ETF'nin ilişkili kıyaslama endeksinde günlük %1'lik bir düşüş için %2 yükselebileceği, üç kaldıraçlı (3X) bir ETF'nin ise %3 artabileceği anlamına geliyor.

Direxion'un Günlük S&P 500 Ayı 3X ETF'si (SPXS) ve Daily Small-Cap Bear 3X ETF'si (TZA) her ikisi de üçlü ters kaldıraç sağlar. 16 Haziran Cuma, 19 Haziran Pazartesi kapanışına kadar bunları elinde tutacak kadar şanslı olan herkes için, sonuçlar oldukça güzeldi, ancak yalnızca ticareti Salı'dan önce kapatmayı başarırlarsa. Bu enstrümanlarda zamanlama yanıltıcı olabilir çünkü bunlar iki ucu keskin bir kılıçtır. Salı günkü kıyaslama endekslerinde geri dönüş, bir sonraki grafikte gösterildiği gibi kaldıraçlı fonların önemli ölçüde düştüğü anlamına geliyordu.

Daha kısa vadeli işlemler yapabilen ve ne zaman hızlı kar elde edeceğini (veya ne zaman alacağını) iyi bilenler için Zamanında kayıplar), bu enstrümanlar kıyaslamadaki oynaklıktan yararlanmak için mükemmel bir fırsat sunuyor. indeksler.

Yatırımcılar, sektör endeksi gibi daha dar odaklı benzer araçlardan da yararlanabilirler. State Street, iyi bilinen 11 sektöre özel ETF yayınlamaktadır. Bu fonların her biri, ekonominin belirli bir bölümünde tanımlanmış bir düzine veya daha fazla şirketten oluşan bir koleksiyona yatırım yapar. Her fon, XL ile başlayan üç harfli hisse senedi sembolü ile kolayca tanınır. Şu anda, bunların karşılaştırmalı performansı sektör fonları duyarlı olduğunu gösterir. şişirme baskılar en büyük aşağı yönlü kaymayı yaşıyor. Aşağıdaki çizelge, Pazartesi günkü ticaretin sonuna nasıl baktıklarını gösteriyor.

Bu grafiğe bakıldığında, düşüş trendinden yararlanmak isteyen birinin, sektöre özel enstrümanlar arayabileceğini hayal etmek zor değil. Finans, temel malzemeler ve enerji için sektör fonlarının son iki ayda düştüğünü göz önünde bulundurursak, bir tüccar Direxion'un 3X Finans Sektörü Ters ETF'sine rastlamış olabilir (FAZ), ProShares'in Kısa Temel Materyalleri (SBM) veya ProShares 2X UltraShort Petrol ve Gaz ETF'si (DUG), sonraki çizelgede gösterildiği gibi.

Bu fonların dikkatli kullanılması gerekiyor. Genellikle uzun vadeli yatırımlardan daha iyi kısa vadeli işlemler yaparlar. Bununla birlikte, piyasalar daha oynak hale geldikçe, zamanında bir tüccar için faydalı bir taktik olduklarını kanıtlayabilirler.