Microsoft Kazançları: MSFT'de Nelere Bakmalı?

Microsoft Corp. (MSFT) geçen yılki güçlü finansal performansın ortasında bir satın alma çılgınlığı başlattı, sağlık ve yapay zeka alanlarındaki şirketleri satın aldı (yapay zeka) ve siber güvenlik. Nisan ayında şirket, AI konuşma tanıma firması Nuance Communications Inc.'i satın almayı kabul etti. (NUAN) 16 milyar dolar. Bu ayın başlarında Microsoft, güvenlik yazılımı firması RiskIQ Inc. için 500 milyon dolardan fazla ödemeyi kabul ettiğini söyledi. yüksek profilli siber saldırılardaki artışın ortasında.

Yatırımcılar, 27 Temmuz 2021'de 2021 mali yılının 4. çeyreği için kazançlarını raporladığında bu anlaşmaların uzun vadeli etkisini ve şirketin en son finansal performansını değerlendirecek. Microsoft'un 2021 mali yılı 30 Haziran'da sona erdi. Analistler yıldan yıla sağlamlık bekliyor (

yıl) şirketin hisse başına düzeltilmiş kazancındaki büyüme (EPS) ve gelir.

Yatırımcılar ayrıca Microsoft'un bulutunun önemli bir bileşeni olan Azure'da yıllık bazda gelir artışına da odaklanacaklar. geliştiricilere, BT uzmanlarına ve BT uzmanlarına kapsamlı bir dizi hizmet sunan bilgi işlem işi işletmeler. Analistler, Azure gelirinde en az son dört yıldaki en yavaş hızda olsa da güçlü bir büyüme bekliyor.

Microsoft'un hisseleri geçtiğimiz yıl daha geniş pazardan daha iyi performans gösterdi, ancak bu üstün performans ancak 2021 yılının Haziran ayının sonlarında başladı. Hisse senedi, Temmuz 2020 ortasından yaklaşık 2020 Kasım başlarına kadar piyasaya ayak uydurdu. Bundan sonra, Haziran 2021'in ortasından sonuna kadar çoğunlukla düşük performans gösterdi. Microsoft'un hisseleri, geçtiğimiz yıl S&P 500'ün %36.4'lük toplam getirisinin üzerinde toplam %44,4'lük bir getiri sağladı.

Microsoft Kazanç Geçmişi

Hisse, Microsoft'un finansal sonuçları bildirmesinin ardından düştü. 2021 Mali Yılı 3. Çeyrek analistlerin kazançlarını ve gelir tahminlerini yenmesine rağmen. Düzeltilmiş EPS, bir önceki çeyreğe göre %39,4 arttı. Gelir, bir önceki yıla göre %19,1 arttı. Bu, en az 17 çeyrekte her iki metrik için de en hızlı büyüme hızıydı. Şirket, artan sayıda işletme operasyonlarını buluta taşıdıkça, devam eden COVID-19 salgınının ortasında dijital benimsemenin hızlanmaya devam ettiğini kaydetti.

Microsoft ayrıca analistlerin kazanç ve gelir beklentilerini de geçti. 2021 Mali Yılı 2. Çeyrek. Düzeltilmiş EPS, bir önceki çeyrekte başlayan hızlanma eğilimini sürdürerek yıllık %34,1 arttı. Gelir, 2019 yılının ilk çeyreğinden bu yana en yüksek hızı olan %16,7 arttı. Şirket, kapsamlı bulut platformunun yukarıda belirtilen dijital dönüşümün hızlanmasında oynadığı rolün altını çizdi.

Analistler, Microsoft'un güçlü finansal performansının üçüncü çeyrekten daha yavaş da olsa 2021 mali yılının 4. çeyreğinde devam etmesini bekliyor. Gelir, bir önceki çeyreğe göre %16,4 artarken, düzeltilmiş EPS'nin %30,7 artması bekleniyor. Analistler, 2021 mali yılının tamamı için, yıllık gelir %16,2 artarken, düzeltilmiş EPS'nin %34,1 artacağını tahmin ediyor. Bu, her iki ölçüm için de en az altı yıldaki en hızlı tempo olacaktır.

Microsoft Anahtar İstatistikleri
2021 4. Çeyrek (FY) için tahmin	2020 4. Çeyrek (MY)	Q4 2019 (MY)
Hisse Başına Düzeltilmiş Kazanç ($)	1.91	1.46	1.37
Gelir ($B)	44.3	38.0	33.7
Microsoft Azure Gelirinde Yıllık Büyüme (%)	43.1	46.7	63.5

^{Kaynak: Görünür Alfa}

Anahtar Metrik

Yukarıda bahsedildiği gibi yatırımcılar, Microsoft'un Akıllı Bulut segmentinin bir parçası olan SQL server ve Visual Studio gibi hizmetlerin yanı sıra Azure'da gelir artışına da odaklanacaklar. Azure, geliştiricilere, BT uzmanlarına ve kuruluşlara bir dizi araç ve ağ oluşturma, depolama, mobil ve web uygulama hizmetleri için kullanılabilecek hizmetler, AI, İnternet Bir şeyler (IoT) ve bir dizi diğer bilgi işlem gereksinimleri. 2021 yılının ilk çeyreğinin sonunda 150 milyar dolarlık küresel bulut pazarından yaklaşık %20 pay aldı. Microsoft'un Azure'u yalnızca Amazon.com Inc.'in (AMZN) Küresel bulut pazar payı açısından Amazon Web Servisleri. Azure'un Microsoft tarafından yakın zamanda yapılan bir başka satın alma işleminden faydalanması bekleniyor: AT&T Inc.'s (T) Ağ Bulut teknolojisi. AT&T ağını işletmeye devam edecek, ancak Microsoft kablosuz operatörün 5G bulut operasyonlarını yönetecek.

Azure, son yıllarda Microsoft'ta büyümenin önemli bir itici gücü haline geldi ve şirketin genel gelir artışını geride bıraktı. Bu üstün performansa rağmen büyüme hızı yavaşladı. Azure'un yıllık geliri 2016 mali yılında %115,5 arttı ve o zamandan beri her yıl yavaşlayarak 2020 mali yılında %56,3'e geriledi. 2021 mali yılının ilk çeyreğinde, Azure'un üç aylık geliri bu eğilimi sürdürerek yıllık %44,9'luk bir hızda arttı. Ancak bu büyüme ikinci çeyrekte %47,2, üçüncü çeyrekte %50,4 oranında artarak yeniden hızlanmaya başladı. Analistler, Azure gelirinin 2021 mali yılının dördüncü çeyreğinde %43,1 oranında artarak hızlanma trendini kırmasını, ancak yine de sağlam bir tempoda olmasını bekliyor. Analistler, 2021 mali yılının tamamı için Azure gelirinin %45,2 artarak 29,6 milyar dolara çıkacağını tahmin ediyor. Analistler, Azure ve şirket genelindeki gelir tahminlerinde doğruysa, Azure, Microsoft'un toplam gelirinin yaklaşık %18'ini oluşturacaktır.