Amazon Kazançları: AMZN'de Nelere Bakmalı?

Amazon.com Inc. (AMZN), COVID-19 pandemisi tarafından tetiklenen çevrimiçi ticaret ve bulut bilişime geçişin ortasında kazanç ve gelir balonunu gördü. Şimdi Amazon, şirketin 27 yıllık tarihindeki belki de en büyük yönetim geçişiyle karşı karşıya. İkinci çeyrek, kurucu Jeff Bezos'un dümende olduğu son dönemdi. Onun yerine, dev bulut hizmetleri işinin kurulmasına yardımcı olan Amazon emektar Andy Jassy, ​​yeni CEO olarak şirketin büyümesine öncülük edecek (CEO). Bezos, 5 Temmuz'da görevi bırakmıştı.

Şirket 29 Temmuz 2021'de 2021 mali yılının ikinci çeyreği için kazanç bildirdiğinde, yatırımcılar Amazon'un finansal performansını ve Jassy'nin gelecekteki büyüme planlarını yakından izleyecek. Analistler, hem hisse başına kazanç (

EPS) ve gelir artacak, ancak son çeyreklere göre çok daha yavaş bir hızda.

Yatırımcılar ayrıca şirketin yüksek marjlı Amazon Web Services (AWS) tarafından elde edilen gelire odaklanacaklar. Bulut bilişim işletme. AWS, şirketin genel gelirinin hala nispeten küçük bir payını oluşturuyor, ancak Amazon'un işletme gelirinin çoğunluğunu oluşturuyor. Analistler, AWS gelir artışının ikinci çeyrekte biraz yavaşlamasını bekliyor.

Amazon'un hisseleri geçtiğimiz yıl daha geniş pazarda düşük performans gösterdi. Hisse senedi, Temmuz 2020'nin sonundan Kasım 2020'nin başlarına kadar piyasaya ayak uydurmuştu. Daha sonra gecikmeye başladı. Ancak hisse senedi, Haziran 2021'in başından bu yana piyasayla olan performans farkını daraltmaya başladı. Amazon hisseleri geçtiğimiz yıl S&P 500'ün toplam getirisi olan %35,9'un altında toplam %18,7'lik bir getiri sağladı.

Amazon Kazanç Geçmişi

Amazon'un piyasaya sürülmesini takip eden günlerde hisse senedi düştü. Q1 FY 2021 Analistlerin fikir birliği tahminlerini önemli ölçüde yenmesine rağmen, Nisan ayı sonlarında kazanç raporu. Mayıs ortasına kadar batmaya devam etti. EPS, bir önceki çeyrekte %29,4 düştükten sonra geri sıçrayarak %215,2 arttı. Gelir yıldan yıla %43.8 arttı (yıl), en az 15 çeyrekte en hızlı büyüme hızına işaret ediyor.

İçinde 2020 Mali Yılı 4. Çeyrek, Amazon analistlerin kazanç beklentilerini ezdi. EPS, bir önceki çeyreğe göre %117,7 artarak 2018'in üçüncü çeyreğinden bu yana ikinci en hızlı büyüme hızını kaydetti. Gelir, üçüncü çeyreğin %37.4'lük hızından hızlanarak, bir önceki yıla göre %43.6 arttı. Şirket, dördüncü çeyrek kazanç açıklamasında Jassy'nin 2021 mali yılının üçüncü çeyreğinden itibaren Bezos'tan CEO rolünü devralacağını duyurdu. Bezos, "Şu anda Amazon'u şimdiye kadarki en yaratıcı döneminde görüyorum, bu da onu bu geçiş için en uygun zaman yapıyor" dedi.

Analistler, Amazon'un 2021 mali yılının ikinci çeyreğinde sağlıklı kazanç ve gelir artışının bir çeyreğini daha yayınlamasını bekliyor. Gelirin bir önceki çeyreğe göre %29,8 artmasıyla EPS'nin %21,0 artması bekleniyor. Bu, 2020 mali yılının ilk çeyreğinden bu yana hem üst hem de alt satırlar için en yavaş büyüme hızı olacaktır. Analistler, 2021 tam mali yılı için EPS'nin %35,9 artmasını, yıllık gelirin ise geçen yılın hızından yavaşlayarak %27,1 artmasını bekliyor.

Amazon Anahtar İstatistikleri
Q2 2021 (FY) için tahmin	2020 2. Çeyrek (MY)	Q2 2019 (MY)
Hisse Başına Kazanç ($)	$12.47	$10.30	$5.22
Gelir ($B)	$115.4	$88.9	$63.4
AWS Geliri ($B)	$14.2	$10.8	$8.4

^{Kaynak: Görünür Alfa}

Anahtar Metrik

Yukarıda bahsedildiği gibi, yatırımcılar Amazon'un bulut bilişim platformu olan AWS'den elde edilen gelire de odaklanacaklar. AWS, geliştiricilere bilgi işlem, depolama, veritabanı, analitik, makine öğrenimi ve diğer hizmetler gibi çeşitli isteğe bağlı teknoloji hizmetleri sunar. Bu hizmetler öncelikle start-up'lar, işletmeler, devlet kurumları ve akademik kurumlar tarafından kullanılır. Şirketin AWS işi, şirketinkinden çok daha yüksek marjlar üretir. e-ticaret işletme. 2020 mali yılında, Amazon'un küresel perakende satış ve aboneliğe dayalı iş segmentleri, şirketin toplam gelirinin yaklaşık %88'ini oluştururken, AWS yalnızca %12'sini oluşturdu. Ancak AWS, yıl için toplam işletme gelirinin %59'unu oluşturarak Amazon'un ana kâr üreticisi haline geldi. Ancak yatırımcılar, pandemi boyunca büyük ölçüde genişleyen Amazon'un e-ticaret işinin sonuçlarını görmezden gelmek istemeyecekler. Yatırımcılar, daha geleneksel tuğla ve harç dükkanları yeniden açılmaya başladıkça, şirketin pandemi sırasında ürettiği ek e-ticaret satışlarının ne kadarının devam edeceğini görmek isteyecekler.

AWS gelirindeki büyüme, FY 2018'de kısa bir hızlanmaya rağmen, son beş yılda sürekli olarak yavaşladı. 2015 mali yılında, yıllık AWS geliri %69,7 arttı. Geçen yıl, Amazon'un bulut segmentinin geliri sağlıklı, ancak daha yavaş, %29,5'lik bir hızla büyüdü. 2020 Mali Yılı'nın son üç çeyreğinin her birinde, AWS gelirindeki büyüme yıllık %28-29 arasında değişiyordu. 2021 mali yılının ilk çeyreğinde, büyüme %32,1'lik bir hıza ulaştı. İlk çeyreğin sonunda AWS, her iki Microsoft Corp. şirketinin (MSFT) Azure ve Alphabet Inc.'in (GOOGL) Google Bulut. Analistler, AWS gelirinin 2021 mali yılının ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğin hızından biraz daha yavaş olarak %31,2 artmasını bekliyor. 2021 mali yılının tamamı için, AWS gelirinin geçen yıla göre biraz daha hızlı bir şekilde %30,3 artması bekleniyor.