Robinhood Nasıl Para Kazanıyor? Genel Bakış

Robinhood Markets Inc. bir finansal teknolojidir (fintech) komisyonsuz ticaret sunan bir çevrimiçi indirim komisyonculuğu işleten şirket. Kullanıcıların hisse senetlerine, borsada işlem gören fonlara yatırım yapmasına ve ticaret yapmasına olanak tanıyan web ve mobil tabanlı bir finansal hizmetler platformu sağlar (ETF'ler), opsiyonlar ve Amerikan emanet makbuzları (ADR'ler). Ayrıca, kullanıcıların coğrafi konumlarına göre belirli kripto para birimlerine yatırım yapmalarını sağlar. Şirket, sipariş akışı, premium üyelik ücretleri, hisse senedi kredileri için ödeme yaparak para kazanır, yatırılmamış nakit faizi, banka kartıyla ilgili takas ücretleri ve diğer daha küçük gelir Canlı Yayınlar.

23 Mart 2021'de gizli bir halka arz başvurusunu açıkladıktan sonra Robinhood, 1 Temmuz 2021'de SEC'e bir S-1 kaydı sundu. 19 Temmuz 2021'de S-1'ini, kurucuları ile 52,4 milyon hisse satacağını ve CFO'nun 2,6 milyon daha satarak toplam 55 milyon hisse satacağını duyurmak için değiştirdi. Robinhood, hisse başına 38 dolardan halka açıldı ve ona 32 milyar dolarlık bir değerleme verdi. Nasdaq'ta "HOOD" kodu altında listelenen hisseler. Robinhood, halka arzın yaklaşık 2 milyar dolar, yeşil ayakkabı seçeneğinin kullanılması durumunda muhtemelen 2,3 milyar dolara kadar yükselmesini bekliyor.

Robinhood, diğer indirimli aracı kurumlardan, yeni ve yerleşik fintech şirketlerinden, bankalardan, kripto para borsalar, varlık yönetimi firmaları ve teknoloji platformları. Başlıca rakiplerinden bazıları Charles Schwab Corp. (SCHW), Morgan Stanley'nin (HANIM) E*TRADE Financial Holdings LLC, Coinbase Global Inc. (MADENİ PARA), Kare A.Ş. (SQ) ve River Financial Corp. (RVRF).

Robinhood'un Finansalları

Robinhood, yakın zamanda sunduğu S-1 formunda, 2021 mali yılının ilk çeyreği için finansal sonuçlar verdi (bilginize), 31 Mart 2021'de sona eren üç aylık dönem. Şirketin net zararı, bir önceki çeyrekte 52,5 milyon $'dan 1,4 milyar $'a yükseldi. Bununla birlikte, çeyrek geliri dört kattan fazla artarak 522.2 milyon dolara ulaştı. Net zarar, esas olarak, bir defaya mahsus 1.5 milyar $'lık bir nakit dışı masraftan kaynaklanmıştır. pazara sunmak gerçeğe uygun değerindeki değişiklik dönüştürülebilir notlar ve garanti yükümlülük.

Robinhood'un net kümülatif finanse edilen hesapları, hangi hesapların girildiğini ölçen önemli bir metriktir. belirli bir süre içinde ilk para yatırma veya para transferi yapan kullanıcılar, yıldan yıla %150,0 arttı (yıl) 2021 mali yılının ilk çeyreğinde 18 milyona.

Şirket ayrıca Aralık 2020'de sona eren FY 2020 için sonuçlar verdi. 31, 2020. Robinhood, önceki yıl bildirilen 106,6 milyon dolarlık net zarardan önemli bir geri dönüşle 7,4 milyon dolarlık net gelir açıkladı. Yıllık gelir, önceki yıla göre %245.5 artarak 958.8 milyon$'a yükseldi.

Robinhood'un İş Segmentleri

Robinhood, finansal sonuçlarını tek bir iş segmenti olarak işletmekte ve raporlamaktadır. Ancak, gelirin aşağıdaki kategorilere dağılımını sağlar: işleme dayalı gelirler; net faiz gelirleri; ve diğer gelirler. Aşağıda bu gelir kategorilerine daha yakından bakıyoruz.

İşlem Bazlı Gelirler

Robinhood, kullanıcılarının opsiyonlar, hisse senetleri ve kripto para birimleri için verdiği siparişleri şu adrese yönlendirerek işleme dayalı gelirler üretir. piyasa yapıcılar, sipariş akışı için ödeme olarak bilinen bir süreç (PFOF).PFOF kullanan aracı kurumlar, siparişleri belirli bir piyasa yapıcıya yönlendirmek için tazminat olarak küçük bir ödeme alırlar. Ödeme genellikle hisse başına bir kuruşun yalnızca küçük bir kısmıdır, ancak çok sayıda siparişle uğraşan şirketler için önemli bir gelir kaynağı olabilir. PFOF, Robinhood'un sıfır komisyonlu ticaret sunabilmesinin önemli bir nedenidir. Robinhood'un işleme dayalı geliri 2021 yılının ilk çeyreğinde %339,6 artarak 420.4 milyon $'a yükseldi ve şirket genelindeki gelirin %80'inden fazlasını oluşturdu.

Net Faiz Gelirleri

Robinhood, menkul kıymet ödünç verme işlemlerinde net faiz geliri (faiz geliri eksi faiz giderleri) oluşturur. Kullanıcılara verilen marj kredilerinde de faiz kazanılır ve şirketin döner kredi olanaklarıyla bağlantılı olarak faiz giderleri yapılır.2021 mali yılının ilk çeyreğinde net faiz gelirleri %160.2 artarak 62.5 milyon $'a yükseldi ve Robinhood'un toplam gelirinin yaklaşık %12'sini oluşturdu.

Diğer gelirler

Robinhood'un diğer gelir kaynakları öncelikle Robinhood Gold üyelik ücretlerinden oluşur. Robinhood Gold, kullanıcılara gelişmiş anında dahil olmak üzere premium özellikler sunan ücretli bir abonelik hizmetidir. mevduatlara erişim, profesyonel araştırmalar, Nasdaq Seviye II piyasa verileri ve onaylanmış marj yatırımlarına erişim kullanıcılar. Diğer gelirler ayrıca vekil indirimlerini ve çeşitli kullanıcı ücretlerini de içerir.Bu kaynaklardan elde edilen gelir 2021 yılının ilk çeyreğinde %396.5 artarak 39.2 milyon $'a yükseldi ve şirket genelindeki gelirin yaklaşık %8'ini oluşturdu.

Robinhood'daki Son Gelişmeler

Haziran 2021'in başlarında SEC, piyasa yapısının geniş bir incelemesini yürüttüğünü duyurdu. Bu yılın başlarında GameStop gibi şirketlerin hisse fiyatlarını artıran meme-stok ticareti çılgınlığı Corp. (GME) ve AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) astronomik seviyelere. SEC, bireysel yatırımcılardan gelen ticaret emirlerinin aşağıdakiler tarafından yönlendirildiği PFOF sürecine özellikle dikkat edecektir. Citadel Securities LLC ve Virtu Financial gibi toptancılar olarak bilinen borsa dışı, yüksek hızlı tüccarlar için aracı kurumlar Inc. (VIRT). Bu borsa dışı tüccarlar, en azından resmi borsalar tarafından sunulan ulusal en iyi teklif kadar iyi fiyatlar sunmalıdır. Ancak, resmi borsaların dışında gerçekleşen artan sayıda alım satım ile SEC, borsa dışı tüccarların müşterilerine sunduğu fiyatlar üzerinde şeffaflık eksikliğinden endişe duyuyor müşteriler.

Kısa süre önce Nisan ayında SEC başkanlığını devralan SEC Başkanı Gary Gensler, PFOF'u oldukça eleştirdi. O ve diğer PFOF eleştirmenleri, uygulamanın aracı kurumlar için bir çıkar çatışması yarattığına inanıyor, çünkü onları teşvik ediyor müşteri siparişlerini en iyi fiyatları veya en hızlı uygulamayı sunan piyasa yapıcının aksine en yüksek teklifi verene göndermek. SEC'in PFOF'u gözden geçirme planı, uygulamanın yasaklanabileceği yönünde spekülasyonlara yol açtı. Robinhood, yakın zamanda sunduğu S-1 formunda, PFOF'un yasaklanmasının iş modeli için bir risk olduğunu ve operasyonları üzerinde önemli bir etkisi olacağını belirtti.