Cisco'nun Değeri 140 Milyar Dolar'dan 2000 'Bubble Era Highs'a Nasıl Yükselebilir?
Eski teknoloji devi Cisco Systems Inc. (CSCO), son üç ayda yaklaşık %20 düşmesine rağmen, hisse senedinin %70 oranında artarak hisse başına 80$'a ulaştığını görebiliyordu, ana hatlarıyla belirtildiği gibi, Evercore ISI analisti Amit Daryanani'ye göre 2000 yılındaki balon döneminde ulaştığı en yüksek seviyeye geri döndü. tarafından Barron'un. Bu, şirketin bugün 200 milyar doların biraz altında olan piyasa değerine 140 milyar dolar ekleyebilir.
Daryanani, ağ oluşturma şirketinin hisselerini daha iyi performans göstermeye itmesi gereken birkaç “yukarı kaldıraç”ı vurgulayan yakın zamanda bir not yazdı. “Şirketin büyüyen ve kârlı bir üründeki konumu göz önüne alındığında, CSCO'nun sahip olunması gereken çekici bir varlık olduğunu düşünüyoruz. pazar, artan yazılım/hizmet karışımı, M&A kuyruk rüzgarı ve olumlu bir hissedar getiri profili” yazdı. analist.
Cisco Odağı Değiştirir
Daryanani, Cisco'nun donanımdan yazılım odaklı bir modele geçişi ve siber güvenlik ve uygulamalar gibi pazarın hızlı büyüyen yeni sektörlerine odaklanması konusunda iyimser. Cisco'nun çekirdek ağ segmentine gelince, Evercore analisti, düşük ve orta tek hanelerde yüzde bazında büyüme öngörüyor.
“Stoklar, özellikle tekrar eden gelirler arttıkça ve [serbest nakit akışı] sağlam kaldığında, sürekli genişleme için konumlandırılmalıdır” dedi. Temel senaryosu 60$'lık bir fiyat hedefi için olsa da Daryanani, çok yıllı bazda hisse başına 80$'ın üzerinde uzun vadeli bir yukarı yönlü potansiyel olduğunu söylüyor.
Daryanani, yatırımcıların hisse senedine kurumsal değer/bedel üzerinden değer verme isteği konusunda iyimser Cisco, daha yüksek büyüme, daha yüksek marj için yeniden yapılanmaya devam ederken nakit akışı temeli işletmeler. "Cisco hissesinin 20x EV/FCF'ye [kurumsal değer/serbest nakit akışı] doğru işlem yapabileceğini varsayarsak, 80$ daha uzun vadeye giden bir yol görürüz" diye ekledi.
Piper Jaffray analisti James Fish, Cisco için yaptığı altyapı hesaplamasının hisse senedi için her biri için daha yüksek bir değerleme anlamına geldiğini yazarak bu duyguyu tekrarladı. Barron'un bildiri. Ayrıca, Splunk Inc. gibi hedeflere bakarak Cisco için "fil büyüklüğünde anlaşmalar" bekliyor. (SPLK), ServiceNow Inc. (ŞİMDİ) ve Akamai Inc. (AKAM).
Sıradaki ne
Emin olmak gerekirse, karşı rüzgarlar Cisco'nun hisseleri için hala bir risk teşkil ediyor. Özellikle, ticaret savaşlarının başgösteren tehdidi, teknoloji titanının hisse fiyatı ve piyasa değeri üzerinde ağırlık yaratabilir. Ağustos ayında Cisco'nun üçüncü çeyreğe ilişkin yüzde 2'lik sabit büyüme için hayal kırıklığı yaratan gelir tahmini, Çin'deki iş hacmindeki "hızlı düşüşe" bağlandı. Wall Street Dergisi.
