Tüccarlar Hala Küçük Harflerden Kaçınıyor

Büyük Hareketler

Hürmüz Boğazı'ndaki petrol tankerlerine yönelik saldırılar ve geçen hafta ABD'ye ait bir askeri insansız hava aracının düşürülmesinin ardından ABD ve İran arasındaki gerilim, tüccarları zora soktu. Bu belirsizliğin belirtileri, güvenli bölge İsviçre frangı, Japon yeni gibi varlıklar ve ABD Hazine tahvilleri, petrol fiyatlarındaki artışa ek olarak.

Başkan Trump daha da zorladı yaptırımlar Özellikle İran'ın dini lideri Ayetullah Ali Hamaney ve diğer sekiz askeri liderin mali varlıklarını hedef alan İran hakkında. Ancak, önceki yaptırımlar çok geniş olduğu için, daha sonraki cezaların marjinal etkisi görünüyor. İran hükümetinin nükleer konusundaki tutumunu değiştirmesi için yeterli baskı yaratması pek olası değil. arıtma. Bununla birlikte, her iki tarafın daha verimli konuşmaya başlaması için ek önlemler yeterli olabilir.

Bunun gibi jeopolitik riskler, yatırımcıların küresel arzdaki kesinti potansiyelini hesaba katması nedeniyle genellikle petrol fiyatlarında artışa yol açar. Ancak, yatırımcıların enerji fiyatlarındaki yukarı yönlü hareketin sadece bir çözüme ulaşıldıktan sonra geri çekilmekle kalmayıp devam edeceğini varsayma konusunda çok dikkatli olmaları gerekmektedir.

Petrol fiyatları da doların değerinden etkileniyor. Doların değeri düşerse ve diğer her şey aynı kalırsa, petrolün fiyatı yükselir çünkü bir varil petrol satın almak için daha zayıf dolarlar gerekir. Aynısı, bir varil petrol satın alırken daha az güçlü dolar maliyeti olduğunda da geçerlidir.

Doların petrol fiyatları üzerindeki etkisi, euro cinsinden fiyatlandırıldığında petrol vadeli işlemleri ile dolar cinsinden vadeli petrol fiyatları karşılaştırılarak perspektife konulabilir. Örneğin, dolar cinsinden fiyatlandırıldığında, petrol 12 Haziran'daki kapanıştan bu yana %12'nin üzerinde arttı. Ancak, euro üzerinden fiyatlandırıldığında, petrol fiyatları sadece %5'lik bir artış gösteriyor.

Bana göre, petrol fiyatlarındaki yükselişin büyük bölümünün dolardaki geçici zayıflıktan ve jeopolitik gerilimlerden kaynaklandığı düşünülürse, bu fiyat artışının tersine dönmesi muhtemel. Dolar bu yıl inanılmaz derecede güçlü ve uzun vadeli eğilimin değişmesi pek mümkün görünmüyor. Teknik açıdan bakıldığında, Batı Teksas Orta (WTI) vadeli işlemleri direnç seviyesi Kısa vadede talepte herhangi bir temel değişiklik olmadan devam etmesi muhtemel görünen Şubat konsolidasyonu.

S&P 500 vs. 2000

S&P 500, Başkan Trump'ın bu hafta G-20 toplantılarında Çin Devlet Başkanı Xi ile görüşeceğini açıklamasının ardından 18 Haziran'da kısa vadeli konsolidasyon bayrağını kırdı. Ralli, Fed'in Çarşamba günü S&P 500'ü geçen Perşembe günü şimdiye kadarki en yüksek kapanışına getirme duyurusu ile devam etti.

Bu geçerli bir gezi olmakla birlikte, direnç Büyük-kapital endeksinde bir önceki zirveden, diğer endekslerden teyit beklerken temkinli bir görünüm sürdürdüm. Küçük ölçekli hisse senetleri, önceki yüksek seviyelerine yaklaşamadıktan sonra Perşembe gününden bu yana düşüşte. Aşağıdaki çizelgede de görebileceğiniz gibi 2000, geçen Perşembe kapanışı küçük sermaye endeksinde tamamen tersine döndü. Küçük büyük harflerle daha yüksek fiyatlar, rallinin geçerli bir teyidi olurdu, bu da bunun yerine pazardaki doğal zayıflığa işaret ediyor.

Daha fazla oku:

Petrol Vadeli İşlemlerinde Ticarete Giriş

Küçük ve Büyük Ölçekli Hisse Senetlerini Anlamak

Uzun Ömür Ekonomisini Oynamak için 3 ETF

Risk Göstergeleri – Düşüşte Birleşme ve Satın Alma Faaliyeti

Daha önceki Chart Advisor sayılarında uzun dönemli çalışmalardan bahsetmiştim. birleşme ve satın alma Büyük sermayeli şirketler arasındaki (M&A) faaliyetinin riske göre ayarlanmış getirisi zayıf. Gerekçemi Şubat'taki sayımızda görebilirsiniz. 22 Burada.

Celgene Corporation'ın beklenen değerinde bugünkü düşüş (CELG) ve Bristol-Myers Squibb Şirketi (BMY) birleşme argümanım lehine bir başka noktadır. Bristol-Myers Squibb, Celgene'in sedef hastalığına yönelik başarılı ilaçlarından birini elden çıkarmayı planlıyor. birleşik olarak başarı beklentilerini daha da zayıflatan birleşme için düzenleyici onay almak varlık. Her iki hisse de haberler üzerine önemli ölçüde düştü.

Büyük birleşme ve satın alma anlaşmalarının değerine karşı tarihsel kanıtlara rağmen, analistler bu faaliyete bir güven işareti olarak işaret ediyor çünkü satın almalar riskli ve pahalı. Mantık, yönetim ekiplerinin, güçlü bir pazarın desteğiyle uzun vadede karşılığını alacağına dair bir güven olmadan bir birleşmeyi sürdürmeye çalışmamasıdır.

Birleşme ve satın alma faaliyetinin en azından yükselen fiyatlar ile ilişkili olduğuna dair bazı kanıtlar vardır ve bu, Birleşme ve satın alma faaliyeti bazen piyasa fiyatlarında düzeltmelere yol açar, bu da yatırımcıların bu konuda dikkatli olmaları gerektiği anlamına gelir. yıl. Caesars Entertainment Corporation'ın bugünkü ek duyurularına rağmen (CZR) Eldorado Resorts, Inc. tarafından satın alındı. (ERI) ve Del Frisco's Restaurant Group, Inc.'s (DFRG) tarafından edinilmesi özel sermaye Birleşme ve satın alma faaliyeti, 2018 rakamlarını açık farkla kaçırma yolunda ilerliyor.

Aşağıdaki çizelgede birleşme ve satın alma faaliyetleri için bazı tarihsel perspektifler elde edebilirsiniz. Gördüğünüz gibi, birleşme ve satın alma faaliyetleri çılgınlığı zirveye ulaştıktan sonra, 2001 ve 2008 yıllarında piyasa düşmeye hazırdı. Bence, mevcut anlaşma akışı, piyasa düzleşmeden veya düzelmeden önce görmeyi beklediğime benziyor.

Daha fazla oku:

Birleşme ve Devralmalar – Birleşme ve Devralmalar

Microsoft'un 'Oyunlar için Netflix' Olma Stratejisi

ETF Alımının Geri Dönüşü Bir Yükseliş Sinyalidir

Sonuç olarak - Taşıma Stoklarından İşaret Arıyoruz

G-20'den potansiyel ticaret haberlerine ek olarak, bu hafta kurumsal duyurular için önemli bir hafta. Sanırım FedEx Şirketi (FDX) kazanç raporu, Temmuz ayında piyasanın yönünü belirlemede uzun bir yol kat edecek. Nakliye şirketi, yarın piyasa kapandıktan sonra kazanç bildiriyor ve endüstriyel faaliyetler ve perakende harcamalar için bir öncü. S&P 500'ün takvim çeyreğinin sonundan önce raporlanacak birkaç ana bileşeninden biri olan FedEx, izlenmesi gereken önemli bir piyasa göstergesidir.

Daha fazla oku:

Dow Teorisi ve Ulaştırma Stokları

Destek ve Direnç Temelleri

Yatırımın Temellerini Öğrenin

Bu makaleyi beğendiniz mi? Daha fazlasını elde et Kayıt olmak Grafik Danışmanı bülteni için.