Tüccarlar Kâr Alır ve Tedbirli İyimserlik Gösterir
Büyük Hareketler
S&P 500'ün haftanın ikinci yarısında yaşadığı güçlü toparlanma Wall Street'teki boğalara hoş bir rahatlama oldu. Aynı zamanda, tüccarların buna inanmadığının bir işaretidir. tarife Amerika Birleşik Devletleri ve Çin arasındaki artışlar taştan belirlendi.
Sadece S&P 500'ün kendisinin nasıl toparlandığını değil, aynı zamanda S&P 500 içindeki bireysel sektörlerin nasıl toparlandığını izlerken büyülendim. Teknoloji sektörü bugüne kadarki en güçlü performans gösteren sektör oldu. Tüketici takdiri sektörü çok geride değil. Diğer taraftan, finans sektörü en zayıf toparlanmayı gösterirken, kamu hizmetleri sektörü ondan çok az daha iyi performans gösterdi.
Aşağıdaki sektör bazında kullanılan aşağıdaki saatlik sektör karşılaştırma tablosunda sektör performans dağılımını görebilirsiniz. döviz ticareti fonları State Street Global Advisors tarafından yönetilen (ETF'ler):
- Teknoloji Seç Sektörü SPDR Fonu (XLK)
- Gayrimenkul Seçme Sektörü SPDR Fonu (XLRE)
- Tüketici Temelleri Sektörü Seçin SPDR Fonu (XLP)
- Tüketici İhtiyari Seçim Sektörü SPDR Fonu (XLY)
- Sağlık Hizmetleri Seç Sektörü SPDR Fonu (XLV)
- Malzeme Seçimi Sektörü SPDR Fonu (XLB)
- Kamu Hizmetleri Sektörü Seçin SPDR Fonu (XLU)
- Enerji Seç Sektörü SPDR Fonu (XLE)
- Endüstriyel Seçilmiş Sektör SPDR Fonu (XLI)
- Finansal Seçilmiş Sektör SPDR Fonu (XLF)
2019 yılı boyunca diğer tüm sektörlerden daha iyi performans gösterdiği için teknoloji sektörünün bu kadar iyi performans gösterdiğini görmek şaşırtıcı değil. Cisco Systems, Inc. gibi hisse senetleri (CSCO), Applied Materials, Inc. (AMA) ve Accenture PLC (ACN) harika bir hafta geçirdim.
Tüketici ihtiyari sektörünün iyi durumda olduğunu görmek de şaşırtıcı değil. Son birkaç gündür Grafik Danışmanı'nda şunlardan bahsediyorum: perakende satışlar rakamlar güçlü geliyor Bu güçlü satış rakamları, perakende bazlı tüketici ihtiyari hisse senetlerinin gücüne yansımaktadır.
Görmek ilginç olan şey, uzun vadede ne kadar düşük olduğudur. Hazine getirileri finansal hisseleri aşağı tuttu. Bank of America Corporation gibi hisse senetleri haftanın ikinci yarısında daha fazla düşmemiş olsa da (BAC), Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ve Citigroup Inc. (C) hepsi, net faiz marjı seviyelerini aşağı iten daha düşük uzun vadeli getiri potansiyeli ile mücadele ediyor.
Aynı zamanda, düşük uzun vadeli faiz seviyeleri, kamu hizmetleri stoklarını normalde olduğu gibi artırmakta başarısız oluyor. Tipik olarak, uzun vadeli getiriler ne kadar düşük olursa, kamu hizmetleri hisseleri o kadar fazla parlamaya başlar çünkü temettü getirileri giderek daha rekabetçi hale geliyor. Ama bu şu anda olmuyor.
Bunun büyük ölçüde tüccar duyarlılığından kaynaklandığını düşünüyorum. Tüccarlar şu anda piyasanın toparlanacağına inandıkları için paralarını koymak için daha agresif hisse senetleri arıyorlar. Tüccarlar daha az iyimser olsaydı, büyük olasılıkla kamu hizmetleri gibi muhafazakar hisse senetlerine daha fazla para yatırmak isterlerdi.
S&P 500
S&P 500 Çarşamba ve Perşembe günleri büyük bir güç gösteriyordu, ancak bugünün mezar taşı dojisi sıçramanın sona erdiğini gösterebilir. Tüccarlar fiyatları yükseltmeye çalışırken, mezar taşı dojileri tipik olarak bir yükseliş koşusunun sona erdiğinin sinyalini veriyor. ancak bu yüksek seviyelere tutunamazlar ve kazançlarının çoğunu geri verirler. gün.
Durum buysa ve kısa vadeli yükseliş eğilimi sona ererse, S&P 500 tam olarak toparlanmayı başaramamış olacak. ABD ve Çin tarifelerinin ardından tüccarlar masadan bir miktar kar çıkardığı için yaşadığı kayıplar artışlar. Şimdi, S&P 500'ün düşmeye mahkum olduğunu söylemiyorum, ancak tüccarlar hafta sonuna girerken kesinlikle temkinli davranıyorlar.
Hatırlanması gereken en önemli şey, bir mezar taşı dojisinin doğrulanması için düşüş eğilimi gösteren bir mum çubuğu tarafından takip edilmesi gerektiğidir. Pazartesi günü ne olacağını bekleyip görmemiz gerekecek.
Daha fazla oku:
2019 Borsa Rallisini Besleyen 3 Sektör
En Değişken 8 Sektör
Wall Street Slaps, S&P'nin En Yeni Hisse Senedi Sektöründe Satış Notunu Düşürdü
Risk Göstergeleri – Küçük Sermayeli Hisse Senetleri
Yukarıdaki sektör karşılaştırma yorumlarımda tüccar duyarlılığının oldukça yükselişte olduğunu söylediğimi biliyorum, ancak bu yükseliş görünümünü burada biraz olsun yumuşatacağım.
Tüccarlar, yükselişe geçtiğinde yalnızca teknolojiye, tüketicinin takdirine bağlı olarak ve diğer daha agresif hisse senetlerine para yatırma eğiliminde olmazlar. Ayrıca sağladıkları büyüme potansiyelinden yararlanmak için küçük ölçekli hisse senetlerine para yatırma eğilimindedirler.
Ancak, şu anda küçük ölçekli hisse senetlerine bir hareket görmüyoruz. arasında bir göreli güç grafiği oluşturarak bunu görebilirsiniz. 2000 (RUT) ve S&P 500 (SPX).
RUT'u oluşturanlar gibi küçük ölçekli hisse senetleri, tüccarlar daha büyük bir getiri elde etme umuduyla kendilerine güvendikleri ve daha fazla risk almaya istekli olduklarında daha iyi performans gösterme eğilimindedir. Öte yandan, SPX'i oluşturanlar gibi büyük sermayeli hisse senetleri, tüccarlar daha az güvende olduklarında ve daha fazla risk almaya istekli olmadıklarında daha iyi performans gösterme eğilimindedir.
RUT/SPX göreli güç grafiği, küçük sermayeli hisse senetleri daha iyi performans gösterdiğinde yükselerek ve büyük hisse senetleri daha iyi performans gösterdiğinde daha düşük hareket ederek duyarlılıktaki bu değişimleri vurgular.
Bu hafta, RUT tekrar SPX'e zemin kaybetti. RUT/SPX göreli güç tablosunun nasıl düştüğünü ve kapandığını şurada görebilirsiniz: destek seviyesi grafik daha önce iki kez vurdu – bir kez Mart ayı sonlarında ve bir kez de Nisan ayı sonlarında.
Bu bana, tüccarların kısa vadede borsanın yükseleceğinden hala emin olduklarını, ancak yükselişlerine karşı daha temkinli bir yaklaşım sergilediklerini söylüyor. Her iki pozisyon da yükseliş eğiliminde olsa da, biraz daha agresif bir büyük hisse senedine yatırım yapmak, aşırı agresif küçük bir hisse senedine yatırım yapmaktan daha güvenlidir.
Daha fazla oku:
Büyük Sermayeli Hisse Senetlerinin Riskleri Küçük Sermayeli Hisselerin Risklerinden Nasıl Farklıdır?
Küçük Ölçekli Hisse Senetlerini Değerleme
Göreceli Güçle Yüksek Al ve Düşük Sat
Sonuç - Haftayı Dikkatli Bitirmek
Tüccarlar haftayı temkinli bir şekilde kapattı. Panik yapıp satışa başlamadılar ama kapanış ziline kadar da sert alım yapmadılar. Bunun yerine, Cuma günkü gün içi kazançların bir kısmını masadan kaldırırken Çarşamba ve Perşembe günkü kazançlarının tamamını bıraktılar.
Ama onları kim suçlayabilir? Ne de olsa, bu hafta sonu Çin'den veya Başkan Trump'ın Twitter hesabından ne gibi yeni gelişmeler görebileceğimizi kim bilebilir?
Daha fazla oku:
Ticaret Politikalarının Ortasında Sonsuz Kargaşayla Karşı Karşıya Görülen Hisseler
Penny Stock Firmaları Bitcoin'in Yükselişinden Para Kazandı
Yatırımın Temellerini Öğrenin
Bu makaleyi beğendiniz mi? Daha fazlasını elde et Kayıt olmak Grafik Danışmanı bülteni için.
