Tarife Muafiyeti Başka Bir Küçük Kazanç Sağlıyor

Büyük Hareketler

Başkan Trump'ın yeni kararının yaygın olarak beklendiğine inanıyorum. tarifeler Bugün empoze edilmesi gereken Meksika ithalatına ilişkin önlemler gerçekleşmeyecekti. Trump, Meksika hükümetinden gelen göçmenlik işbirliği güvencelerine dayanarak geri adım atarken, şüpheciler bunu doğru buldular.

Trump'ın Cuma günü açıkladığı anlaşmanın gerçek olup olmadığına karar vermeyi siyasi analistlere bırakacağım. anlamlı olsun ya da olmasın, ama kesinlikle yatırımcıların bu küçük hisseye sahip olmaktan rahatlamış göründüğünü görebiliriz. belirsizlik kaldırıldı. Hisse senetleri Pazartesi günü tekrar yükseldi ve Meksika pesosu (aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi) ralli yaptı.

Peso'nun kısa vadede yükselmeye devam etmesini beklemiyorum. Aslında, bu muhtemelen bir şeye dönüşecek gibi görünüyor. sahte çünkü para birimi petrol fiyatına karşı hareket ediyor. Meksika'nın enerji üretimi, onu dünyanın ilk 10'una yaklaştırıyor ve Meksika'nın ulusallaştırılmış yapısı enerji sektörü, para biriminin enerji fiyatlarındaki iniş ve çıkışlara karşı çok hassas olduğu anlamına gelir. mallar.

Yeni tarife tehdidi, özellikle ABD'li otomobil üreticileri için bir sorun olmasına rağmen, Ford Motor Company'den gelen tepki (F) ve General Motors Company (genel müdür) peso ve Meksika hisse senetlerine kıyasla biraz sessiz kaldı. Büyük bir tepki olmamasının kısmen, çoğu yatırımcının tarifelerin bugün uygulanmayacağını varsaymasından kaynaklandığını düşünüyorum; bu da pesodaki ralliyi daha da şüpheli kılıyor.

S&P 500

Kısa vadeli kazanımların çoğu geçen hafta gerçekleşmiş gibi görünse de, S&P 500 bugün yükselmeye devam etti. Genel olarak, baş ve omuz modelleri Bu en son modelde olduğu gibi görünen bir boğa piyasasında başarısız olun. Ancak, bir başarısızlıktan sonra rallinin ne kadar ilerleyebileceği konusunda veriler daha belirsiz.

Bu noktada, S&P 500'ün kısa vadede 2,940'ın üzerindeki zirveleri kıramayacağı yönündeki çağrımı yenilerken içim rahat. Tarife ve büyüme endişeleri artmaya devam ediyor ve bu, Temmuz ayında daha fazla kazanç verisi elde edene kadar ana ortalamaları kapatmalı.

Geçen haftaki getirilerin garip davranışı, rallinin potansiyel yükselişi konusunda çok temkinli kalmamın en büyük nedenlerinden biri. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, S&P 500 yükseliyor olsa da, hisse senedi endeksi ile 10 yıllık endeks arasındaki ayrışma Hazine getirisi büyümeye devam etmiştir. Bu normal piyasa davranışı değildir ve geçmişte oynaklıkla ilişkilendirilmiştir. Benzer bir sinyal, 2015 ve 2012'deki ayı piyasası düzeltmelerinden önce de ortaya çıktı.

Daha fazla oku:

Altın, 6 Yıllık Temel Kalıbı Tamamlıyor

Muhalifler Neden Çin'in Nadir Toprak Trump Kartının Geri Tepebileceğini Söyledi

Fed Faiz İndirirse Hisse Senedi Oynamanın 4 Yolu

Risk Göstergeleri – Yatırımcılar Hala Sakin Görünüyor

Piyasanın kırıp kıramayacağı konusunda endişelerim olsa da direnç seviyesi önceki zirvelerinden, ben de kısa vadeli büyük bir şok için endişelenmek için pek neden göremiyorum. Yatırımcılar küçük büyük harf satın alıyor, yüksek getirili tahviller, ve geçen hafta bazı emtialar; Ayrıca CBOE Piyasa Korku Endeksi (VIX) zirvelerinden geri döndü.

Dolar bile geçen hafta nispeten iyimserdi, bu da Haziran ayında daha düşük oynaklık görünümüne zarar veremez. Bu geleneksel göstergelere ek olarak, EĞİLİK indeksi düzenli olarak. SKEW göstergesi, parasız ürünün fiyatını değerlendirir koyar Portföy yöneticileri bir düşüşten endişe duyduğunda riskten korunma olarak kullanılan S&P 500 endeksinde.

SKEW yüksek olduğunda (agresif riskten korunmayı gösterir) ancak piyasa yükselirken, yatırımcılar çok dikkatli olmalıdır. Bu tür bir düşüş sinyali, ayı piyasasının Ekim 2018'de başlamasından önce ortaya çıktı. Ancak, piyasa düşerken veya yükselmeye başlarken SKEW çok düşük olduğunda, bu genellikle iyi bir işarettir.

Aşağıdaki grafikte görebileceğiniz gibi, SKEW endeksi uzun vadeli dip seviyelerine yakın ve yatırımcıların nispeten sakin olduğuna işaret ediyor. Bunun daha olumlu bir yükseliş sinyali olmasını dilerdim, ancak yine de en azından istikrarlı bir piyasa ile ilişkilendirildiği için iyi bir geçmişe sahip. S&P 500 önceki zirvelerinde dirence ulaştığında SKEW dramatik bir şekilde yükselmeye başlarsa, yatırımcıların risk maruziyetlerini çok dikkatli değerlendirmelerini öneririm.

Daha fazla oku:

Kuyruk Riski Nedir?

Hisse Senedi Satın Almak İçin Boğa Şamdan Kalıplarını Kullanma

Kupa ve Kulp Tanımı

Sonuç olarak – Faiz Oranı Göstergelerini İzleyin

Haziran ayının orta haftaları biraz sakin; Avrupa bankaları Whit Pazartesi tatili nedeniyle kapalıyken, bu bugün iki kat daha doğru. Genellikle "yaz durgunlukları" olarak kabul edilen ikinci çeyreğin son birkaç haftası biraz sıkıcı olabilir. Bu model bu yıl da devam ederse şaşırmam ama bu, gözünüzü piyasadan tamamen ayırmanız için bir neden değil.

Fed, önümüzdeki Çarşamba günü yapılacak FOMC toplantısından önce "sessiz döneminde", bu yüzden muhtemelen hiçbir şey duymayacağız. Ancak yatırımcılar, bu hafta bir oran indirimi için tahminleri konusunda giderek daha agresif hale geldiler. yıl. Şu anda vadeli işlem piyasasındaki tüccarlar, bana gerçekçi olmayan bir tahmin gibi görünen tam puanlık bir indirimle fiyat veriyor. Bu, önümüzdeki hafta FOMC ekonomik tahminlerini yayınladığında piyasayı büyük bir hayal kırıklığına uğratıyor olabilir. Herhangi bir erken sorun belirtisi veya yatırımcı duyarlılığındaki bir değişiklik için faiz oranı endekslerini yakından izleyin.

Daha fazla oku:

Sansasyonel Gazetecilik ve Boğa Piyasaları

Anahtar Bitcoin Göstergesi, Kripto Öforisini Sonlandırabilecek Satış Sinyalini Yanıp Söndü

Yatırımın Temellerini Öğrenin

Bu makaleyi beğendiniz mi? Daha fazlasını elde et Kayıt olmak Grafik Danışmanı bülteni için.