Birleşme ve Satın Almalar ve Küçük Sermayeli Hisse Senetleri Piyasaları Yükseltiyor

Büyük Hareketler

Bir hisse senedi ne kadar eder? Kime sorduğuna bağlı.

Örneğin, 11 Nisan'daki kapanış zilinde Wall Street, Anadarko Petroleum Corporation'ın (APC) 46,80 dolar değerindeydi. Bu, Noel'den sonraki gün hisse senedinin en düşük seviyesi olan 40.40$'dan biraz yükseldi, ancak hisse senedinin 10 Temmuz 2018'de belirlenen 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 76.70$'ın oldukça gerisindeydi.

Mucizevi bir şekilde, ertesi gün 12 Nisan'da ticaretin sonunda, Anadarko hissesi aniden 61.78 $ değerinde oldu. Niye ya? Çünkü Chevron Şirketi (CVX), APC'yi 33 milyar dolar veya hisse başına 65 dolar karşılığında satın almayı teklif ettiğinde olduğunu söyledi.

Yan not – Anadarko hissesinin Chevron'un teklifiyle eşleşecek şekilde günü 65 dolardan kapatmamasının nedeni, tüccarların her zaman bir miktar risk primi oluşturmaya çalışmasıdır. birleşme ve satın alma (M&A) gibi durumlar. Bir şirketin satın alma teklifini açıklamasının bunun gerçekleşeceğini garanti etmediğini biliyorlar. Anlaşma kesinleşene kadar nadiren teklif edilen fiyattan alım satım yapılan bir hisse göreceksiniz.

Fakat bekle... bugün Chevron'un yanıldığını öğrendik. Anadarko, hisse başına 65 $ değerinde değil - Occidental Petroleum Corporation'a göre hisse başına 76 $ değerinde (OKSİ). Occidental bu sabah, hisse başına 38$ artı APC hissesi başına 0.6094 OXY hissesi kombinasyonu için Anadarko'yu satın almak için yeni bir teklifle geldi.

Peki Anadarko hissesi gerçekten ne kadar ediyor? Wall Street, Chevron'un teklifini öğrenmeden önce Anadarko'nun değeri 46.80 dolardı. Piyasalar teklifi öğrendiğinde, Anadarko 61,78 dolar değerindeydi. Artık Occidental'ın teklifini öğrendiğine göre, Anadarko 71,40$ değerinde.

Başka bir deyişle, yeni bilgiler ortaya çıktıkça, Wall Street yeniden değerlendirdi ve o sırada en yüksek teklifi verenle gitti.

Öyleyse Chevron neden Anadarko için hisse başına 65$ ödemeye istekliydi ve piyasa satın alma tekliflerinden önce hisse senedinin yalnızca 46.80$ değerinde olduğuna inandığı halde Occidental neden 76$ ödemeye istekliydi? Çünkü bu şirketler, Anadarko'nun varlıklarıyla Anadarko'nun tek başına elde edebileceğinden daha fazla kârlılık elde edebileceklerine inanıyor.sinerjiler"Şirketlerin birleştirilmesiyle oluşturulacak.

Chevron ve Occidental doğru mu? Elbette, yönetim maliyetlerini düşürerek bazı maliyet tasarrufları olacaktır – yalnızca bir CEO, bir pazarlama departmanı, bir İK departmanı vb.'ye ihtiyacınız var. sonuçta birleşik bir şirket yönetmek - ancak sinerjilerin gerçekten gerçekleşip gerçekleşmeyeceğini sadece zaman gösterecek.

O zamana kadar, bu şirketler hisse senedi için bir prim ödemeye razı olurlarsa, Wall Street fiyatı yükseltmekten ve onlara satmaktan mutluluk duyacaktır.

Russell 2000 ve S&P 500

S&P 500 bugün zar zor hareket etti. Endeks sadece 10.78 puanlık bir aralığa sahipti ve açıldığı yerin sadece %0.22 altında kapandı.

Bu tür bir fiyat hareketini başka bir durumda görmüş olsaydım, bu şamdan oluşumunun bir dönen doji yükseliş trendinin sonunun sinyallerini veriyor. Bununla birlikte, son birkaç haftadır – tüm bunlar S&P 500 yükselirken – yükselen dojilerden başka bir şey görmemek, yaklaşan aşağı yönlü bir geri çekilme konusunda beni biraz daha az endişelendiriyor.

görünce güvenim daha da arttı 2000 1.588.132'de kapat – zorlu direnç seviyesi bu bir boyun çizgisi olabilir ters baş ve omuzlar yükseliş devam deseni. Russell 2000'i oluşturanlar gibi küçük ölçekli hisse senetleri, tüccarlar piyasanın gelecekteki gücüne güvendiğinde yükselme eğilimi gösterir ve tüccarlar gerginleştikçe geri çekilir.

Russell 2000'deki bugünkü yükseliş hareketi, tüccarların gergin değil, kendinden emin olduklarını gösteriyor. Ve eğer bu kadar eminlerse, bugünün S&P 500'deki en iyi doji'si, tüm zamanların en yüksek seviyesini oluşturan endekse giden yolda bir basamak olma ihtimali yüksek.

Daha fazla oku:

Tarihteki En Büyük Beş Satın Alma

Birleşmeler vs Edinmeler: Fark Nedir?

Birleşme ve Devralmalar: Karlı İşlemlere Giden Yol

Risk Göstergeleri – ABD Doları

Tüccarların ABD finans piyasalarının gücüne akın etmesi ve ABD hisse senetleri satın almasıyla ABD doları (USD) bugün yükseldi. ve ABD Hazineleri yumruklarını teslim ediyor ve Avrupa ve Birleşik Devletler'deki Brexit kaynaklı jeopolitik istikrarsızlıktan kaçıyorlar. Krallık.

Güçlü bir USD görmek, ABD'nin diğer ülkelere kıyasla nispeten iyi durumda olduğu anlatısını güçlendiriyor. Küresel ekonomi, gelirlerinin büyük bir yüzdesini oluşturan çok uluslu firmalar üzerinde de olumsuz bir etkiye sahip olabilir. denizaşırı. USD güçlendikçe, diğer para birimlerinde elde edilen gelirler, Amerika Birleşik Devletleri'ne geri gönderildikten ve menşe para biriminden USD'ye çevrildikten sonra daha az değer kazanır.

Örneğin, bir şirket bir yıl önce 1 € gelir elde ettiyse, bu 1 €'yu 1,22 $ ile değiştirebilir. Ancak, aynı şirket bugün aynı 1 €'yu üretecek olsaydı, bunu yalnızca 1,11 $ karşılığında değiştirebilirdi. Şirketin gelir yaratma kapasitesi değişmedi, ancak döviz kuru nedeniyle aniden bir yıl öncesine göre 0.11 $ daha az kazanıyor.

Bu konuda yeterince derin değiliz kazanç mevsimi Bunun 2019 yılının ilk çeyreği kazançları için büyük bir tehdit olup olmayacağını bilmek, ancak USD güçlendikçe, tüccarlar düşüş etkisini hissedebileceğimiz konusunda giderek daha fazla endişe duyacaklar. Q2 veya Q3.

Daha fazla oku:

ABD Hisse Senedi Fiyatları ile ABD Dolarının Değeri Arasındaki İlişki Nedir?

Güçlü ABD Dolarından En Çok Etkilenen Ülkeler

ABD Doları Nasıl Dünyanın Rezerv Para Birimi Oldu?

Sonuç - Başka Bir Gün Beklemek Zorundayım

S&P 500 bugün tüm zamanların en yüksek seviyesini kırmadı, ancak daha fazla beklemek zorunda kalmama ihtimalimiz yüksek.

Daha fazla oku:

Akıllı Para Neden Boğa Piyasasının Zirvesinde Satıyor?

GÜVENLİ Bankacılık Yasası Nedir?

Yatırımın Temellerini Öğrenin

Bu makaleyi beğendiniz mi? Daha fazlasını elde et Kayıt olmak Grafik Danışmanı bülteni için.