Piyasa Bir Boğa Tuzağı mı Kuruyor?

Büyük Hareketler

Salı günkü ralli ve bugünün devamı, Pazartesi günkü kasvetli performansın ardından heyecan verici bir rahatlama oldu, ancak yatırımcıların tamamen rasyonel olup olmadığı benim için hala belirsiz. Tüccarlar, Fed Başkanı ve diğerlerinin güvercin yorumlarını memnuniyetle karşıladılar. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyeleri, Jerome Powell'ın aslında hiçbir zaman FOMC'nin kısa vadeli hedef faiz oranını "kısacağını" söylemediğini not etmek önemli olsa da. Özellikle "Fed faizleri indirecek" demiş olsa bile, bu FOMC'nin geri kalanı olmadan tek başına alabileceği bir karar değil.

En şüpheci tüccarların saflarına katılıp buna "demek istemiyorum"boğa tuzağı, ancak rallinin Fed için iyimserlik dışındaki faktörler tarafından yönlendirilmiş olabileceğine dair birkaç işaret vardı. Sanırım bu artışın en azından kısmen A olma potansiyelini göz önünde bulundurmalıyız. kısa sıkmak.

Açığa satış yapanlar tarafından hedeflenen bir hisse senedi aniden yükselmeye başladığında (genellikle beklenmedik haberleri takiben), kısa pozisyonlar için kayıplar yaratan kısa bir sıkışma meydana gelir. Bu durumda, açığa satış yapanlar pozisyonlarından çıkmaya karar verebilirler, ancak bunu hisse senedi satın alarak yapmaları gerekir, bu da hisse senedini zaten yükselten yükseliş baskısını artırır.

Kayıplar arttıkça pozisyonlarını geri satın alan açığa satış yapanların döngüsü, daha fazla satın almanın fiyatı yükselttiği ve daha fazla satın almayı motive ettiği bir geri bildirim döngüsüne girebilir. En dramatik kısa süreli sıkışmalardan biri, 2008 yılında Volkswagen AG'nin (VOW.DE) kısa bir süreliğine en değerli halka açık şirket haline gelmesiyle meydana geldi. Piyasa kapitalizasyonu kısa satıcılar bir Porsche devralma teklifiyle şaşırdıklarında. Aşağıdaki tarihsel grafikte bu dramatik fiyat artışını görebilirsiniz.

O kadar dramatik olmasa da, Salı-Çarşamba rallisi kısa bir daralmanın bazı ayırt edici özelliklerine sahipti çünkü en fazla açığa çıkan hisseler aynı zamanda ortalama olarak en karlı olanlardı. Örneğin, Fossil Group, Inc. (FOSL), dalgalı hisselerinin yaklaşık %30'unun eksik kalmasıyla S&P 500'de en fazla açığa alınan hisse oldu ve hisse Salı günü %12'den fazla yükseldi.

S&P 500'de en çok açığa çıkan 50 hisse, Salı günü %2,14 yükselen S&P 500'e kıyasla %2,72 arttı. S&P 500'de en çok açığa çıkan 10 hisse Salı günü %4.29 yükseldi ve bu, ortaya çıkan modeli görmenize yardımcı olacak.

Açık olmak gerekirse, piyasanın yeniden toparlanacağı konusunda ihtiyatlı bir şekilde iyimserim. direnç önümüzdeki bir ila üç ay içinde 2.940'a yakın, ancak büyük günler bazen dayanıklı olduğuna dair uyarı işaretleri içerir. yükseliş pivotu tam olarak kurulmadı ve çalışmak için hala kısa vadeli bir oynaklık olabilir dışarı. Benim düşünceme göre, Salı'dan Çarşamba'ya ralli hala geçici bir sahtekarlık olma riskiyle karşı karşıya.

S&P 500

S&P 500 bugün erken saatlerde rallisine devam etti ve yakın zamanda gerçekleşen yükselişin boyun çizgisi ile etkileşime girdi. baş ve omuzlar model. Teknik açıdan bakıldığında, boyun çizgisi, yatırımcıların bir kırılmayı izleyecekleri önemli bir bükülme noktasıdır.

Bu seviyedeki sorun şu ki, eğer piyasa yükselişe geçemezse ve tekrar düşmeye başlarsa, çok daha güvenilir bir düşüş sinyali olarak görülecektir. Tamamlanmış bir baş ve omuz modeli, ardından boyun çizgisine geri hareket ve ardından başka bir aşağı hareket de bilinmektedir. "tekrar test" olarak. Bir baş ve omuz modeli yeniden testi, 2008'deki büyük düşüşten önceki olaylar dizisiyle aynıydı.

Öte yandan, burada biraz fazla temkinli olabilirim ve bence boyun çizgisinin üzerinde teyit edilmiş bir geri dönüş, piyasanın yükselmeye hazır olduğuna dair güvenimi artırmak için çok şey yapacaktır. Bu Cuma günü hangi senaryonun oynandığını hepimizin bileceğini umuyorum.

Daha fazla oku:

Short Squeeze Ticareti Nasıl Yapılır?

Tahminler için Pivot Noktalarını Kullanma

Ticaret Aralarının Anatomisi

Risk Göstergeleri – Petrolün Ayı Piyasası

Risk açısından bakıldığında, çoğu gösterge Salı ve Çarşamba günleri beklediğim gibi performans gösterdi ve biraz daha iyi bir görünümü yansıttı. Ancak, enerji fiyatlarında cansız bir hareket görmek beni hayal kırıklığına uğrattı. Küresel büyüme beklentilerinin bir göstergesi olarak, yükselen petrol fiyatları yatırımcı duyarlılığını iyileştirmek için çok şey yapabilir.

Aşağıdaki çizelgede görebileceğiniz gibi, Batı Teksas Orta (WTI) petrol vadeli fiyatları Nisan ayı zirvelerinden %20'den fazla düşerek tam ayı piyasasına girdi ve borsadaki yükselişlere rağmen son iki günde çok az yükseliş momentumu gösterdi. Petrol fiyatlarında bu seviyede bir sıçrama, hisse senedinde pozitif hareketin erken bir göstergesi olabilir. aşırı kilolu petrol şirketlerine ve ilgili endüstriler.

Daha fazla oku:

Brent Ham vs. Batı Teksas Orta Düzey: Farklar

Biyoteknoloji Sektörü Ayı Piyasasına Girebilir

Tiffany, Kazançta 'Ortalama Geri Dönme' Çevresinde Sıçrayıyor

Sonuç - Kongre Belirsizliğin Bir Kısmını Soğuyacak mı?

Son birkaç haftanın gerçek dersi, piyasanın temellerden ziyade çoğunlukla hükümet eylemlerine tepki verdiği görülüyor. Başkan Trump'ın bir tarife tweet'i fiyatların düşmesine neden olurken, FOMC üyelerinin para politikası hakkında yaptığı bir konuşma fiyatları tekrar yukarı gönderiyor.

Ne yazık ki, piyasaya hükümetin müdahalesi doğası gereği tahmin edilemez ve bu da kısa vadede ticareti biraz zorlaştırmaya devam edecek. Bununla birlikte, deneyimlerime göre, politikacıların kendi kendine zarar verme günlerine pek iştahları yok gibi görünüyor. pazar, bu yüzden burada bir tarifeden ve ticaretten işleri soğutmak için bir fırsat olabilir. perspektif.

Bunun bu hafta olmasını beklemiyorum; Pazartesi gününe kadar, Meksika ithalatına yeni tarifeler getirilmesi gerektiğinde, ticaret tehditlerinde önemli bir gerileme görmek beni şaşırtmaz. Senato'da daha fazla tarifeye muhalefet, bazı belirsizliği azaltmak ve ana borsa endekslerinde daha sürdürülebilir bir ralli için bir ortam yaratmak için bir yol sağlayabilir.

Daha fazla oku:

Neden Apple, Amazon, Facebook Hisseleri Sondalar Arasında Yükselmeye Devam Edecek?

Yatırımcılar Oynaklığın Ortasında ETF'lerden Kurtuldu

Yatırımın Temellerini Öğrenin

Bu makaleyi beğendiniz mi? Daha fazlasını elde et Kayıt olmak Grafik Danışmanı bülteni için.