GM Hisse Senedi %10 Kadar Düşebilir

(Not: Bu temel analizin yazarı bir finansal yazar ve portföy yöneticisidir.)

General Motors Co.'nun (genel müdür) hissesi 2018'de şu ana kadar %16'dan fazla düştü, ancak düşüş henüz bitmedi. Bazı opsiyon tüccarları, hisse senetlerinin gelecek yılın başında %10'a kadar daha da düşeceğini tahmin ediyor.

Kötümserlik, daha fazla düşüşe işaret eden zayıf bir teknik tabloya da yansıyor. En kötüsü bu bile olmayabilir. Analistler, fiyat hedeflerini düşürürken Mayıs ayının başından bu yana şirket için kazanç tahminlerini düşürdüler. Daha da kötüsü, fiyat hedeflerinin daha da düşmesi gerekebilir. Bunun nedeni, bu hedeflerin 6 Eylül 2018'in kapanışı itibariyle yaklaşık 34,50$ civarındaki hisse fiyatından ortalama %37 daha yüksek olmasıdır.

genel müdür tarafından veri YGrafikler

Ayı Bahisleri

18 Ocak'ta 35$'lık kullanım fiyatıyla sona erecek açık satım opsiyonlarının sayısı, açık çağrı opsiyonlarının sayısından 7'ye 1 gibi çarpıcı bir oran ile ağır basıyor. Neredeyse 53.000 açık satışın dolar değeri 12 milyon dolardan fazla olduğu için bu da küçük bir bahis değil. Sözleşme başına 2,50$'lık bir fiyatla işlem gören opsiyonlarla, satım alıcısının, vade sonuna kadar elinde tutarsa ​​kâr elde etmek için hisse senedinin 32.50$'a düşmesi gerekir. Daha da kötüsü, 32 dolarlık kullanım fiyatındaki 35.000 açık satış sözleşmesi. Sözleşme başına 1,15 dolarlık bir maliyetle, hisse senedinin neredeyse %10'luk bir düşüşle 31,25 dolara düşmesi gerekecek.

Kırılma Desteği

GM için bir başka düşüş işareti, daha fazla düşüşe işaret eden teknik tablodur. Hisse, kritik teknik desteğin altına 34.70 dolar civarında düştü. Hisse senedi 34 doların altına düşerse, muhtemelen %6'dan fazla bir düşüşle 32.20 dolar civarında bir sonraki teknik destek seviyesine düşüyor.

Düşen Tahminler

Tüm düşüş hissi, şirket için zayıflayan bir temel tahmine işaret ediyor. Haziran ayının başından bu yana analistler, kazanç tahminlerini neredeyse %7 oranında düşürerek 5,98$'a düşürdüler. Bu, 2017'ye kıyasla %10'luk bir düşüş. Daha da kötüsü, 2019 kazanç tahminlerinin %7'den fazla düşmesi ve 2018'den hiçbir büyümeyi yansıtmamasıdır.

Gelir tahminleri değişmedi ve 2018'de %8 artarak 144.5 milyar dolara yükselmesi bekleniyor. Bununla birlikte, büyümenin 2019'da %1'e yavaşlayacağı ve gelirin 146.1 milyar dolara yükseleceği tahmin ediliyor.

GM Fiyat Hedefi tarafından veri YGrafikler

Bu noktada, hisse senedinin mevcut fiyatı ile fiyat hedefi arasında büyük bir boşluk olması, hedefin yumuşatılması gerekebileceğini düşündürmektedir. Ancak unutmayın, bu hedef Haziran ayının başından bu yana neredeyse %6 düştü, ancak daha da düşmesi gerektiği açık.

Şimdilik, GM'nin hisseleri, en azından, ileride kayalık bir yola sahip görünüyor.

Michael Kramer kurucusudur. Mott Capital Management LLC, kayıtlı bir yatırım danışmanı ve şirketin aktif olarak yönetilen, yalnızca uzun süreli Tematik Büyüme Portföyünün yöneticisidir. Kramer genellikle hisseleri üç ila beş yıl süreyle satın alır ve elinde tutar. Kramer'in biyografisi ve portföyünün varlıkları için buraya tıklayın. Sunulan bilgiler yalnızca eğitim amaçlıdır ve herhangi bir belirli menkul kıymetin, yatırımın veya yatırım stratejisinin satışı veya satın alınması için bir teklif veya talepte bulunma niyetinde değildir. Yatırımlar risk içerir ve aksi belirtilmedikçe garanti edilmez. Burada tartışılan herhangi bir stratejiyi uygulamadan önce öncelikle nitelikli bir mali danışmana ve/veya vergi uzmanına danışın. Talep üzerine danışman, son on iki ay içinde yapılan tüm tavsiyelerin bir listesini sağlayacaktır. Geçmiş performans gelecekteki performansın göstergesi değildir.