Costco'nun Hisseleri E-Ticaret'te Nasıl Yükselebilir?
(Not: Bu temel analizin yazarı bir finansal yazar ve portföy yöneticisidir.)
Costco Toptan Satış A.Ş. (MALİYET) hisseleri son yıllarda durdu ve S&P 500'deki yükselişe zar zor ayak uydurdu. Sorunun bir kısmı, gelir artışındaki yavaşlamadan kaynaklanıyor. Ancak, e-ticarette hisse senedi fiyatını daha da artırabilecek ve hatta gelir artışını tetikleyebilecek yeni bir büyüme faktörü ortaya çıkabilir.
Walmart Inc. (WMT) hisseleri 2017'de yatırımcıların e-ticaretin büyümeyi hızlandırmak için sahip olabileceği büyük potansiyeli görmesiyle yaklaşık yüzde 43 arttı. Ancak Walmart, beklentiler çılgına döndüğünde yatırımcıları memnun etmenin ne kadar korkunç olabileceğini de kanıtladı. Şirketin 20 Şubat'ta 2017'nin dördüncü çeyrek sonuçlarını bildirmesinden bu yana hisseleri yüzde 11'in üzerinde düştü.
Walmart'ın 4Ç sonuçları, e-ticaret satış büyümesinin, önceki çeyreğin yüzde 50'lik büyüme oranından düşerek, yıldan yıla yüzde 23'e yavaşladığını gösterdi. (Ayrıca bakınız: Walmart Modeli 'Günlük Düşük Fiyatlarla' Nasıl Kazanıyor?)
MALİYET tarafından veri YGrafikler
Yeni Çevrimiçi Teklifler
Ekim 2017'de Costco iki yeni teslimat teklifi sundu: 2 günlük market teslimat hizmeti ve Instacart ile ortaklık yoluyla aynı gün teslimat hizmeti. 2 günlük teslimat hizmeti, bozulmayan yiyecek ve çeşitli eşyalardan oluşurken, aynı gün hizmete süt, meyve suyu ve et dahildir.
Şirket, notunda konferans çağrısı 2018 mali yılının ilk çeyreği sonuçlarını bildirdiğinde, e-ticaret satışlarında yıldan yıla yüzde 40 artışla 1,3 milyar dolara ulaştığını söyledi. Sonuçlar, e-ticaret satışlarında yalnızca yüzde 15'lik bir artışla 4,6 milyar dolara yükselen 2017'den büyük bir sıçrama oldu.
Dikkat Çekmek
E-ticaret satışlarındaki son artış, bazı Wall Street analistlerinin bile dikkatini çekti. BMO Sermaye Piyasaları kayıt edilmiş Costco, 2018 mali yılının ilk çeyreğine ilişkin sonuçlarını çevrimiçi işinin erken aşamalarda olduğunu ve hızlanabileceğini bildirdikten sonra Aralık ayında.
Walmart'ın Önünde
Amazon.com ile karşılaştırıldığında Costco'nun yayınladığı toplam toplam gelir (AMZN) dakikadır, ancak Costco zaten Walmart'ın önünde olabilir. Walmart kısa süre önce finansal sonuçlarını bildirdiğinde, 2017 yılının tamamı için e-ticaret satışlarının toplam 11,5 milyar dolar olduğunu ve bunun toplam satışların yalnızca yüzde 2,2'sini oluşturduğunu gösterdi.
Buna karşılık, Costco'nun son sonuçları, e-ticaretin 31,8 milyar dolarlık toplam satışlarının yaklaşık yüzde 4'ünü oluşturduğunu gösteriyor. Costco ayrıca sahip olma avantajına da sahiptir. dünya çapında 90,3 milyon üyeler.
Bu noktaya kadar yatırımcılar, Walmart için olduğu gibi Costco'nun e-ticaret fırsatı üzerinde henüz çılgına dönmediler. Ama belki de birkaç çeyrek daha büyük büyüme oranları işe yarayabilir. (Ayrıca bakınız: Costco'nun İş Modeli Düşündüğünüzden Daha Akıllı.)
Michael Kramer kurucusudur. Mott Capital Management LLC, kayıtlı bir yatırım danışmanı ve şirketin aktif olarak yönetilen, yalnızca uzun süreli Tematik Büyüme Portföyünün yöneticisidir. Kramer genellikle hisseleri üç ila beş yıl süreyle satın alır ve elinde tutar. Kramer'in biyografisi ve portföyünün varlıkları için buraya tıklayın. Sunulan bilgiler yalnızca eğitim amaçlıdır ve belirli menkul kıymetlerin, yatırımların veya yatırım stratejilerinin satışı veya satın alınması için bir teklif veya talepte bulunma niyetinde değildir. Yatırımlar risk içerir ve aksi belirtilmedikçe garanti edilmez. Burada tartışılan herhangi bir stratejiyi uygulamadan önce öncelikle nitelikli bir mali danışmana ve/veya vergi uzmanına danışın. Talep üzerine danışman, son on iki ay içinde yapılan tüm tavsiyelerin bir listesini sağlayacaktır. Geçmiş performans gelecekteki performansın göstergesi değildir.
