Finansal Dolandırıcılığın Öncüleri

Parasal sahtekar 300 yılına kadar uzanır. Hegestratos adında bir Yunan tüccarı olarak bilinen büyük bir sigorta poliçesi çıkardığında altlık: Tüccar borç para aldı ve kargo -bu örnekte mısır- teslim edildiğinde faiziyle geri ödemeyi kabul etti. Tüccar krediyi geri ödemeyi reddederse, borç veren kargoyu ve nakliyesi için kullanılan tekneyi talep edebilir. Hegestratos boş teknesini batırmayı, krediyi tutmayı ve mısırı satmayı planladı. Plan başarısız oldu ve mürettebatı ve yolcuları onu suçüstü yakaladıklarında kaçmaya çalışırken boğuldu.

Bu, kaydedilen ilk mali dolandırıcılık olayıdır ve o zamandan beri birçok olay olmuştur. Bu makale büyüme üzerine odaklanacak. Borsa ABD'de dolandırıcılık, dörtlü skandal tarafından takip edildiği gibi - hepsi açgözlülük ve güç arzusuna dayalı dolambaçlı planlar.

İlk İçeriden Öğrenenlerin Ticareti Skandalı

1792'de, ABD'nin resmi olarak bağımsız hale gelmesinden sadece birkaç yıl sonra, ülke ilk sahtekarlığını yaşadı. Şu anda, Amerikan tahvilleri gelişmekte olan dünya sorunlarına benziyordu veya önemsiz tahviller bugün - onları çıkaran kolonilerin kaderiyle ilgili her haberle birlikte değerleri dalgalandı. Böylesine değişken bir piyasaya yatırım yapmanın püf noktası, bir tahvilin değerini yukarı veya aşağı itecek haberlerden bir adım önde olmaktı.

Alexander Hamilton, Genel Sekreter Hazine, ödenmemiş borçları değiştirerek Amerikan finansını yeniden yapılandırmaya başladı. tahviller yeni merkezi hükümetten tahvillerle çeşitli kolonilerden. Sonuç olarak, büyük tahvil yatırımcıları, Hamilton'un hangi tahvil ihraçlarını değiştireceğini öğrenmek için Hazine'ye erişimi olan kişileri aradı.

Başkan George Washington'un yakın çevresinin bir üyesi ve Hazine Müsteşar Yardımcısı William Duer, kâr elde etmek için ideal bir konumdaydı. Içeriden bilgi. Duer, Hazine'nin tüm eylemlerinden haberdardı ve arkadaşlarına tüyo veriyor ve fiyatları artıracağını bildiği belirli bilgileri halka sızdırmadan önce kendi portföyünde ticaret yapıyordu. O zaman Duer kolay bir kâr için satacaktı. Yıllarca bu tür bir manipülasyondan sonra, hatta daha büyük bahisler yapmak için Hazine fonlarına baskın düzenledikten sonra, Duer görevinden ayrıldı ancak iç bağlantılarını sürdürdü. Hem kendi parasını hem de diğer yatırımcıların parasını her ikisine de yatırmaya devam etti. borç sorunları ve ülke çapında ortaya çıkan bankaların hisse senetleri.

Bununla birlikte, tüm Avrupa ve yerel para kovalayan tahvillerle birlikte, spekülatif bir bolluk vardı. ihraççılar nakit paraya koştu. Duer, aşırı ısınan pazardan geri adım atmak yerine, ilerlemek için bilgi birikimine güveniyordu. Haksız kazançlarını ve yatırımcılarının kazançlarını piyasaya yığdı. Duer ayrıca daha fazla borç aldı Kaldıraç onun bono bahisleri.

Her şey ortaya çıktı ve sonunda çöktü; Duer ve diğer birçok New Yorklu, değersiz yatırımlara ve büyük borçlara bağlı kaldı. Hamilton, tahvil satın alarak ve son çare olarak borç veren olarak hareket ederek piyasayı kurtarmak zorunda kaldı.

Sonrası

William Duer, 1799'da öldüğü borçlu hapishanesinde sona erdi. NS 1792 Mali Paniği ilginç bir şekilde, bunun katalizörüydü. Buttonwood AnlaşmasıWall Street yatırım topluluğunun ve New York Menkul Kıymetler Borsasının başlangıcını işaret eden .

Dolandırıcılık Bir Başkanı Sildi

Ulysses S. Ünlü bir İç Savaş kahramanı ve ABD başkanı olan Grant, yalnızca oğlunun iş hayatında başarılı olmasına yardım etmek istedi, ancak sonunda finansal bir panik yarattı.

Grant'in oğlu Buck, birkaç işte başarısız olmuştu ama başarılı olmaya kararlıydı. Wall Street. Buck, yalnızca Grant adından elde edilen meşruiyetle ilgilenen vicdansız bir adam olan Ferdinand Ward ile bir ortaklık kurdu. İkili, Grant & Ward adında bir firma açtı. Ward hemen aradı Başkent yatırımcılardan, eski başkanın kazançlı hükümet sözleşmeleri almalarına yardım etmeyi kabul ettiğini yalan bir şekilde iddia etti. Ward daha sonra bu parayı piyasada spekülasyon yapmak için kullandı. Ne yazık ki, Ward spekülasyonda konuşmakta olduğu kadar yetenekli değildi ve ağır bir şekilde kaybetti.

Ward'ın israf ettiği fonların 600.000 doları Marine National Bank'a bağlandı ve kısa süre sonra hem banka hem de Grant & Ward çöküşün eşiğine geldi. Ward, Buck'ı babasından daha fazla para istemeye ikna etti. Halihazırda firmaya yoğun bir şekilde yatırım yapmış olan Grant Sr., yeterli fonu bulamayınca William Vanderbilt'ten 150.000$'lık kişisel kredi istemek zorunda kaldı. Ward esasen parayı aldı ve kaçtı, Grants, Marine National Bank ve çantayı tutan yatırımcılar kaldı. Deniz Ulusal Bankası bir süre sonra çöktü banka koşusuve düşüşü 1884 paniğine dokunmaya yardımcı oldu.

Sonrası

Grant Sr. üniformaları, kılıçları, madalyaları ve savaştan kalan diğer hatıraları dahil olmak üzere tüm kişisel eşyalarıyla Vanderbilt'e olan borcunu ödedi. Ward sonunda yakalandı ve altı yıl hapse mahkum edildi.

Öncü Daniel Drew

19. yüzyılın ikinci yarısında Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman ve J.P. Morgan, acemi borsayı kişisel oyun alanına dönüştürüyor ve manevraları her zaman en iyisi değildi. onurlu. Ancak Daniel Drew, dolandırıcılık ve borsa manipülasyonunun gerçek bir öncüsüydü.

Drew, sığırlarda başladı ve " terimini getirdi.sulanan stokBizim kelime dağarcığımıza göre - sulandırılmış hisse senetleri, genellikle yatırımcıları dolandırma planının bir parçası olarak, temel varlıklarından çok daha büyük bir değerde ihraç edilen hisselerdir. Drew daha sonra, sığır yetiştiricilerine sağladığı kredi portföyü ona ulaşım stoklarında büyük pozisyonlar satın almaya başlamak için sermaye verdiğinde finansör oldu.

Drew daha önce yaşadı ifşa, sadece en temel düzenlemeler varken. Tekniği olarak biliniyordu köşe. Bir şirketin tüm hisselerini satın alır, ardından fiyatı düşürmek için şirket hakkında yanlış haberler yayardı. Bu, tüccarları hisse senedini açığa satmaya teşvik edecektir. Bugünkünden farklı olarak, kısa satmak birçok kez gerçek stok ödenmemiş.

Onların üstünü örtme zamanı geldiğinde kısa pozisyonlar, tüccarlar hisse senedi tutan tek kişinin Daniel Drew olduğunu ve yüksek bir prim beklediğini öğreneceklerdi. Drew'un virajlardaki başarısı yeni operasyonlara yol açtı. Drew, kendisi ve diğer manipülatörler arasında tamamıyla sahip olunan hisse senetlerini genellikle daha yüksek ve daha yüksek fiyatlarla alıp satıyordu. Bu eylem diğer tüccarların dikkatini çektiğinde, grup hisse senedini piyasaya geri gönderirdi.

Drew'un birleşik tehlikesi kaka ve kepçe ve pompala ve boşalt Planlar kısa pozisyon almak üzerine kurulu. 1864'te Drew, Vanderbilt tarafından kendi köşesinde kapana kısıldı. Drew, Vanderbilt'in aynı anda almaya çalıştığı bir şirketi açığa çıkarmaya çalışıyordu. Drew ağır bir şekilde kısa devre yaptı, ancak Vanderbilt tüm hisseleri satın almıştı. Sonuç olarak, Drew pozisyonunu doğrudan Vanderbilt'e ödenen bir primle karşılamak zorunda kaldı.

Drew ve Vanderbilt 1866'da bir demiryolu için tekrar savaştılar, ancak bu sefer Drew çok daha akıllıydı ya da en azından çok daha yozlaşmıştı. Vanderbilt, Drew'un demiryollarından birini satın almaya çalışırken, Drew giderek daha fazla yasadışı hisse bastı. Vanderbilt önceki stratejisini takip etti ve savaş ganimeti ek hisse satın almak için. Bu, Drew'i stokları sulamak için yasadan kaçmasına ve Vanderbilt'in nakit parasını kaybetmesine neden oldu.

Sonrası

İki savaşçı huzursuz bir ateşkese geldi: Drew'un manipülatör arkadaşları Fisk ve Gould, ateşkes tarafından kızdırıldı ve Drew'u mahvetmek için komplo kurdu. 1879'da parasız öldü.

Stok Havuzları

1920'lere kadar, çoğu piyasa dolandırıcılığı sadece yatırım yapan birkaç Amerikalıyı etkiledi. Büyük ölçüde zengin manipülatörler arasındaki savaşlarla sınırlı olduğunda, hükümet müdahale etme ihtiyacı hissetmedi.

Ancak Birinci Dünya Savaşı'ndan sonra, ortalama Amerikalılar borsayı keşfetti. Manipülatörler, hevesli yeni para akışından yararlanmak için stok havuzları oluşturmak üzere bir araya geldi. Temel olarak, stok havuzları Daniel Drew tarzı manipülasyonu daha büyük bir ölçekte gerçekleştirdi. Daha fazla yatırımcının dahil olmasıyla, hisse senetlerini manipüle etmekten elde edilen karlar, katılmaya hedeflenen şirketlerin yönetimini ikna etmek için yeterliydi. Stok havuzları çok güçlü hale geldi, hatta manipüle geniş kapak Chrysler, RCA ve Standard Oil gibi hisse senetleri.

Fiyatlar yukarı doğru sarmal devam etti. Ancak sonunda, piyasanın aşırı değerli olduğu duygusu yayılmaya ve yatırımcılar satmaya başladı. Şişirilmiş hisse fiyatları çöktü ve panik yayıldıkça tüm borsa 1929'da düştü.

Sonrası

Hem genel halk hem de hükümet, mali felakete katkıda bulunan yolsuzluk düzeyi karşısında şaşkına döndü. Ekim 1929'da yayınlanan kamu hizmeti holding şirketlerinin düzenleneceğine dair haberin, çöküşün asıl tetikleyicisi olması muhtemeldir. Stok havuzları, suçun aslan payını alarak, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu.

Alt çizgi

SEC'in oluşturulmasıyla birlikte piyasa kuralları resmileştirildi ve hisse senedi sahtekarlığı tanımlandı. Yaygın manipülasyon uygulamaları yasa dışı ilan edildi. içeriden öğrenilen bilgilerde büyük ticaret. Wall Street artık Vahşi Batı olmayacaktı. silahşörler Drew ve Vanderbilt'in hesaplaşma için buluşması gibi. Bu, pompalama ve boşaltma veya içeriden öğrenenlerin ticaretinin ortadan kalktığı anlamına gelmez. SEC döneminde, yatırımcılar hala dolandırıcılığa kapılır, ancak yatırımcılara bazı başvurular sağlayan yasal koruma artık mevcuttur.