Federal İndirim Oranı Tanımı

Federal İndirim Oranı Nedir?

Federal indirim oranı, faiz oranı tarafından belirlenir Federal Rezerv (Fed) merkez bankası tarafından ticari bankalara veya diğer mevduat kuruluşlarına verilen krediler hakkında. İskonto oranını ayarlamak, Fed gibi merkez bankalarının likidite sorunlarını ve bankaların baskılarını azaltmasını sağlar. zorunlu karşılıklar, ekonomideki para arzını kontrol eder ve temel olarak finansal sistemde istikrarı sağlar. pazarlar.

Federal İndirim Oranı Nasıl Çalışır?

Diğerlerine ek olarak para politikası ve düzenleyici araçlar, Fed bankaları doğrudan üye bankalara ve mevduat kuruluşlarına borç verebilir. Bu, bankaların ve genel olarak finansal sistemin istikrarını sağlamak için son kredi mercii olarak Fed'in birincil amacının bir parçasıdır. Gereksiz banka başarısızlıklarını önlemek için, sağlıklı bankaların çok kısa sürede istedikleri kadar borç almalarına izin verilir. Fed'in indirim penceresinden vadeler (genellikle gecelik) ve bu nedenle ayakta

kredi tesisi.

Normal şartlar altında bankalar birbirlerinden borç almayı tercih ederler. gecelik borç verme piyasası. Ancak artan likidite ihtiyaçları veya artan risklerle karşı karşıya kalan bankalar bazen gerekli fonları açık piyasada toplayamamaktadır. Bir kere bankalararası gecelik borç verme sistemi maksimuma çıkarıldı, Fed indirimli borç verme, bu tür bankalara başarısız olmalarını önlemek için likidite sağlamak için acil bir geri dönüş görevi görüyor.

Merkez bankasından borçlanma, diğer ticari bankalardan borç almanın yerine geçmektedir ve bu nedenle son çare olarak görülmektedir. Fed fon oranı olarak adlandırılan bankalararası oran, genellikle iskonto oranından daha düşüktür. Fed fon oranı iskonto oranından düşük olduğu sürece, ticari bankalar Fed yerine başka bir ticari bankadan borç almayı tercih edeceklerdir. Sonuç olarak, çoğu durumda, toplam indirimli kredi miktarı çok küçüktür ve yalnızca kredinin yedek kaynağı olması amaçlanmıştır. likidite sağlam bankalar için.

Üç İndirim Oranı

İndirimli krediler genellikle birincil veya ikincil olarak sınıflandırılır kredi. Fed ayrıca, kredi talebinin oldukça mevsimsel olduğu tarımsal ve diğer topluluklara hizmet veren bankalara acil olmayan krediler için mevsimsel bir iskonto oranı belirler.

Mevduat kurumları ve ticari bankalar genel olarak sağlam mali durumda olan kişiler, bölgesel Fed bankalarından birincil kredi oranından borç almaya hak kazanırlar. Bu orana genellikle iskonto oranı denir. Fed'den ödünç alınan ticari bankalar için fonlar, indirim penceresive oran her 14 günde bir gözden geçirilir.

Maddi sıkıntıda olan ve ciddi likidite sorunu yaşayan bankalara ikincil kredi verilmektedir. NS merkez bankasının ikincil kredi faiz oranı genellikle iskonto oranının 50 baz puan (0,5 puan) üzerinde belirlenir. Bu kredilerdeki faiz oranı, bu borçluların daha az sağlam durumunu yansıtmak için daha yüksek bir ceza oranında belirlenir.

İndirim Oranı ve Para Politikası

Banka başarısızlıklarını önlemedeki rolünün ötesinde, federal iskonto oranı ya teşvik etmek için bir araç olarak kullanılır (genişletici para politikası) veya dizginle (daraltıcı para politikası) Ekonomi.

İskonto oranındaki bir düşüş, ticari bankaların borç para almasını daha ucuz hale getirir, bu da ekonomi genelinde kullanılabilir kredi ve borç verme faaliyetinde bir artışa neden olur. Tersine, yükseltilmiş bir iskonto oranı, bankaların borçlanmasını daha pahalı hale getirir ve dolayısıyla para arzı yatırım faaliyetini geri çekerken.

İskonto oranını belirlemenin yanı sıra, Fed'in emrinde başka para politikası araçları da var. yoluyla para arzını, krediyi ve faiz oranlarını etkileyebilir. açık piyasa işlemleri (OMO) ABD Hazine piyasalarında ve özel bankalar için zorunlu karşılıkları artırarak veya azaltarak.

NS zorunlu karşılık bir bankanın mevduatlarının, ya kendi kasalarında ya da bölgesel Fed bankasındaki mevduatta nakit olarak tutması gereken kısmıdır. Zorunlu karşılıklar ne kadar yüksekse, bankaların o kadar az oda Kaldıraç borçları veya mevduatları.

Federal İndirim Oranı vs. Federal Fon Oranı

Federal iskonto oranı, Fed'in kredilere uyguladığı faiz oranıdır. ile karıştırılmaması gereken federal fon oranıBu, bankaların zorunlu karşılıkları karşılamak için kullandıkları krediler için birbirlerinden talep ettikleri orandır.

İndirim oranı, piyasa tarafından üye bankalar arasında belirlenen federal fon oranının aksine, Fed'in yönetim kurulu tarafından belirlenir. NS Federal Açık Piyasalar Komitesi (FOMC), açık satış ve satın alma yoluyla takip ettiği Fed fon oranı için bir hedef belirler. ABD Hazineleriiskonto oranına ise sadece yönetim kurulu tarafından gözden geçirilerek ulaşılır.

İndirim oranı, genellikle federal fon oranı hedefinden daha yüksek, genellikle 100 temel noktalar (1 yüzde puanı), çünkü merkez bankası bankaların birbirlerinden borç almalarını tercih eder, böylece sürekli olarak birbirlerini izlerler. kredi riski ve likidite.