İşletme sermayesi likiditeyi ölçer mi?

işletme sermayesi bir şirketin performansını ölçmek için kullanılan yaygın bir metriktir. likidite veya kısa vadeli finansal yükümlülüklerini ödemek için nakit yaratma kabiliyeti. İşletme sermayesi ayrıca bir şirketin operasyonel verimliliği ve genel finansal sağlığı hakkında fikir verir. Bir şirketin işletme sermayesi, belirli bir süre gerektirdiğinden, günlük olarak işlemesi için gerekli sermayedir. Beklenmeyen maliyetleri karşılamak, faturaları ödemek için düzenli ödemeler yapmak ve kullanılan hammaddeleri satın almak için eldeki nakit miktarı. üretim.

Likidite Ölçütü Olarak İşletme Sermayesi

İşletme sermayesi, bir şirketin kısa vadeli sermayesi arasındaki farktır. varlıklarnakit ve kısa vadeli gibi yükümlülükler, borçları veya faturaları gibi. Pozitif işletme sermayesi olan bir şirket, şirketin önümüzdeki aylarda faturalarını ödemek için yeterli likiditeye veya nakde sahip olduğunu gösterir.

Bir şirket için likidite, esasen, faturalarını vadesi geldiğinde ödeme kabiliyetini veya bir şirketin borçlarını karşılamak için ihtiyaç duyduğu paraya ne kadar kolay ve etkili bir şekilde erişebileceğini ölçer. İşletme sermayesi, bir şirketin bu tür borç ödemelerini yapmak için kullandığı likit varlıkları yansıtır.

İşletme Sermayesi Likiditesinin Etkenleri

İşletme sermayesinin iki bileşenine denir. cari varlıklar ve cari borçlar, aşağıda ayrıntılı olarak açıklanmıştır.

Cari Varlıklar

Dönen varlıklar, bir şirketin sahip olduğu ve önümüzdeki 12 ay içinde tükenmesi beklenen varlıklardır. Mevcut varlıklara örnekler:

• nakit ve nakite eşdeğer
• Alacak hesapları, satılan ürün ve hizmetler için müşterilerin borçlu olduğu ödemeler
• EnvanterNakit toplamak için tasfiye edilebilen veya satılabilen ticari mal ve mamullerden oluşabilen
• Pazarlanabilir menkul kıymetlerKilitlenmemiş ve kolayca nakde çevrilebilecek yatırımlar olan
• Önceden ödenmiş giderler henüz alınmamış hizmetler için yüklenicilere veya satıcılara yapılan ödemeleri içerir

Mevcut Yükümlülükler

Kısa vadeli borçlar, bir şirketin önümüzdeki 12 ay içinde borçlu olduğu kısa vadeli borçlar veya faturalardır ve genellikle dönen varlıklar kullanılarak ödenir. Mevcut yükümlülüklere örnekler:

• Ödenebilir hesaplartedarikçilere ve satıcılara borçlu olunan borçlar
• Ücretler gelecek yıl içinde çalışanlara ödenecek olan borçlar
• Kısa vadeli borçşirketin işletme giderlerini finanse etmek için kullanılan banka kredilerini içeren
• temettüler Şirkette yatırımcı olmanın ödülü olarak hissedarlara yapılan nakit ödemeler
• Uzun vadeli borcun cari kısmı önümüzdeki 12 ay içinde ödenmesi gereken
• Uzun vadeli yükümlülükler dahil olmak üzere ödenmemiş borçlar için ödenecek faiz
• Gelir vergileri gelecek yıl içinde vadesi dolacak

İşletme Sermayesi Likiditesinin Yorumlanması

İşletme sermayesi, bir şirketin mevcut borçlarını ödemek için dönen varlıklarını ne kadar iyi satabileceğinin ölçüsüdür. Örneğin, bir şirketin 30 gün içinde vadesi gelen bir borcu varsa, şirket hisselerinin bir kısmını satabilir. mal envanteri yapmak veya gelen borcu karşılamak için pazarlanabilir menkul kıymetlerinden nakit çekmek vadesi dolmuş.

Ancak, aynı şirketin yeterli mal envanteri veya eldeki nakit veya menkul kıymetleri yoksa, ödenecek hesaplarını ödemekte zorluk çekebilir. Sonuç olarak, yatırımcılar ve hisse senedi analistleri ile şirketlere kredi veren bankalar, bir şirketin mevcut yükümlülüklerini karşılayacak dönen varlıklara sahip olup olmadığını analiz eder.

İşletme sermayesi, borç yönetimi, gelir tahsilatı, tedarikçilere yapılan ödemeler ve envanter yönetimi gibi çeşitli şirket faaliyetlerini yansıtır. Bu faaliyetler, yalnızca nakit değil, aynı zamanda ödenecek hesapları, alacak hesaplarını, envanteri ve bir yıl içinde vadesi gelen borç kısımlarını da içerdiğinden işletme sermayesine yansıtılır.

Örneğin, bir şirket işletme sermayesini, alacaklarından alacaklarını tahsil ederek iyileştirebilir. müşteriler veya tedarikçilerden hesaplarının vade tarihlerinde kısa vadeli bir uzatma talep etme borçlar. Varlık alımları, vadesi geçmiş alacak hesaplarının silinmesi ve ödeme politikalarındaki farklılıklar dahil olmak üzere işletme sermayesi ihtiyaçlarını etkileyen bir dizi faktör. Ancak, bir işletmeyi işletmek için gereken işletme sermayesinin sektörler arasında farklılık gösterdiğini unutmamak önemlidir.

Pozitif İşletme Sermayesi - Likidite

Mevcut yükümlülüklerini karşılamak için fazla dönen varlığı olan bir şirketin pozitif işletme sermayesi vardır. Nakit üretme yeteneğine sahip bir şirket, şirketi yaklaşan fırtınaları veya zorlukları aşmak için daha iyi bir konuma getirir. Aşağıda, pozitif işletme sermayesinin bir şirketin operasyonlarını etkileme yollarından birkaçı bulunmaktadır.

Bankalar

Pozitif işletme sermayesi, bir şirketin bankalardan kredi ve daha iyi kredi koşulları elde etmesine yardımcı olabilir. Daha iyi kredi koşulları, uzun vadeli borçlarda daha düşük bir faiz oranı veya bir banka ile işletme sermayesi kredi limiti oluşturma yeteneği anlamına gelebilir. Kredi limiti, bankaların işletmelere gerektiğinde yararlanabilmeleri için sağladığı bir kredi olanağıdır. Yeterli gelir elde edildiğinde, kredi limiti ödenir ve gelecekte ihtiyaç duyulursa şirket bu likiditeye tekrar erişebilir.

Tedarikçiler

Ayrıca, şirketlerin borç hesapları aracılığıyla geri ödemelerine izin veren tedarikçiler ve satıcılar, esas olarak şirkete kredi açmaktadır. Bir borç 30, 60 veya 90 gün içinde ödenebilir. Şirket, ürünlerini üretmek ve satış üretmek için krediyle satın alınan malzemeleri kullanacaktı. Bu satışlardan elde edilen gelir, tedarikçilere olan borçlarını ödemek için kullanılacaktır.

Bir tedarikçi, ödenecek hesapları kabul etmeden önce, şirketin mali açıdan uygun olduğuna dair güvenceye ihtiyaç duyacaktır. Şirketin işletme sermayesinin ölçülmesi, tedarikçinin şirketin bunları geri ödeyecek mali kaynaklara sahip olup olmadığını belirlemesini sağlar.

Aşırı Likidite

Tersine, çok fazla işletme sermayesi, bir şirketin nakitini yeterince kullanmadığı anlamına gelebilir. Aşırı miktarda işletme sermayesi olan bir şirket, yeni ekipman satın alarak, üretim veya satışları artırmak için işçileri işe alarak veya borçlarını ödeyerek parayı kullanmaktan daha iyi olabilir.

Negatif Çalışma Sermayesi – Yetersiz Likidite

Negatif işletme sermayesi, kısa vadeli nakit sorunlarına veya kalıcı olması durumunda daha ciddi bir uzun vadeli yönetim sorununa işaret edebilir. Aşağıda, bir şirketin negatif işletme sermayesi yaşamasının nedenlerinden birkaçı bulunmaktadır.

Nakit Harcamaları

Negatif işletme sermayesi, bir şirketin ekipman satın almak veya borcunu ödemek için büyük bir nakit harcama yapmasından kaynaklanabilir. Birçok şirket, negatif işletme sermayesi dönemleri yaşar, bu nedenle birçoğunun bankalarında işletme sermayesi kredi limitleri vardır. Diğer bir deyişle, kısa süreli negatif likidite endişe nedeni olmayabilir ve aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırılmalıdır.

Mevsimlik İşletmeler

Sezonluk bir işte ürün satan bir şirket, yoğun sezona kadar işçi kiralamak, envanter ve hammadde satın almak için çok fazla nakit harcayabilir ve bir bankadan borç alması gerekebilir. Şirket, bu süre zarfında üretimi artırdıkça negatif işletme sermayesi gösterecektir. Ancak, sezonluk satışlar gelmeye başladığında, elde edilen gelir hesap borçlarını, kısa vadeli borçlarını ve borçlanma olanaklarını ödemek için kullanılır.

Örneğin perakendeciler, genellikle satışlarının büyük çoğunluğunu tatil sezonunda üretirler. Sonuç olarak, bu şirketler için işletme sermayesi yıl boyunca çılgınca dalgalanabilir.

Uzun Vadeli Sorunlar

Bununla birlikte, finansal olarak mücadele eden şirketler, genellikle uzun bir süre boyunca negatif işletme sermayesine sahip olacaklardır. Negatif likidite, zayıf operasyonel yönetim, borç yönetimi ve borç ve alacaklarının kötü yönetiminin belirtileri olabileceğinden yatırımcılar ve alacaklılar için bir tehlike işaretidir. Örneğin, bir şirketin müşterileri onlara zamanında ödeme yapmıyorsa, nakit akışı açığı yaratabilir ve bu da banka borçlarının ve hesap borçlarının geç ödenmesine yol açabilir.