Yeniden Yapılandırma: Mali Kayıp Nasıl Sınırlanır ve İş Nasıl İyileştirilir

Yeniden Yapılandırma Nedir?

Yeniden yapılandırma, bir şirket tarafından, genellikle işletme finansal baskılarla karşı karşıya kaldığında, şirketin finansal ve operasyonel yönlerini önemli ölçüde değiştirmek için gerçekleştirilen bir eylemdir. Yeniden yapılandırma, finansal zararı sınırlamanın ve işi iyileştirmenin bir yolu olarak bir şirketin borcunu, faaliyetlerini veya yapısını önemli ölçüde değiştirmeyi içeren bir tür kurumsal eylemdir.

Bir şirket borcunu ödemekte güçlük çektiğinde, genellikle konsolide etmek ve borcun şartlarını bir Borçların yeniden yapılandırılması, tahvil sahiplerini ödemek için bir yol yaratıyor. Bir şirket ayrıca bordro gibi maliyetleri azaltarak veya varlık satışı yoluyla büyüklüğünü küçülterek operasyonlarını veya yapısını yeniden yapılandırabilir.

Yeniden Yapılandırmayı Anlamak

Şirketlerin yeniden yapılandırılmasının, kötüleşen finansal durum da dahil olmak üzere birçok nedeni vardır. temeller, düşük kazanç performansı, cansız gelir satışlardan, aşırı borçtan ve şirket artık rekabetçi değil veya sektörde çok fazla rekabet var.

Bir şirket, bir satışa hazırlanma aracı olarak yeniden yapılandırılabilir, satın alma, birleşme, genel hedeflerde değişiklik veya bir akrabaya devretme. Örneğin, bir şirket yeni bir ürünü başarılı bir şekilde piyasaya sürmeyi başaramayınca yeniden yapılanmayı seçebilir veya hizmet, daha sonra bordro ve borcunu karşılamak için yeterli gelir elde edemeyecek bir konumda bırakır. ödemeler.

Sonuç olarak, hissedarların ve alacaklıların anlaşmasına bağlı olarak şirket varlıklarını satabilir, finansal düzenlemelerini yeniden yapılandırabilir, ihraç edebilir. Eşitlik borcu azaltmak veya dava açmak iflas işletme faaliyetlerini sürdürdüğü için.

Yeniden Yapılandırma Nasıl Çalışır?

Bir şirket dahili olarak yeniden yapılandırıldığında, operasyonlar, süreçler, departmanlar veya mülkiyet değişebilir ve bu da işin daha entegre ve karlı olmasını sağlar. Mali ve hukuk danışmanları genellikle yeniden yapılandırma planlarını müzakere etmek için işe alınır. Şirketin bazı bölümleri yatırımcılara satılabilir ve yeni bir baş yönetici (CEO) değişikliklerin uygulanmasına yardımcı olması için işe alınabilir.

Sonuçlar, prosedürlerde, bilgisayar sistemlerinde, ağlarda, konumlarda ve yasal konulardaki değişiklikleri içerebilir. Pozisyonlar çakışabileceğinden, işler ortadan kaldırılabilir ve çalışanlar işten çıkarılabilir.

Yeniden yapılanma, bir şirketin iç ve dış yapısı ayarlandığından ve işler kesildiğinden, çalkantılı ve sancılı bir süreç olabilir. Ancak bir kez tamamlandığında, yeniden yapılanma daha sorunsuz, ekonomik olarak daha sağlam ticari faaliyetlerle sonuçlanmalıdır. Çalışanlar yeni ortama uyum sağladıktan sonra şirket, üretimde daha fazla verimlilik sağlayarak hedeflerine ulaşmak için daha iyi bir konumda olabilir.

Ancak, tüm kurumsal yeniden yapılandırmalar iyi sonuçlanmaz. Bazen bir şirketin yenilgiyi kabul etmesi ve satmaya başlaması gerekebilir veya tasfiye Kalıcı olarak kapanmadan önce alacaklılarını ödemek için varlıklar.

Özel Hususlar

Yeniden yapılandırma maliyetleri, ürün veya hizmet hatlarının azaltılması veya ortadan kaldırılması gibi şeyler için hızlı bir şekilde toplanabilir, sözleşmeleri iptal etme, bölünmeleri ortadan kaldırma, varlıkları silme, tesisleri kapatma ve yer değiştirme çalışanlar. Yeni bir pazara girmek, ürün veya hizmet eklemek, yeni çalışanları eğitmek ve mülk satın almak da ekstra maliyetlere neden olur. Bir işletme ister faaliyetlerini genişletsin ister daraltsın, genellikle yeni özellikler ve borç miktarları ortaya çıkar.

Yeniden Yapılandırma Örnekleri

Aşağıda, birinin özel sermaye yoluyla borç yeniden yapılandırması ve diğerinin iflas yoluyla yapıldığı iki kurumsal yeniden yapılandırma örneği verilmiştir.

Koruyucular A.Ş.

Mart 2019'un sonlarında, Savers Inc. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük kâr amacı gütmeyen ikinci el mağaza zinciri, borç yükünü %40 oranında azaltan bir yeniden yapılandırma anlaşmasına vardı ve onu Ares Management Corp. ve Crescent Capital Group LP, Bloomberg bildirdi.

Şirketin yönetim kurulu tarafından onaylanan mahkeme dışı yeniden yapılandırma, 700 milyon dolarlık ilk ipotek kredisinin yeniden finanse edilmesini ve perakendecinin faiz maliyetlerinin düşürülmesini içeriyor. Anlaşmaya göre, şirketin mevcut vadeli kredi sahiplerine tam ödeme yapılırken, kıdemli senatörler borçlarını öz sermaye ile takas etti.

Arch Coal Inc.

Temmuz 2016'da Arch Coal, Inc. ile anlaşmayı tamamladı. Teminatsız Alacaklılar Resmi Komitesi (UCC) bazı üst düzey teminatlı borç verenler ile birinci ipotek vadeli kredisinin %66'sından fazlasını elinde bulunduruyor. Şirketin yeniden yapılanma planının bir parçası olarak Arch, aşağıdakileri içeren değiştirilmiş bir Yeniden Yapılanma Planı sundu: ve Doğu Bölgesi için ABD İflas Mahkemesi ile ilgili bir Açıklama Beyanı Missouri. Açıklama Açıklamasının onaylanmasından sonra Arch, borç verenin onayını almayı ve talepte bulunmayı planlıyor. İflas Mahkemesi'nin, Küresel Uzlaşma'da belirtilen zaman çizelgesine göre planı onaylaması Anlaşma.