Aktif/Pasif Yönetimi Tanımı

Aktif/Pasif Yönetimi Nedir?

Varlık/yükümlülük yönetimi, varlıkların kullanımını yönetme sürecidir ve nakit akışları firmayı azaltmak için kaybetme riski zamanında borç ödememekten. İyi yönetilen varlıklar ve yükümlülükler, işletme karlarını artırır. Varlık/yükümlülük yönetimi süreci tipik olarak banka kredi portföylerine ve emeklilik planları. Ayrıca şunları içerir: öz sermayenin ekonomik değeri.

Varlık/Pasif Yönetimini Anlama

Aktif/pasif yönetimi kavramı, işletmenin zamanlamasına odaklanır. nakit akışları çünkü şirket yöneticileri borçların ödenmesini planlamalıdır. Süreç, varlıkların vadesi geldiğinde borçları ödemeye hazır olmasını ve varlıkların veya kazançların nakde çevrilebilmesini sağlamalıdır. NS varlık yükümlülük yönetimi süreç, bilançodaki farklı varlık kategorileri için geçerlidir.

[Önemli: Bir şirket, likidite azlığı veya faiz oranlarındaki değişiklikler nedeniyle varlıkları ve yükümlülükleri arasında bir uyumsuzlukla karşı karşıya kalabilir; varlık/yükümlülük yönetimi, uyumsuzluk olasılığını azaltır.]

instagram viewer

Tanımlı Emeklilik Planlarında Faktoring

A tanımlanmış fayda emeklilik planı emeklilikte çalışanlara sabit, önceden belirlenmiş bir emeklilik ödeneği sağlar ve işveren emeklilik planına yatırılan varlıkların tüm faydaları ödemeye yetmeme riskini taşır. Şirketler, tanımlanmış bir fayda planının gerektirdiği faydaları ödemek için mevcut varlıkların dolar miktarını tahmin etmelidir.

Örneğin, bir grup çalışanın 10 yıl içinde toplam 1,5 milyon dolarlık emeklilik ödemesi alması gerektiğini varsayalım. Şirket, emeklilik planına yatırılan dolarların getiri oranını tahmin etmeli ve 10 yıl sonra ilk ödemeler başlamadan önce firmanın her yıl ne kadar katkıda bulunması gerektiğini belirlemelidir.

Faiz Oranı Riski Örnekleri

Aktif/pasif yönetimi bankacılıkta da kullanılmaktadır. Bir banka mevduatlara faiz ödemeli ve ayrıca kredilere bir faiz oranı uygulamalıdır. Bu iki değişkeni yönetmek için bankacılar, net faiz marjı veya mevduata ödenen faiz ile kredilerden kazanılan faiz arasındaki fark.

Örneğin, bir bankanın üç yıllık kredilerden ortalama %6'lık bir oran kazandığını ve üç yıllık mevduat sertifikalarında %4'lük bir oran ödediğini varsayalım. Bankanın oluşturduğu faiz oranı marjı %6 - %4 = %2'dir. Bankalar faiz oranı riskine veya faiz oranlarının yükselme riskine maruz kaldığından, müşteriler varlıklarını bankada tutmak için mevduatlarına daha yüksek faiz oranları talep etmektedir.

Varlık Kapsama Oranı

Varlık ve yükümlülüklerin yönetiminde kullanılan önemli bir oran, varlık karşılama oranı bir firmanın borçlarını ödemek için mevcut varlıkların değerini hesaplar. Oran aşağıdaki gibi hesaplanır:

$\begin{matrix} Varlık Kapsama Oranı. = \frac{(BVTA. - IA.) - (CL. - STDO.)}{Toplam Borç Ödenmemiş.} \\ nerede: \\ BVTA. = toplam varlıkların defter değeri. \\ IA. = maddi olmayan duran varlıklar. \\ CL. = cari borçlar. \\ STDO. = kısa vadeli borç yükümlülükleri. \end{matrix}$ Varlık Kapsama Oranı=Toplam Borç Ödenmemiş(BVTA−IA)−(CL−STDO)nerede:BVTA=toplam varlıkların defter değeriIA=maddi olmayan duran varlıklarCL=cari borçlarSTDO=kısa vadeli borç yükümlülükleri

Maddi varlıklar, ekipman ve makine gibi, varlığın maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesiyle elde edilen defter değerinde gösterilir. Patentler gibi maddi olmayan duran varlıklar, bu varlıkların değerlenmesi ve satılması daha zor olduğu için formülden çıkarılır. 12 aydan kısa sürede ödenecek borçlar kısa vadeli borç sayılır ve bu yükümlülükler de formülden çıkarılır.

Teminat oranı, gayrimenkul gibi bazı varlıkların tasfiye değerinin hesaplanması zor olsa da, borç yükümlülüklerini ödemek için mevcut varlıkları hesaplar. Hesaplamalar sektöre göre değiştiğinden, neyin iyi veya kötü oranı oluşturduğuna dair genel bir kural yoktur.

Önemli Çıkarımlar

Varlık/pasif yönetimi, bir şirketin gelecekte yükümlülüklerini yerine getirememe riskini azaltır.
Banka kredi portföylerinin ve emeklilik planlarının başarısı, aktif/pasif yönetimi süreçlerine bağlıdır.
Bankalar, mevduata ödenen faiz ile kredilerden kazanılan faiz arasındaki farkı takip eder. mevduat faizi ödeyebilmelerini sağlamak ve ne kadar faiz uygulanacağını belirlemek krediler.

[Kısa Bilgi: Varlık/pasif yönetimi, riskleri yönetmek için uzun vadeli bir stratejidir. Örneğin, bir ev sahibi, kredi süresi boyunca gelir ve giderlerini yöneterek her ay ipoteklerini ödemek için yeterli paraya sahip olduğundan emin olmalıdır.]