Kurumsal Sayman, Finansal Risk Yöneticisi Olarak Hizmet Vermektedir

Hazinedarlar olarak görev yapar finansal risk yöneticileri bir şirketin değerini korumayı amaçlayan finansal riskler ticari faaliyetlerinden karşı karşıyadır. Bu riskler birçok kaynaktan kaynaklanabileceğinden, rol, birçok iş alanının anlaşılmasını ve çeşitli finansal profesyonellerle iletişim kurma becerisini gerektirir. Bir zamanlar muhasebe departmanının bir dalı olan kurumsal hazine yönetimi, kendi şirket departmanı ve profesyonel organına dönüşmüştür.

Risk Yönetimi

Haznedarlar, finansal tablolardaki değişikliklerle ilgili birkaç kilit riski yönetir. faiz oranları, kredi, para birimi, emtialar ve işlemler. Şirketler bu risklerin bir kısmı veya tamamı ile değişen derecelerde karşı karşıya kalmaktadır. En yaygın olanları şunlardır:

Likidite Riski
Bir saymanın yönetmesi gereken belki de en önemli risk, likidite riski: Yetersiz gelir, aşırı harcama veya bankalardan ve diğer dış kaynaklardan fonlara erişememe nedeniyle nakit sıkıntısı çeken şirket. Ödeme yükümlülüklerini zamanında yerine getirememe, alacaklıları şirket borçlarını ödemek için varlıklarını satarsa ​​şirketin sonunu işaret edebilir.

Kredi riski
Fazla nakit, faiz kazanmak için yatırılabilir ve sayman, menkul kıymet ihraç eden veya sigorta ettirenlerin mali açıdan sağlam ve krediye değer olduğundan emin olmalıdır. Bunu yapmanın bir yolu, üçüncü bir tarafın beklendiği gibi zamanında ve tam olarak ödeme yapma olasılığının bağımsız bir değerlendirmesini sağlayan bir ihraççının kredi notunu kontrol etmektir. Sayman da kendinden emin olmalıdır. karşı taraflar riskleri yönetmek için kullanılan finansal araçlara (örn. faiz oranı takasları) beklendiği gibi çalışacaktır.

Kur Riskleri
İhracatçı firmalar kredi riskine ek olarak döviz kuru ile karşı karşıya kalmaktadır. işlem riski yabancı satışlardan elde edilen gelirleri kendi para birimlerine çevirdiklerinde. Çok uluslu şirketler de karşı karşıya çeviri riski finansal raporlamada, yabancı bağlı ortaklıklarının varlık ve yükümlülüklerinin değerleri tek bir ulusal para birimine çevrildikten sonra dalgalandığında. Yatırımcılar ve analistler, konsolide yabancı varlıkların değerinde ve kârda düşüşe neden olan ve potansiyel olarak şirketin hisse fiyatının düşmesine neden olan döviz hareketlerini bir sorun olarak görebilirler.

Başka bir tür döviz riskiSaymanların yönetmeyi daha zor bulabileceği, başka bir ülkeden rakip bir şirket daha olumlu bir deneyim yaşadığında ortaya çıkar. para birimi çevirisi. Örneğin, her ikisi de bir Japon ithalatçıya mal satan farklı ülkelerden iki ihracatçının satışları, kısmen kendi para birimlerinin Japon Yeni karşısında nasıl hareket ettiğine bağlı olacaktır. Rakiplerin para birimi maliyet tabanına uyacak şekilde üretim tesislerinin yeniden konumlandırılması gibi rekabetçi kalma taktiklerinin önemli sonuçları olabilir. Üst yönetim, saymandan gelen bilgilerle böyle bir hareketi ancak kapsamlı bir tartışmadan sonra uygulayacaktır.

Faiz Oranı Riski
Çoğu şirket, hammadde, makine veya bina satın almak gibi işlemleri finanse etmek için borç almaya ihtiyaç duyar. Borçlanma değişken faiz oranları şirketlerin piyasa faiz oranları düştüğünde daha az ödeme yapmalarına izin verir, ancak oranlar yükselirse maliyetlerini yükseltir. Bir şirket, nakit yetersizliği nedeniyle faiz ödemiyorsa, likidite krizi gelecekte borçlanma kabiliyetini baltalayabilir veya sadece yükselen faiz oranlarını yansıtan daha yüksek faiz oranlarında yükseltebilir. kredi riski borç verenlere.

Operasyonel risk
Yukarıda tartışılan finansal riskler dış risklerdir. Operasyonel risk bir dahili Şirket değerinde bir kayba yol açabilecek yetersiz operasyonel kontrolleri yansıtan hazine riski. Yetersiz kontrollere bir örnek, bir hazine satıcısının bir şirket kredi anlaşması kapsamında, görünüşe göre bir işletme için borç para alması olabilir. Ancak, sayman hem alım satım hem de fon transferini üstlenebildiği için gelirleri kendi banka hesabına aktarır. faaliyetler. İyi kontrol edilen bir hazinede, bu tür işlevler ayrılacak ve her ikisini de aynı kişi tarafından üstlenme girişimleri derhal tespit edilecektir.

Risk Politikaları

Sayman, yukarıdaki riskleri yönetmek için izin verilen yöntemleri ve sayman ve diğer yetkili personelin takdir yetkisini tanımlayan bir dizi kurul onaylı politika oluşturacaktır. Bu politikalar şirketten şirkete değişiklik gösterecektir. Örneğin, tüm şirketler saymanların kullanmasına izin vermez. türevler veya riskleri korumasız bırakmak ya da bu tür uygulamalara yalnızca tanımlanmış limitler ve koşullar dahilinde izin verebilirler.

Hazine Bakanlığı'nın faaliyetleri ve hazine politikalarına uygunluğu, iç yönetim tarafından bağımsız ve düzenli olarak değerlendirilmelidir. denetim departman ve sayman da dahil olmak üzere üst yönetimden oluşan bir hazine komitesi tarafından yapılır. Bu komite veya bir varlık ve yükümlülük komitesi (ALCO), ayrıca şirketin varlık ve yükümlülüklerindeki finansal riskleri düzenli olarak gözden geçirecek ve tartışacak ve bunları yönetmek veya devretmek için uygun eylemler üzerinde anlaşmaya varacaktır. ALCO'lar genellikle üzerinde anlaşmaya varılan eylemleri yürütme görevini saymana ve onun ekibine devredecektir.

Bir finansal riski yönetmek için tek bir açık çözüm olmadığında, bir sayman, bir hareket tarzının artılarını ve eksilerini tartabilmelidir. Kararlar, ilgili dahili ve harici uzmanlara danışmayı ve veri analizi yapmayı ve muhtemelen senaryo analizi bir hareket tarzı önermek için.

Profesyönel geliştirme

Geleneksel olarak, birçok sayman muhasebeci olarak eğitildi ve muhasebe rollerinin bir dalı olarak hazine faaliyetlerini üstlendi. Ancak finansal araçların gelişmesi ve yaygınlaşması ve finansal araçların küreselleşmesi ile birlikte finansal piyasalar ve şirketler, hazine yönetimi daha uzmanlaşmış, karmaşık ve zaman alıcı hale geldi. Büyük ve çok uluslu şirketler, özerk olarak hazine departmanları kurarlar. risk yönetimi birimleri ve kurumsal hazine yönetimi artık muhasebecilikten ayrı bir meslek olarak kabul edilmektedir. Pek çok ülkede, Birleşik Krallık'taki Kurumsal Hazineciler Derneği gibi uzmanlaşmış meslek kuruluşlarının yanı sıra özel eğitim programları bulunmaktadır.

Uzman ve Genel
Bir sayman esasen bir risk yönetimi uzmanı olmasına rağmen, performans, pratik bir Hukuk, vergi, sigorta, muhasebe, ekonomi gibi çeşitli ilişkili kurumsal destek fonksiyonları hakkında bilgi ve bankacılık. Bu alanlarda, kurumsal sayman aynı zamanda bir genelcidir.

Finansal riskler, bir şirket içindeki çeşitli kaynaklardan (örneğin, faiz oranı riski kredilerde, yatırımlarda kredi riski veya borçlu faturalarında kur riski), bir sayman, Bir şirketin varlıklarının ve yükümlülüklerinin her birinin birçok farklı departmandaki dinamikleri, geniş bir finansal sistemin faydasını vurguluyor. Eğitim.

Kişilerarası becerileri
İlgili şirket içi meslektaşlarına danışmaya ek olarak, bir sayman genellikle finansal riskleri yönetmek için eylemleri ancak aşağıdakilerden sonra yürütür: ayrıca bankacılar, avukatlar, kredi derecelendirme kuruluşları, vergi ve muhasebe danışmanları gibi harici uzmanlara danışmak ve denetçiler. Herhangi birine bir bakış mezar taşı örneğin, borç veya öz sermaye artırmaya dahil olan çok çeşitli uzmanları onaylayacaktır. Güçlü kişilerarası ve iletişim becerileri bu nedenle bir sayman için önemli bir kişisel özelliktir.

Kıdemli Yönetici
Finansal risklerin şirket değeri ve hayatta kalması üzerindeki etkisi felaket ve ani olabilir. Saymana, belki bir hazine muhasebecisi, nakit yöneticisi, hazine analisti ve satıcıdan oluşan küçük bir ekiple birlikte büyük bir sorumluluk verilir. Bu nedenle, bir sayman genellikle bir şirketin üst yönetim ekibinin bir üyesidir ve genellikle doğrudan yönetime rapor verir. CFO hatta bir koltuğa komuta etmek Yönetim Kurulu.

Alt çizgi

Haznedarlar giderek şirketlerde daha stratejik roller üstleniyorlar. İşletme sermayesini yönetmenin ötesine geçerek, riski yönetmek ve kârlılığı artırmak için bir şirketin üst yönetimiyle giderek daha fazla ilgilenmeye başladılar. Sonuç olarak.