6 Temel Finansal Oran ve Ortaya Çıkardıkları

Oran—terim kişinin saçını kıvırmak için yeterlidir, lise matematiğinde karşılaştığımız, çoğumuzun gevezelik etmesine ve hüsrana uğramasına neden olan karmaşık problemleri akla getirir. Ancak iş yatırıma gelince, durum böyle olmamalı. Aslında, öyle oranlar var ki, doğru anlaşılmış ve uygulanmış, daha bilinçli bir yatırımcı olmanıza yardımcı olabilir.

1. İşletme Sermayesi Oranı

işletme sermayesi bir şirketin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçlarını ödeyebilme gücünü temsil eder. İşletme sermayesi, finansal sağlığın önemli bir ölçüsüdür, çünkü alacaklılar bir şirketin borçlarını bir yıl içinde ödeme gücünü ölçebilir.

İşletme sermayesi, bir firmanın dönen varlıkları ile kısa vadeli borçları arasındaki farkı temsil eder. Zorluk, bir şirketteki çok çeşitli varlık ve yükümlülükler için uygun kategoriyi belirlemek olabilir.

bilanço ve bir firmanın kısa vadeli taahhütlerini yerine getirirken genel sağlığını deşifre etmek.

Yatırım yapmak istediğiniz bir şirketin sağlığını değerlendirmek, onun durumunu anlamayı içerir. likidite— bu şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini ödemek için varlıklarını ne kadar kolay nakde çevirebileceği. İşletme sermayesi oranı, bölünerek hesaplanır. cari varlıklar tarafından cari borçlar.

Öyleyse, eğer XYZ Corp. 8 milyon dolarlık cari varlıklara ve 4 milyon dolarlık cari borçlara sahip, bu 2: 1 oran - oldukça sağlam. Ancak iki benzer şirketin her birinin 2:1 oranı varsa, ancak birinin dönen varlıkları arasında daha fazla nakit varsa, o firma borçlarını diğerinden daha hızlı ödeyebilirdi.

2. Hızlı oran

Ayrıca denir asit testi, bu oran, bu rakamı yükümlülüklere bölmeden önce, stokları dönen varlıklardan çıkarır. Buradaki fikir, mevcut yükümlülüklerin nakit ve hazır nakit değeri olan kalemlerle ne kadar iyi karşılandığını göstermektir. Öte yandan, envanterin satılması ve dönüştürülmesi zaman alır. likit varlıklar.

XYZ'nin cari varlıklarda 8 milyon $ eksi 2 milyon $'lık stoklarda 4 milyon $'ın üzerinde cari yükümlülükler varsa, bu 1.5:1'lik bir orandır. Şirketler burada en az 1:1 orana sahip olmayı severler, ancak bundan daha düşük olan firmalar iyi olabilir çünkü bu, stoklarını hızlı bir şekilde devrettikleri anlamına gelir.

3. Hisse Başına Kazanç (EPS)

Bir hisse senedi satın alırken, şirketin gelecekteki kazançlarına (veya zarar riskine) katılırsınız. Hisse başına kazanç (EPS), bir şirketin adi hisse senetlerinin her bir hissesinden kazanılan net geliri ölçer. Şirketin analistleri net gelirini ağırlıklı ortalama yıl içinde ödenmemiş adi hisse sayısı.

Bir şirketin sıfır veya negatif kazancı (yani zararı) varsa, hisse başına kazanç da sıfır veya negatif olacaktır.

4. Fiyat-Kazanç (F/K) Oranı

İsminde P/K kısacası bu oran, yatırımcıların bu gelecekteki kazançlara ilişkin değerlendirmelerini yansıtır. Sen hisse fiyatını belirlemek F/K oranını elde etmek için şirketin hisse senedi ve EPS'ye bölün.

Örneğin, bir şirket hisse başına 46.51 $'dan işlem yaptıysa ve son 12 ayda EPS ortalama 4,90 $ ise, F/K oranı 9,49 olacaktır. Yatırımcılar, üretilen her bir dolar yıllık kazanç için 9,49 dolar harcamak zorunda kalacaklardı.

Bir şirketin sıfır veya negatif kazancı varsa, F/K oranının artık bir anlamı olmayacağını ve genellikle şu şekilde görüneceğini unutmayın: Uygulanamaz için N/A.

Öyle olsa bile, yatırımcılar, gelecekteki kazanç artışının yatırımlarından yeterli bir getiri sağlayacağını düşünürlerse, belirli hisse senetleri için EPS'nin 20 katından fazlasını ödemeye isteklidirler.

5. Borç özkaynak oranı

Ya ileriye dönük yatırım hedefiniz çok fazla borç almaksa? Bu, borçlu olduğu şeyin arkasındaki güvenlik marjlarını azaltabilir, Sabit ücretler, sizin gibi insanlar için temettü için mevcut kazançları azaltın ve hatta bir finansal krize neden olun.

NS borç-özsermaye (D/E), ödenmemiş uzun ve kısa vadeli borçların eklenmesi ve bunu borç tutarına bölerek hesaplanır. defter değeri özkaynaklardan. Diyelim ki XYZ'nin yaklaşık 3,1 milyon dolar değerinde kredisi ve 13,3 milyon dolarlık özkaynakları var. Bu, çoğu durumda kabul edilebilir olan 0.23 gibi mütevazı bir orana karşılık gelir. Ancak, diğer tüm oranlar gibi, metriğin de sektör normları ve şirkete özel gereksinimler açısından analiz edilmesi gerekir.

Bonus! 6. Özkaynak Getirisi (ROE)

Ortak hissedarlar, yatırım yaptıkları işletmelerde sermayelerinin ne kadar karlı olduğunu bilmek isterler. Özkaynak kârlılığı firmanın net kazancını (vergilerden sonra) alarak, tercih edilen temettüleri çıkararak ve sonucu şirketteki adi hisse senedi dolarına bölerek hesaplanır.

Diyelim ki net kazanç 1,3 milyon dolar ve tercih edilen temettü 300.000 dolar. Bunu al ve 8 milyon dolarlık öz sermayeye böl. Bu, %12,5'lik bir ROE verir. ROE ne kadar yüksek olursa, şirket kar elde etmede o kadar iyidir.

Alt çizgi

Yatırım oyununa formüller uygulamak, yavaş yavaş zengin olma sürecinin romantizminin bir kısmını alabilir. Ancak yukarıdaki oranlar, portföyünüz için en iyi hisse senetlerini seçmenize, servetinizi oluşturmanıza ve hatta bunu yaparken eğlenmenize yardımcı olabilir. Temel analizde kullanılan düzinelerce finansal oran vardır, burada en yaygın ve temel olanlardan sadece altısını kısaca vurguladık. Bir şirketin tek başına tek bir oran kullanılarak düzgün bir şekilde değerlendirilemeyeceğini veya analiz edilemeyeceğini unutmayın - bir şirketin beklentilerinin tam bir resmini elde etmek için her zaman oranları ve metrikleri birleştirin.