Borç / öz sermaye oranını nasıl hesaplarsınız?

Borç/özsermaye oranı, aşağıdakilerin oranlarını gösterir: Eşitlik ve borç bir şirket varlıklarını finanse etmek için kullanıyor ve bu, ortak sermaye bir işletmenin reddedilmesi durumunda alacaklılara karşı yükümlülüklerini yerine getirebilir.

A düşük borç/özsermaye oranı Hissedarlar aracılığıyla öz kaynak yoluyla finansmana kıyasla borç verenler aracılığıyla borçla daha düşük bir finansman miktarını gösterir. Daha yüksek bir oran, şirketin finansmanını daha fazla borç para alarak elde ettiğini gösterir; bu, borç seviyelerinin çok yüksek olması durumunda şirketi potansiyel riske maruz bırakır. Basitçe söylemek gerekirse: Bir şirketin operasyonları ne kadar çok ödünç alınan paraya dayanırsa, iş zor zamanlar geçirirse iflas riski o kadar artar. Bunun nedeni, bir şirket yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterince kâr etmemiş olsa bile, kredilerin asgari ödemelerinin yine de ödenmesi gerektiğidir. Yüksek kaldıraçlı bir şirket için, sürekli kazanç düşüşleri finansal sıkıntıya veya iflasa yol açabilir.

Borç-Özkaynak Nasıl Hesaplanır:

Borç-özsermayeyi hesaplamak için, bir şirketin toplam yükümlülüklerini aşağıda gösterildiği gibi toplam özsermaye miktarına bölün.

$\begin{array}{c}\text{Borç/Özkaynak Oranı.}=\frac{\text{Toplam yükümlülükler.}}{\text{Toplam sermaye.}}\end{array}$Borç/Özkaynak Oranı=Toplam sermayeToplam yükümlülükler​​

Borç-Özkaynak Örneği

Apple Inc. (AAPL)

Aşağıda, 10-K açıklamalarına göre, 2017'nin sona eren mali yılı için Apple'ın toplam borçları 241 milyar $ (yuvarlak) ve toplam özkaynakları 134 milyar $ olduğunu görebiliriz.

Yukarıdaki formülü kullanarak, AAPL için borç/özsermaye oranı şu şekilde hesaplanabilir:

$\begin{array}{c}\text{Borçtan öz sermayeye.}=\frac{\$2.4.1.,0.0.0.,0.0.0.}{\$1.3.4.,0.0.0.,0.0.0.}=1..8.0.\end{array}$borç-özsermaye=$134,000,000$241,000,000​=1.80​

Sonuç, Apple'ın her bir dolar öz sermaye için 1,80 dolar borcu olduğu anlamına geliyor. Ancak tek başına oran, yatırımcılara resmin tamamını vermez. Oranı diğer benzer şirketlerle karşılaştırmak önemlidir. Örneğin, 2017'nin sonu için General Motors, Apple'ınkinden çok daha yüksek olan 5.03'lük bir borç-özsermaye oranına sahipti.Ancak, iki şirket farklı sektörlerde oyunculardır. Ve dünya çapındaki üretim tesislerini işletmek için gereken sermaye harcamaları göz önüne alındığında, GM'nin daha yüksek bir orana sahip olması mantıklıdır, çünkü daha fazla yükümlülüğe sahip olması muhtemeldir. Oranları şirketlerin sektörleri ile karşılaştırmak, şirketlerin nasıl performans gösterdiğine dair daha net bir resim sunar.

2017'de sona eren mali yıl için borç-özsermaye:

• General Motors Şirketi (GM) = 5.03
• Ford Motor Şirketi(F) = 6.37
• Apple Inc. (AAPL) = 1.80 
• Netflix Inc. (NFLX) = 4.29
• Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3.73

Ford'un 6.37'sine kıyasla GM'nin 5.03'lük borç-özsermaye oranının, Apple'ın 1.80 borç-özsermaye oranıyla karşılaştırıldığında olduğu kadar yüksek olmadığını yukarıda görebiliriz. Ancak Apple'ı Netflix ve Amazon gibi teknoloji şirketleriyle karşılaştırdığımızda, Apple'ın bu iki şirketten çok daha az borç finansmanı kullandığı ortaya çıkıyor. Tabii ki bu, Amazon ve Netflix için borç/özsermaye oranlarının çok yüksek olduğu anlamına gelmiyor, ancak bu sayı Yatırımcıları, borçlarını araba sürmek için nasıl kullandıklarını belirlemek için şirketlerin bilançolarına göz atmaya teşvik eder. kazanç.

Sonuç olarak

Borç/özsermaye oranı, yatırımcıların zorlu dönemlerde risk oluşturabilecek yüksek kaldıraçlı şirketleri belirlemelerine yardımcı olabilir. Yatırımcılar, bir şirketin öz sermaye-yükümlülük ilişkisinin genel bir göstergesini elde etmek için bir şirketin borç-özsermaye oranını sektör ortalamalarıyla ve diğer benzer şirketlerle karşılaştırabilir. Ancak tüm yüksek borç-özsermaye oranları, kötü iş uygulamalarına işaret etmez. Aslında borç, bir şirketin operasyonlarının genişlemesini hızlandırabilir ve nihayetinde hem işletme hem de hissedarları için ek gelir yaratabilir.