Aracı Kurumlar Nasıl Çalışır?

Aracı Kurum Nedir?

Bir aracı kurumun ana görevi, aracı kurum olarak hareket etmektir. aracı bir işlemi kolaylaştırmak için alıcıları ve satıcıları birbirine bağlayan. Aracı kurumlar genellikle, işlem başarıyla tamamlandıktan sonra alınan komisyonlar veya ücretler aracılığıyla tazminat alırlar. Günümüzde bunlar, borsa veya müşteri tarafından veya bazı durumlarda her ikisi tarafından da ödenebilir.

Birçok indirim aracı kurumu sıfır komisyonlu alım satım işlemi başlattığından, bu kaybı telafi ederler. Daha büyük miktarlarda siparişler için borsalardan ödeme alınması da dahil olmak üzere diğer alanlardaki gelirin akış. Örneğin, bir hisse senedi için bir ticaret emri yürütüldüğünde, bir yatırımcı, aracı kurumun ticareti tamamlama çabaları için bir işlem ücreti öder.

Gayrimenkul sektörü de, gerçek gayrimenkuller için alışılageldiği üzere bir aracı kurum formatı kullanarak işliyor. emlak komisyoncuları işbirliği yapmak için, işlemin bir tarafını temsil eden her şirket ile bir anlaşma yapmak satış. Bu durumda her iki aracı kurum da komisyonu böler.

Bir aracı kurum ayrıca bir aracı kurum veya sadece bir aracı kurum olarak da adlandırılabilir.

Aracı Kurumları Anlamak

Herkesin tam bilgiye sahip olduğu ve bu bilgiler doğrultusunda hızlı ve doğru hareket edebildiği mükemmel bir piyasada aracı kurumlara ihtiyaç kalmayacaktır. Ancak gerçekte, mükemmel bilgiden daha az, opaklık ve asimetrik bilgi. Sonuç olarak, alıcılar satıcıların kim olduğunu ve hangisinin en iyi fiyatı sunduğunu her zaman bilemezler. Aynı şekilde satıcılar da aynı durumda. Aracı kurumlar, müşterilerinin bir ticaretin diğer tarafıyla eşleşmesine yardımcı olmak için varlar ve bir araya getiriyorlar. alıcı ve satıcıların her biri için mümkün olan en iyi fiyata ve bunların komisyonu Hizmetler.

Finansal piyasalarda, birkaç farklı türde aracı kurum, geniş bir ürün ve hizmet yelpazesi sunmaktadır. İşte en pahalı seçenekten başlayarak üç ana türün kısa bir açıklaması. Aşağıda her biri hakkında daha fazla ayrıntıya gireceğiz.

• Tam hizmet aracılık: Tam hizmet aracılık şirketi, tüm yatırım kararlarını yöneten ve sürekli tavsiye ve destek sağlayan profesyonel bir finansal danışman sağlar. Bu tür aracı kurumlar, yüksek dokunuşlu hizmetleriyle en pahalı seçenektir.
• İndirim aracı kurumları:İndirim komisyoncuları bir zamanlar tuğla-harç operasyonlarıydı, ancak şimdi çoğu zaman kendin yap (veya kendi kendini yöneten) yatırımcıların daha düşük komisyonlar için kendi ticaret kararlarını vermelerine izin veren çevrimiçi platformlardır. Son zamanlarda, ETF'ler ve hatta kendi kendini yöneten çeşitli çevrimiçi platformlardaki tüm ürünler için sıfır ticaret komisyonuna doğru bir baskı oldu. Bu aracı kurumlar, televizyon, internet ve radyo reklamcılığındaki işlemler için nispeten düşük sabit ücretler verebilirler.
• Robo-danışmanlar: Otomatik yatırım danışmanlığı platformları veya robo-danışmanlar, dijital finansal danışmanın nispeten yeni bir şeklidir. minimum insan müdahalesi ile algoritmalarla yürütülen yatırım yönetimi hizmetlerini çok düşük maliyetlerle sunan maliyet. Birkaç robo-danışman sıfır komisyon veya ücret sunar ve çoğu durumda 5$ gibi düşük bir ücretle başlayabilirsiniz.

Yatırımcılar bir aracı kurum seçerken çeşitli seçeneklere sahiptir. Bir kişinin ihtiyaç duyduğu hizmetlerin türü, pazar bilgisi, gelişmişlik, risk toleransı ve paralarını yönetmek için başkalarına güvenmedeki rahatlık düzeylerine bağlıdır.

Aracılık komisyonları zamanla getirileri aşındırır, bu nedenle yatırımcılar verilen hizmetler için en ekonomik ücretleri sağlayan bir şirket seçmelidir. Müşteri, bir yatırım hesabı açmadan önce ücretleri, ürünleri, faydaları, müşteri hizmetlerini, itibarı ve sağlanan hizmetlerin kalitesini karşılaştırmalıdır.

Aracılık Türleri

Ödeyeceğiniz miktar, aldığınız hizmetlerin düzeyine, ne kadar kişiselleştirildiklerine ve bilgisayar algoritmalarından ziyade insanları içerip içermediğine bağlıdır.

Tam Hizmet Aracılığı

Geleneksel aracı kurumlar olarak da bilinen tam hizmet aracı kurumları, para yönetimi, emlak planlaması, vergi danışmanlığı ve finansal danışmanlık dahil olmak üzere bir dizi ürün ve hizmet sunar.

Bu şirketler aynı zamanda güncel hisse senedi fiyatları, ekonomik koşullar hakkında araştırma ve piyasa analizi sunmaktadır. Yüksek eğitimli ve yetkin profesyonel brokerler ve finansal danışmanlar bu firmalarda çalışır ve müşterileriyle kişisel ilişkiler kurabilir. Bazı geleneksel, tam hizmet aracılık şirketleri ayrıca indirimli aracılık hizmetleri veya robo-danışman platformlar.

Geleneksel aracı kurumlar bir ücret, komisyon veya her ikisini birden talep eder. Normal hisse senedi siparişleri için, tam hizmet komisyoncuları işlem başına 10 ila 20 ABD Doları arasında ücret alabilir, ancak birçok danışman bir sarma ücretine geçiyor tüm alım satımların ve tavsiyelerin her şey dahil yıllık ücrete tabi olduğu iş modeli - tipik olarak yönetim altındaki varlıkların %1 ila %2'si (AUM). Birçok tam hizmet komisyoncusu, varlıklı müşteriler arar ve hizmetlerini almak için gereken minimum hesap bakiyelerini, genellikle altı veya daha fazla rakamdan başlayarak oluşturur.

İndirim Aracılığı

Bir indirim komisyonculuğu, geleneksel bir komisyonculuktan daha az ücret alır, ancak daha az kapsamlı hizmet ve ürün sağlayabilir ve tam hizmet danışmanıyla bulunan kişisel ilişkiden yoksun olabilir; indirim komisyoncularının tavsiyelerinin derinliği ve kalitesi genellikle bir yatırımcının hesabının boyutuna bağlıdır.

Birkaç tam hizmet şirketi de daha düşük maliyetli bir indirim aracılık kolu sunuyor. Bu tür şirketler, müşterilerinin kendi araştırmalarını ve alım satımlarını web tabanlı veya mobil uygulama aracılığıyla bilgisayarlı alım satım sistemleri aracılığıyla yapmalarını sağlayarak daha düşük bir komisyon talep edebilmektedir.

İlk indirim komisyonculuğu genellikle 1970'lerde ve 1980'lerde Charles Schwab'a atfedilir. İnternetin ortaya çıkışından bu yana ticaret 1990'ların sonlarında, indirimli broker komisyonları, şiddetli rekabet nedeniyle tam hizmet komisyoncularından çok daha düşük hale geldi. Bugün, çoğu indirim aracısı müşterisi çevrimiçi oluyor veya akıllı telefon uygulamalarını kullanıyor. 2019'da Charles Schwab, tüm hisse senedi işlemlerinde sıfır komisyon teklif etme girişiminde Robinhood'a katıldı. Bu, çevrimiçi aracı kurumların çoğundan fiyatlarını benzer şekilde ayarlamaları için benzer bir tepkiye yol açtı.

Robo-Danışmanlar

2010'lardan başlayarak, robo-danışmanlar, müşteriler adına ticaret stratejilerini otomatik bir şekilde uygulamak için algoritmalar kullanan, yalnızca dijital çevrimiçi yatırım platformu sınıfıdır. Çoğu robo-danışman, aşağıdaki kurallara uyan uzun vadeli pasif endeks stratejilerine abone olur. modern portföy teorisi (MPT), ancak birkaç robo-danışman, müşterilerin daha aktif yönetim istiyorlarsa yatırım stratejilerini biraz değiştirmelerine izin veriyor.

Robo-danışmanların cazibesi yalnızca otomasyon değil, aynı zamanda başlamak için gereken çok düşük ücretler ve düşük hesap bakiyeleridir. Çoğu durumda, robo-danışmanlar aslında hiçbir yıllık ücret, sıfır komisyon talep eder ve sadece birkaç dolarla başlayabilirsiniz.

Bazı robo-danışmanlar artık müşterilerinin danışabileceği insan danışmanları işe almaya başladı, ancak bunlar danışmanlar, genellikle, danışmanları tarafından oluşturulan önerilen portföy dağılımını gerçekten değiştiremezler. algoritmalar. Ayrıca, bir danışmana erişim, tipik olarak yıllık AUM'nin %0,25'i ila %0,50'si gibi daha yüksek bir ücretle gelir ve bu hala geleneksel bir komisyoncudan çok daha düşüktür.

Esir Aracılığa Karşı Bağımsız

Brokerinizin yalnızca belirli şirketlere bağlı olup olmadığını veya size tüm seçenekleri satıp satamayacağını bilmek de önemlidir. Ayrıca, güvene dayalı standart veya uygunluk standardına uyup uymadıklarını da öğrenmelisiniz.

Bağımsız Aracılık

Bağımsız aracı kurumlar herhangi bir yatırım fonu şirketine bağlı değildir, ancak tam hizmet aracılığına benzer şekilde çalışır. Tipik olarak, bu brokerler, müşterilere tek bir şirkete bağlı olmadıkları için en iyi çıkarlarına olma olasılığı daha yüksek olan ürünleri önerebilir ve satabilir. Kayıtlı yatırım danışmanları (RIA), bugün bulunan en yaygın bağımsız broker türüdür.

Mütevelli standardına bağlı kalmaları gerekmektedir, bu da en çok yatırımları tavsiye etmeleri gerektiği anlamına gelir. müşterinin çıkarları için değil - kendilerinin değil (yani, satış yapan komisyoncu için özellikle iyi bir komisyona sahip bir fon o). Daha az değil, güvene dayalı standardı koruyan bir danışman seçmek en iyisidir. uygunluk standardı.

Esir Aracılık

Tutsak aracı kurumlar, belirli bir yatırım fonu veya sigorta şirketine bağlıdır ve yalnızca ürünlerini satmak için belirli sağlayıcılarla sözleşmeleri vardır. Bu brokerler, karşılıklı veya sigorta şirketinin sahip olduğu ürün yelpazesini tavsiye etmek ve satmak için kullanılır. Bu tür ürünler, diğer seçeneklerle karşılaştırıldığında müşterinin çıkarına olmayabilir.