Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası Tanımı

Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası Nedir?

Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası, 2008 mali krizi. Adını sponsorlardan Senatör Christopher J. Dodd (D-Conn.) ve Temsilci Barney Frank (D-Mass.) ile birlikte yasa, birkaç yıl boyunca uygulanacak olan yaklaşık 2.300 sayfadan oluşan çok sayıda hüküm içermektedir.

Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasasını Anlamak

Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası, 2010 yılında Obama yönetimi sırasında kabul edilen devasa bir mali reform yasasıdır. Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketicinin Korunması Yasası (genellikle yalnızca Dodd-Frank Yasası olarak kısaltılır) yasanın çeşitli bileşenlerini ve buna bağlı olarak, yasanın çeşitli yönlerini denetlemekle görevlendirilen yeni devlet kurumlarının sayısı NS

finansal sistem.

Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası Bileşenleri.

Temel hükümlerinden bazıları ve nasıl çalıştıkları şunlardır:

• Finansal İstikrar: Dodd-Frank Yasası uyarınca, Finansal İstikrar Gözetim Konseyi ve Düzenli Tasfiye Kurumu, büyük finansal firmaların finansal istikrarını izler çünkü Bu şirketlerin başarısızlığı ABD ekonomisi üzerinde (şirketler) ciddi bir olumsuz etkiye sahip olabilir. kabul "Hata yapmak için çok büyük"). Kanun ayrıca, tasfiyeye yardımcı olmak üzere kurulan Düzenli Tasfiye Fonu aracılığıyla tasfiye veya yeniden yapılandırma yapılmasını da öngörmektedir. Tasfiyeye konulan finans şirketlerinin tasfiyesi ve vergi dolarının bu tür kaynakları desteklemek için kullanılmasının engellenmesi. firmalar. Kurul, büyük olduğu düşünülen bankaları parçalama yetkisine sahiptir. Sistemik risk; onları zorunlu karşılıklarını artırmaya da zorlayabilir. Benzer şekilde, yeni Federal Sigorta Ofisi "batamayacak kadar büyük" olduğu düşünülen sigorta şirketlerini belirlemek ve izlemekle görevlendirildi.
• Tüketici Mali Koruma Bürosu: Tüketici Mali Koruma Bürosu (CFPB)Dodd-Frank altında kurulan, yırtıcı ipotek kredilerini önleme görevi verildi ( yüksek faizli ipotek kredisi 2008 felaketinin altında yatan neden piyasaydı) ve tüketicilerin bir ipotek şartlarını kabul etmeden önce anlamalarını kolaylaştırdı. Mortgage brokerlerini daha yüksek ücretli ve/veya daha yüksek faiz oranlı kredileri kapatmak için daha yüksek komisyonlar kazanmaktan caydırır ve ipotek yaratıcılarının potansiyel borçluları kredi için en yüksek ödemeyle sonuçlanacak krediye yönlendirmemesini gerektirir. yaratıcı. CFPB, kredi ve banka kartları da dahil olmak üzere diğer tüketici kredisi türlerini de yönetir ve tüketici şikayetlerini ele alır. Otomobil kredisi verenler hariç olmak üzere kredi verenlerin, bilgileri tüketicilerin okuması ve anlaması kolay bir biçimde ifşa etmesini gerektirir; bir örnek, şimdi kredi kartı başvurularındaki basitleştirilmiş şartlardır.
• Volcker Kuralı: Dodd-Frank'in bir diğer önemli bileşeni olan Volcker Kuralı, bankaların yatırım yapma yollarını kısıtlar, spekülatif ticareti sınırlandırır ve tescilli ticaret. Bankaların, çok riskli olduğu düşünülen hedge fonları veya özel sermaye şirketleri ile ilişki kurmalarına izin verilmez. Olası çıkar çatışmalarını en aza indirmek amacıyla, finansal firmaların ticaret yapmasına izin verilmemektedir. tescilli olarak yeterli "oyunda dış görünüm" olmadan. Volcker Kuralı açıkça bir geri itmedir. yönü Glass-Steagall Yasası Ticari ve yatırım bankacılığı hizmetlerini aynı anda genişleten finansal kuruluşların doğasında var olan tehlikeleri ilk kez tanıyan 1933 Kanun ayrıca düzenlemeye ilişkin bir hüküm içermektedir. türevler, gibi kredi temerrüt takasları 2008 mali krizine katkıda bulunmakla suçlandılar. Dodd-Frank, takas ticareti için merkezi borsalar kurdu. karşı taraf varsayılanı ve ayrıca bu piyasalarda şeffaflığı artırmak için takas alım satım bilgilerinin daha fazla ifşa edilmesini gerektirdi. Volcker Kuralı ayrıca, "başarısız olamayacak kadar büyük" kurumların daha geniş ekonomide hasara yol açabilecek büyük riskler almasını önlemek amacıyla finansal firmaların türev araçlarını kullanmalarını da düzenler.
• Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Kredi Derecelendirme Ofisi: Çünkü kredi notu Dodd-Frank, ajansların yanıltıcı şekilde olumlu yatırım notları vererek mali krize katkıda bulunmakla suçlandığını belirtti. SEC Kredi Derecelendirme Ofisi. Ofis, ajansların değerlendirdikleri işletmeler, belediyeler ve diğer kuruluşlar için anlamlı ve güvenilir kredi notu vermelerini sağlamakla görevlidir.
• İhbar Programı: Dodd-Frank, ayrıca, İhbarcı tarafından ilan edilen mevcut ihbar programını güçlendirdi ve genişletti. Sarbanes-Oxley Yasası (SOX). Spesifik olarak, ihbarcıların gelirlerin %10 ila %30'unu alabilecekleri zorunlu bir ödül programı oluşturdu. bir dava anlaşmasından, bir şirketin yan kuruluşlarının çalışanlarını dahil ederek kapsanan bir çalışanın kapsamını genişletti ve bağlı kuruluşlar ve uzatıldı zamanaşımı muhbirlerin, bir ihlalin tespit edilmesinden 90 ila 180 gün sonra işverenlerine karşı bir talepte bulunabilecekleri.

Ekonomik Büyüme, Düzenleyici Yardım ve Tüketiciyi Koruma Yasası

Donald Trump 2016'da Başkan seçildiğinde, Dodd-Frank'i yürürlükten kaldırma sözü verdi ve Mayıs 2018'de Trump yönetimi, bunun önemli kısımlarını geri alan yeni bir yasa imzaladı. Eleştirmenlerin yanında yer alan ABD Kongresi, Dodd-Frank Yasası'nın önemli kısımlarını geri alan Ekonomik Büyüme, Düzenleyici Yardım ve Tüketici Koruma Yasası'nı kabul etti. 24 Mayıs 2018'de Başkan Trump tarafından yasaya göre imzalandı. Yeni yasanın bazı hükümleri ve standartların gevşetildiği alanlardan bazıları şunlardır:

• Yeni yasa, varlıklarını artırarak küçük ve bölgesel bankalar için Dodd-Frank düzenlemelerini kolaylaştırıyor. İhtiyati standartların uygulanması için eşik, stres testi gereklilikleri ve zorunlu risk komiteler.
• sahip olan kurumlar için velayet Müşterilerin varlıklarının bir kısmı, ancak borç verenler veya geleneksel bankacılar olarak işlev görmez, yeni yasa daha düşük sermaye gereksinimleri ve kaldıraç oranları.
• Yeni yasa, belirli koşullar altında bir mevduat kuruluşu veya kredi birliği tarafından tutulan konut ipotekli krediler için emanet şartlarını muaf tutuyor. Ayrıca, Federal Konut Finansmanı Ajansı'na, aşağıdakiler için standartlar oluşturması için talimat verir: Freddie Mac ve Fannie Mae alternatif kredi puanlama yöntemlerini değerlendirmek
• Kanun, varlıkları 10 milyar doların altında olan borç verenleri Volcker kuralının gerekliliklerinden muaf tutuyor ve küçük borç verenlere daha az sıkı raporlama ve sermaye normları getiriyor.
• Kanun, üç büyük kredi raporlama kurumunun tüketicilerin, "donmak" dolandırıcılığı caydırmanın bir yolu olarak kredi dosyalarını ücretsiz olarak

Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası Eleştirisi

Dodd-Frank savunucuları, Yasanın ekonominin 2008'deki gibi bir kriz yaşamasını engelleyeceğine ve tüketicileri krize katkıda bulunan birçok suistimalden koruyacağına inanıyordu. Ancak kötü niyetli kişiler, yasanın ABD firmalarının yabancı emsallerine göre rekabet gücüne zarar verebileceğini savundu. Özellikle, düzenleyici uyum gerekliliklerinin topluluk bankalarına gereğinden fazla yük getirdiğini iddia ediyorlar. ve daha küçük finansal kuruluşlar - finansal krize neden olmada hiçbir rol oynamadıkları gerçeğine rağmen kriz.

Eski Hazine Bakanı Larry Summers, Blackstone Group L.P. gibi finans dünyasının ileri gelenleri (BX) CEO Stephen Schwarzman, aktivist Carl Icahn ve JPMorgan Chase & Co. (JPM) CEO'su Jamie Dimon da şunu savunuyor: Dodd-Frank tarafından dayatılan sermaye kısıtlamaları nedeniyle şüphesiz daha güvenlidir, kısıtlamalar aynı zamanda daha likit olmayan bir pazar yaratır. etraflı.

Likidite eksikliği özellikle güçlü olabilir tahvil piyasasıtüm menkul kıymetlerin olmadığı durumlarda pazara işaretlemek ve birçok tahvil, sürekli bir alıcı ve satıcı arzından yoksundur. Daha yüksek rezerv Dodd-Frank kapsamındaki gereklilikler, bankaların varlıklarının daha yüksek bir yüzdesini nakit tutmaları gerektiği anlamına gelir, bu da menkul kıymetlerde tutabilecekleri miktarı azaltır.

Aslında bu, bankaların geleneksel olarak üstlendikleri tahvil piyasası yapıcı rolünü sınırlar. Bir rolü oynayamayan bankalarla piyasa yapıcı, olası alıcıların karşı satıcı bulmakta zorlanmaları muhtemeldir. Daha da önemlisi, potansiyel satıcılar, karşı çıkan alıcıları bulmayı daha zor bulabilir.

Sıkça Sorulan Sorular

Dodd-Frank Yasasının Temel Bileşenleri Nelerdir?

Dodd-Frank Yasası uyarınca, Finansal İstikrar Gözetim Konseyi ve Düzenli Tasfiye Kurumu, Büyük finansal firmaların finansal istikrarı, çünkü bunların başarısızlığı ABD üzerinde ciddi bir olumsuz etki yaratabilir. ekonomi. Tüketici Mali Koruma Bürosu'na (CFPB) yıkıcı ipotek kredilerini önleme görevi verildi. Volcker Kuralı, bankaların yatırım yapma biçimlerini kısıtladı, spekülatif ticareti sınırlandırdı ve özel ticareti ortadan kaldırdı. SEC Kredi Derecelendirme Ofisi, kurumların değerlendirdikleri kuruluşlara anlamlı ve güvenilir kredi notları vermelerini sağlamakla görevlendirildi. Son olarak, Dodd-Frank ayrıca Sarbanes-Oxley Yasası (SOX) tarafından ilan edilen mevcut ihbar programını da güçlendirdi ve genişletti.

Dodd-Frank Yasasının Bazı Eleştirileri Nelerdir?

Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası'nı eleştirenler, yasanın ABD firmalarının yabancı emsallerine göre rekabet gücüne zarar verebileceğini savundular. Özellikle, düzenleyici uyum gerekliliklerinin topluluk bankalarına gereğinden fazla yük getirdiğini iddia ediyorlar. ve daha küçük finansal kuruluşlar - finansal krize neden olmada hiçbir rol oynamadıkları gerçeğine rağmen kriz. Bazı finans dünyasının ileri gelenleri, her bir kurumun şüphesiz daha güvenli olduğunu savundu. Dodd-Frank tarafından dayatılan sermaye kısıtlamaları, kısıtlamalar aynı zamanda daha likit olmayan bir pazara yol açar. etraflı.

Dodd-Frank Yasası Tahvil Piyasasını Nasıl Etkileyebilir?

Dodd-Frank kapsamındaki daha yüksek zorunlu karşılıklar nedeniyle potansiyel likidite eksikliği, bankaların varlıklarının nakit olarak daha yüksek yüzdesi, bu da menkul kıymetlerde tutabilecekleri miktarı azaltır. Aslında bu, bankaların geleneksel olarak üstlendikleri tahvil piyasası yapıcı rolünü sınırlar. Bankaların piyasa yapıcı rolünü oynayamamaları nedeniyle, potansiyel alıcıların karşı satıcı bulmakta zorlanmaları muhtemeldir. Daha da önemlisi, potansiyel satıcılar, karşı çıkan alıcıları bulmayı daha zor bulabilir.