12b-1 Fon Tanımı
12b-1 Fonu Nedir?
12b-1 fonu, sahiplerinden 12b-1 ücreti alan bir yatırım fonudur. A 12b-1 ücreti bir yatırım fonunun dağıtım ve pazarlama maliyetlerini öder. Genellikle aracılara fon satışı için komisyon olarak kullanılır.
12b-1 fonları, tutulan yatırım varlıklarının bir kısmını alır ve bunları pahalı ücretleri ve dağıtım maliyetlerini ödemek için kullanır. Bu maliyetler fonun gider oranına dahil edilir ve izahnamede açıklanır. 12b-1 ücretlerine bazen “seviye yükü.”
Önemli Çıkarımlar
- Bir 12b-1 fonu, bir fonun satış ve dağıtım maliyetlerini kapsayan bir 12b-1 ücreti taşır.
- Bu ücret, bir yük veya satış ücreti talep eden fonların aksine, fonun piyasa değerinin bir yüzdesidir.
- 12b-1 ücretleri, fon paylarının pazarlanması ve satılması, ödeme yapan komisyoncular ve diğer satıcıların maliyetini içerir fon prospektüslerinin basımı ve postalanması gibi reklam maliyetlerinin yanı sıra yatırımcılar.
- Bir zamanlar popüler olan 12b-1 fonları, özellikle borsada işlem gören fonların (ETF'ler) ve düşük maliyetli yatırım fonlarının yükselişi nedeniyle son yıllarda yatırımcı ilgisini kaybetti.
12b-1 Fonlarını Anlamak
12b-1 ismi şuradan gelmektedir. 1940 Yatırım Şirketi YasasıFon şirketlerinin kendi paylarının dağıtıcısı olarak hareket etmelerine izin veren Kural 12b-1. Kural 12b-1 ayrıca, bir yatırım fonunun kendi varlıklarının dağıtım ücretlerini ödemek için kullanılabileceğini belirtir.
Dağıtım ücretleri, komisyoncuları ve fon hisselerini satan diğerleri gibi fon hisselerinin pazarlanması ve satılması için ödenen ücretleri içerir. ve reklam ödemeleri, prospektüslerin basımı ve yeni yatırımcılara postalanması ve satış literatürünün basılması ve postalanması. SEC boyutunu sınırlamaz Fonların ödeyebileceği 12b-1 ücretleri, ama altında FINRA (hissedar hizmet giderlerinin aksine) pazarlama ve dağıtım giderlerini ödemek için kullanılan 12b-1 ücretleri, bir fonun yıllık ortalama net varlıklarının %0,75'ini aşamaz.
12b-1 Ücretler
Bazı 12b-1 planları, yatırımcılara yatırımları hakkında bilgi vermek ve yatırımcılara yatırımcı sorularına yanıt vermek için ödenen ücretler olan "hissedar hizmet ücretlerini" de yetkilendirir ve içerir. Bir fon, bir 12b-1 planını benimsemeden hissedar hizmet ücretlerini ödeyebilir. Hissedar hizmet ücretleri bir fonun 12b-1 planının bir parçasıysa, bu ücretler ücret tablosunun bu kategorisine dahil edilecektir.
Hissedar hizmet ücretleri 12b-1 planı dışında ödenirse, aşağıda tartışılan "Diğer giderler" kategorisine dahil edilecektir. FINRA, hissedar hizmet ücretlerine yıllık %0,25'lik bir üst sınır uygular (bu ücretlerin bir 12b-1 planının parçası olarak yetkilendirilip yetkilendirilmediğine bakılmaksızın).
Başlangıçta, kural reklam ve pazarlama giderlerini karşılamayı amaçlıyordu; Ancak bugün, ücretin çok küçük bir yüzdesi bu maliyetlere gitme eğilimindedir.
0.75%
%0,75, bir fonun net varlıklarının bir yatırımcının 12b-1 ücreti olarak talep edebileceği cari maksimum tutarıdır.
Özel Hususlar
12b-1 fonları son yıllarda gözden düştü. büyüme borsada işlem gören fon (ETF) opsiyonları ve müteakip düşük ücretli yatırım fonu opsiyonlarının büyümesi, tüketicilere geniş bir seçenek yelpazesi sunmuştur. Özellikle, 12b-1 ücretleri ölü bir ağırlık olarak kabul edilir ve uzmanlar, alışveriş yapan tüketicilerin 12b-1 ücretleriyle karşılaştırılabilir fonlar bulabileceğine inanır.