3C1 Nedir?

3C1, bir kısmını ifade eder 1940 Yatırım Şirketi Yasası Özel yatırım şirketlerinin belirli düzenlemelere ve mevzuatta öngörülen raporlama gereksinimlerine istisna olarak kabul edilmesini sağlayan Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC). Ancak, bu firmalar istisna durumlarını sürdürmek için belirli gereksinimleri karşılamalıdır.

3C1'i Anlamak

3C1, Yasanın 3. bölümünde bulunan 3(c)(1) muafiyetinin kısaltmasıdır. Bölüm 3C1'i tam olarak anlamak için, önce Yasa'nın bir yatırım şirketi tanımını ve bunun Yasa'nın önceki bölümleriyle olan ilişkisini gözden geçirmeliyiz: 3(b)(1) ve 3(c). Yatırım Şirketi Yasası tarafından tanımlandığı şekliyle bir yatırım şirketi, esas olarak menkul kıymet yatırımı, yeniden yatırım veya alım satım işiyle uğraşan şirketlerdir. Şirketler yatırım şirketi olarak kabul ediliyorlarsa, belirli düzenlemelere ve raporlama gerekliliklerine uymak zorundadırlar.

3(b)(1)

3(b)(1), belirli şirketlerin yatırım şirketi olarak değerlendirilmesini ve müteakip düzenlemelere uyma zorunluluğunu ortadan kaldırmak için kurulmuştur. Şirketler, öncelikli olarak yatırım, yeniden yatırım, Menkul kıymetlerin kendileri veya yan kuruluşlar aracılığıyla veya kontrol edilen şirketler.

3(c)

3(c) bunu bir adım daha ileri götürür ve komisyoncu-satıcıları, emeklilik planlarını, kilise planlarını ve hayır kurumlarını içeren bir yatırım şirketinin sınıflandırmasına ilişkin belirli istisnaları ana hatlarıyla belirtir.

3(c)(1)

3(c)(1), 3(c)'deki istisnalar listesine, eğer tatmin edici, özel yatırım şirketlerinin aşağıdakiler kapsamında yatırım şirketi olarak sınıflandırılmamasına izin verecektir. hareket.

SEC açıklıyor 3(c)(1) aşağıdaki gibi:

"Yatırım şirketi tanımının dışında kalan menkul kıymetleri (kısa vadeli kağıtlar hariç) kârlı olan herhangi bir ihraççı Yüzden fazla kişiye ait olmayan ve bu tür bir halka arzı yapmayan ve o sırada teklif etmeyen menkul kıymetler."

Başka bir deyişle, 3C1, 100 veya daha az yatırımcıya sahip özel fonlara izin verir ve bir yatırım planı yoktur. ilk halka arz Devam eden ifşaat ve türev alım satımına ilişkin kısıtlamalar dahil olmak üzere SEC kaydı ve diğer gerekliliklerden kaçınmak. 3C1 fonları ayrıca 3C1 şirketleri veya 3(c)(1) fonları olarak da adlandırılır.

3C1'in sonucu, risk fonu şirketleri, yatırım fonları gibi diğer yatırım fonlarının Kanun kapsamında uyması gereken SEC incelemesinden kaçınmak için. Ancak, 3C1 fonlarındaki yatırımcıların akredite yatırımcılar, yıllık geliri 200.000 doların üzerinde veya net değeri 1 milyon doların üzerinde olan yatırımcılar anlamına gelir.

3C1 Fonları vs. 3C7 Fonları

Özel sermaye fonları genellikle 3C1 fonları veya 3C7 fonlar, ikincisi 3(c)(7) muafiyetine bir referanstır. Hem 3C1 hem de 3C7 fonları, 1940 Yatırım Şirketi Yasası kapsamında SEC kayıt gerekliliklerinden muaftır, ancak muafiyetin doğası biraz farklıdır. 3C1 muafiyeti 100 akredite yatırımcıyı geçmemesine bağlıyken, bir 3C7 fonunun toplam 2.000 veya daha az nitelikli alıcı bulundurması gerekir. Ancak, nitelikli alıcıların daha yüksek bir çıtayı aşması ve 5 milyon doların üzerinde varlığa sahip olması gerekir, ancak bir 3C7 fonunun bu kişi veya kuruluşlardan daha fazlasının yatırımcı olarak katılmasına izin verilir.

3C1 Uyumluluk Zorlukları

100 akredite yatırımcı, izlenmesi kolay bir limit gibi görünse de, fon uyumu için zorlu bir alan olabilir. Gönülsüz hisse devirlerinde özel fonlar genellikle korunur. Örneğin, bir yatırımcının ölümü, hisselerin aile üyeleri arasında bölünmesiyle sonuçlanır, gönülsüz bir devir olarak kabul edilir.

Ancak, bu fonlar, istihdam teşviki olarak verilen paylarla ilgili sorunlarla karşılaşabilir. Yöneticiler, direktörler ve ortaklar dahil olmak üzere bilgili çalışanlar, fonun hesabından düşülmez. Ancak, hisseleri beraberinde taşıyan firmadan ayrılan çalışanlar, 100 yatırımcı limitinden düşülecektir. Yüz kişi sınırı, yatırım şirketi muafiyeti ve 3C1 statüsü için o kadar kritiktir ki, özel fonlar, bunların uyumlu olduğundan emin olmak için büyük çaba harcar.