Fon Yöneticileri Nasıl Çalışır?

Fon Yöneticisi Nedir?

Bir fon yöneticisi, bir fonun uygulanmasından sorumludur. yatırım stratejisi ve onun yönetimi portföy ticaret faaliyetleri. Fon, bir kişi, eş yönetici olarak iki kişi veya üç veya daha fazla kişiden oluşan bir ekip tarafından yönetilebilir.

Fon yöneticilerine, çalışmaları için fon ortalamasının bir yüzdesi olan bir ücret ödenir. yönetim altındaki varlıklar (AUM). Yatırım fonları, emeklilik fonları, güven fonları ile fon yönetiminde çalışırken bulunabilirler. hedge fonları.

Yatırımcılar, bir fona yatırım yapmayı düşünmeden önce fon yöneticilerinin yatırım tarzlarını tam olarak gözden geçirmelidir.

Fon Yöneticilerini Anlamak

Bir fona yatırım yapmanın temel faydası, fona güvenmektir. yatırım Yönetimi profesyonellere karar verir. Bu nedenle fon yöneticileri yatırım ve finans dünyasında önemli bir rol oynamaktadır. Paralarının bir uzmanın elinde olduğunu bilerek yatırımcılara gönül rahatlığı sağlarlar.

Bir fonun performansının piyasa güçleriyle çok ilgisi olsa da, yöneticinin becerileri de katkıda bulunan bir faktördür. İyi eğitimli bir yönetici, fonlarını rakiplerini ve kıyaslama endekslerini yenmek için yönlendirebilir. Bu tür bir fon yöneticisi aktif veya alfa yöneticisi olarak bilinirken, arka planda kalanlara pasif fon yöneticileri denir.

Fon yöneticileri genellikle yatırım fonlarını veya emekli maaşlarını denetler ve yönlerini yönetir. Ayrıca bir ekibin yönetiminden de sorumludurlar. yatırım analistleri. Bu, fon yöneticisinin harika iş, matematik ve insan becerilerine sahip olması gerektiği anlamına gelir.

Fon yöneticisinin ana görevleri, ekibiyle ve ayrıca mevcut ve potansiyel müşterilerle görüşmeyi içerir. Fonun başarısından fon yöneticisi sorumlu olduğu için, aynı zamanda şirketleri araştırmalı, finans endüstrisini ve ekonomiyi incelemelidir. Sektördeki trendleri takip etmek, fon yöneticisinin fonun hedefleriyle tutarlı kilit kararlar almasına yardımcı olur.

Fon Yönetimine Giden Yol

Fon yönetiminde bir pozisyona hak kazanmak için - yatırım fonları, emeklilik fonları, güven fonları, veya hedge fonları—bireyler yüksek düzeyde eğitim ve mesleki kimlik bilgilerine ve uygun yatırım yönetimi deneyimine sahip olmalıdır. Yatırımcılar, fondaki görev süresi, performans dönemiyle eşleşen bir fon yöneticisi ile uzun vadeli, tutarlı fon performansı aramalıdır.

Çoğu fon yöneticisi genellikle bir yeminli finansal analistler (CFA) ataması, bir portföyün baş hisse senedi seçicisi olma yolunda ilk adımdır. CFA adayları, yatırım analizi ve portföy yönetimi ile ilgili titiz kurslardan geçerler.

Tipik olarak, bu analistler yardımcı olur portföy yöneticileri yatırım fikirleri ve ardından satın alma, satma veya elde tutma önerileri üzerine bireysel araştırmalarla. Fon için birkaç yıl çalıştıktan sonra, fon operasyonlarına aşinalık ve yönetim tarzı analistin kariyer yolunda yardımcı olur. Başarılı CFA'lar, fırsat ortaya çıkarsa yöneticiye dahili terfi için kaliteli bir vaka oluşturur.

Fon Yöneticilerinin Sorumlulukları

Fon yöneticileri öncelikle araştırır ve en iyisini belirler. hisse senetleri, tahvillerveya izahnamede belirtilen fon stratejisine uygun diğer menkul kıymetleri satın alabilir ve satabilir.

Daha büyük fonlarda, fon yöneticisi genellikle aşağıdakilerden oluşan bir destek personeline sahiptir: analistler ve tüccarlar Bu faaliyetlerden bazılarını gerçekleştiren. Bazı yatırım şirketlerinde birden fazla yönetici müşteri parasını denetler ve her biri bir kısımdan sorumlu olabilir veya komite aracılığıyla kararlar alabilir.

Fon yöneticisinin diğer bazı sorumlulukları arasında fonun müşteriler için ne kadar iyi performans gösterdiğine dair raporlar hazırlamak, Potansiyel müşterilerin fonun risklerini ve hedeflerini bilmeleri için raporlar ve uygun olabilecek müşterileri ve şirketleri tespit eder. müşteriler.

Aktif vs. Pasif Yöneticiler

Aktif fon yöneticileri akranlarından ve kıyaslama endekslerinden daha iyi performans göstermeye çalışın. Aktif fon yönetimi ile uğraşan yöneticiler, piyasadaki trendleri inceler, ekonomik verileri analiz eder ve şirket haberlerini güncel tutar.

Bu araştırmaya dayanarak, daha fazla getiri elde etmek için menkul kıymetler (hisse senetleri, tahviller ve diğer varlıklar) alıp satarlar. Bu fon yöneticileri, varlıklarını sürekli değiştirerek fonlarında daha proaktif bir rol üstlendikleri için genellikle daha yüksek ücretler talep eder. Birçok yatırım fonu aktif olarak yönetilir, bu da ücretlerinin neden genellikle yüksek olduğunu açıklar.

Pasif fon yöneticileriÖte yandan, bir karşılaştırma endeksinde tutulan ticari menkul kıymetler. Bu tür bir fon yöneticisi, portföylerinde temel endeksle aynı ağırlığı uygular. Pasif fon yöneticileri, endeksten daha iyi performans göstermeye çalışmak yerine normalde getirilerini yansıtmaya çalışırlar. Birçok borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) ve endeks yatırım fonları pasif olarak yönetilir. Bu yatırımlar için ücretler genellikle çok daha düşüktür, çünkü fon yöneticisi tarafından çok fazla uzmanlık söz konusu değildir.

Önemli Yatırım Fonu Yöneticileri

Tarihteki en ikonik fon yöneticilerinden biri, Fidelity Investments'ın Magellan Fonu'na pilotluk yaptı. Peter Lynch 1977'den 1990'a kadar şirketin kayda değer öz sermaye portföyünü yönetti. Lynch, en rahat olduğu endüstrilerdeki hisse senetlerini seçmenin bir savunucusuydu. Magellan'ın şefi, görev süresi boyunca yılda %29'luk olağanüstü ortalama getiri elde etti ve AUM'yi 20 milyon dolardan 14 milyar dolara çıkardı.

En uzun süreli fon yöneticilerinden biri 85 yaşındaki Albert "Ab" Nicholas'tır. Nicholas Company'nin kurucusu, deneyimli portföy yöneticisi, 14 Temmuz 1969'dan bu yana beş yıldızlı Morningstar Nicholas Fonu'nu yönetiyor ve 2008'den 2014'e kadar her yıl S&P 500 Endeksini en iyi şekilde yönetiyor.

Serbest Fon Simgesi

Hedge fonları, yatırım fonlarından farklıdır, çünkü hedge fon portföyleri, yalnızca aşağıdakilerden büyük yatırım minimumları gerektirir. akredite yatırımcılar. Ken Griffin'in Citadel Global Equities hedge fonu, 2018'deki ücretlerden sonra neredeyse %6 geri döndü.

Griffin'in 2018 itibariyle net değeri 9,1 milyar dolar. 1980'lerde Harvard'daki yurdundan hisse alıp satan Griffin, doğrudan özel sektör dünyasına sıçradı. Eşitlik yönetimi, Citadel'i 1990'da 4 milyon dolar ile piyasaya sürdü.