Yukarı Pazar Yakalama Oranı Tanımı

Yukarı Pazar Yakalama Oranı Nedir?

Yukarı pazar yakalama oranı, bir yatırım yöneticisinin yukarı pazarlardaki genel performansının istatistiksel ölçüsüdür. ne kadar iyi olduğunu değerlendirmek için kullanılır. yatırım yöneticisi göreli olarak gerçekleştirilen dizin Endeksin yükseldiği dönemlerde.

Yukarı pazar yakalama oranı, aşağıdakilerle karşılaştırılabilir: aşağı pazar yakalama oranı. Uygulamada, her iki önlem birlikte kullanılır.

Önemli Çıkarımlar

Yukarı piyasa yakalama oranı, bir yatırım yöneticisinin boğa piyasaları sırasındaki göreceli performansını ölçer.
Oran, yöneticinin yukarı pazarlardaki getirilerini bir kıyaslama endeksininkiyle karşılaştırarak hesaplanır.
Yatırımcılar ve analistler, bir yöneticinin genel performansını anlamak için hem yukarı hem de aşağı pazar yakalama oranlarını birlikte değerlendirmelidir.

Pazar Üstü Yakalama Oranını Hesaplama

Yukarı pazar yakalama oranı, yöneticinin getirilerinin yukarı pazar sırasında endeksin getirilerine bölünmesi ve bu faktörün 100 ile çarpılmasıyla hesaplanır.

instagram viewer

$\begin{matrix} \frac{Yukarı.}{Aşağı.} - MCR. = \frac{BAY.}{IR.} \times 100. \\ nerede: \\ MCR. = pazar yakalama oranı. \\ BAY. = yöneticinin dönüşü. \\ IR. = endeks döndürür. \end{matrix}$ AşağıYukarı−MCR=kızılötesiBAY×100nerede:MCR=pazar yakalama oranıBAY=yöneticinin getirilerikızılötesi=dizin getirileri

Pazar Üstü Yakalama Oranını Anlama

100'den büyük bir yukarı pazar oranına sahip bir yatırım yöneticisi, yukarı pazar sırasında endeksten daha iyi performans göstermiştir. Örneğin, 120'lik bir yukarı pazar yakalama oranı, yöneticinin belirtilen dönemde pazardan %20 daha iyi performans gösterdiğini gösterir. Birçok analistler bu basit hesaplamayı bireysel yatırım yöneticilerine ilişkin daha geniş değerlendirmelerinde kullanın.

Bir yatırım yetkisi, bir yatırım yöneticisinin belirli bir limiti karşılamasını veya aşmasını gerektiriyorsa, kalite Testi endeksin getiri oranı, yukarı piyasa yakalama oranı, bunu yapan yöneticileri tespit etmek için yardımcı olur. Bu, hisse senedi kullanan yatırımcılar için önemlidir. aktif yatırım yerine göreli getirileri göz önünde bulundurun ve mutlak getiri (hedge fonlarının sıklıkla aradığı gibi).

Özel Hususlar

Yukarı pazar yakalama oranı, analistler tarafından iyi para yöneticileri bulmak için kullanılan birçok göstergeden sadece biridir. Çünkü oran odaklanıyor üst taraf ve olumsuz (kayıplar) hamleleri hesaba katmasa da, bazı eleştirmenler, yöneticilerin ay." Ancak tamamlayıcı performans göstergeleri ile birleştirildiğinde, yukarı pazar yakalama oranı değerli yatırım bilgileri sunar.

Bir yatırım yöneticisini değerlendirirken, aşağı pazar yakalama oranını da göz önünde bulundurmak en iyisidir. Bu oran, aşağı piyasa getirilerinin kullanılması dışında aynı şekilde hesaplanır. Her iki ölçü de bilindiğinde, bir karşılaştırma, büyük bir alt piyasa oranına veya zayıf bir yukarı piyasa oranına sahip bir yöneticinin hala piyasadan daha iyi performans gösterdiğini ortaya çıkarabilir.

Pasif endeks fonlarının piyasa yakalama oranları %100'e çok yakın olmalıdır.

Pazar Üstü Yakalama Oranının Nasıl Kullanılacağına İlişkin Örnek

Aşağı-pazar oranı 110, ama yukarı-pazar oranı 140 ise, o zaman yönetici, zayıf aşağı-pazar performansını güçlü yukarı-pazar performansı ile telafi edebilmiştir.

Genel yakalama oranını elde etmek için yukarı pazar oranını, aşağı pazar oranına bölerek bunu ölçebilirsiniz. Örneğimizde, 140'ı 110'a bölmek, 1.27'lik bir genel yakalama oranı verir ve bu, yukarı pazar performansının aşağı pazar performansını dengelemekten daha fazla olduğunu gösterir.

Aynı durum, yöneticinin alt pazarlarda yukarı pazarlardan daha iyi performans göstermesi durumunda da geçerlidir. Yukarı-pazar oranı sadece 90, ama aşağı-pazar oranı 70 ise, o zaman toplam yakalama oranı 1.29'dur ve bu, yöneticinin genel olarak piyasadan daha iyi performans gösterdiğini gösterir.