Asya Mali Krizi Tanımı

Asya Mali Krizi Neydi?

"Asya Bulaşması" olarak da adlandırılan Asya mali krizi, 1997 yazında başlayan ve birçok Asya pazarına yayılan bir dizi para devalüasyonu ve diğer olaylardı. Döviz piyasaları, hükümetin yerel para birimini artık ABD dolarına (USD) sabitlememe kararının bir sonucu olarak ilk olarak Tayland'da başarısız oldu. Para birimi düşüşler Doğu Asya'da hızla yayıldı ve Borsa düşüşler, azalan ithalat gelirleri ve hükümet karışıklığı.

Asya Mali Krizini Anlamak

Tayland bahtının devalüasyonunun bir sonucu olarak, Doğu Asya para birimlerinin büyük bir kısmı yüzde 38'e kadar düştü. Uluslararası hisse senetleri de yüzde 60 kadar geriledi. Neyse ki, Asya mali krizi bir şekilde ABD'nin mali müdahalesinden kaynaklandı. Uluslararası Para Fonu ve Dünya Bankası. Bununla birlikte, Asya ekonomileri çökerken, piyasa düşüşleri Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa ve Rusya'da da hissedildi.

Krizin bir sonucu olarak, birçok ülke para birimlerinin istikrarını sağlamak için korumacı önlemler aldı. Bu genellikle ağır satın almalara yol açtı.

ABD Hazineleridünya hükümetlerinin çoğu, para otoriteleri ve büyük bankalar tarafından küresel yatırımlar olarak kullanılan. Asya krizi Tayland, Güney Kore, Japonya ve Endonezya gibi ülkelerde çok ihtiyaç duyulan bazı mali ve hükümet reformlarına yol açtı. için değerli bir vaka çalışması olarak da hizmet etmektedir. ekonomistler Özellikle döviz ticareti ve ulusal hesap yönetimi ile ilgili olarak, günümüzün iç içe geçmiş piyasalarını anlamaya çalışan kişiler.

Asya Mali Krizinin Nedenleri

Krizin kökleri çeşitli endüstriyel, finansal ve parasal olgularda yatıyordu. Genel olarak, bunların çoğu ülkenin ekonomik stratejisiyle ilgilidir. ihracata dayalı büyüme Bu, krize giden yıllarda gelişmekte olan Doğu Asya ekonomilerinde benimsenmişti. Bu strateji, sübvansiyonlar, uygun finansal anlaşmalar ve uygun bir döviz kuru sağlamak için ABD dolarına sabit bir para birimi ihracatçılar.

Bu, Doğu Asya'nın büyüyen endüstrilerine fayda sağlarken, aynı zamanda bazı riskler de içeriyordu. Yerli endüstrileri ve bankaları kurtarmak için açık ve örtülü hükümet garantileri; Doğu Asya holdingleri, finans kurumları ve düzenleyiciler arasındaki rahat ilişkiler; ve potansiyel risklere çok az dikkat eden yabancı finansal girişlerin yıkanması, hepsi büyük bir gelişmeye katkıda bulundu. ahlaki tehlike Doğu Asya ekonomilerinde, marjinal ve potansiyel olarak sağlam olmayan projelere büyük yatırımları teşvik etmek.

tersine çevrilmesi ile Plaza Anlaşması 1995'te ABD, Almanya ve Japonya hükümetleri ABD dolarının yen ve Deutsche Mark'a göre değer kazanmasına izin vermek için koordine olmayı kabul etti. Bu aynı zamanda ABD dolarına sabitlenmiş Doğu Asya para birimlerinin değer kazanması anlamına geliyordu ve bu da büyük finansal krizlere yol açtı. Japon ve Alman ihracatı diğer Doğu Asya ülkeleri ile giderek daha rekabetçi hale geldikçe bu ekonomilerde biriken baskılar ihracat. İhracat düştü ve şirket karları düştü. Doğu Asya hükümetleri ve bağlantılı finans kurumları, yerel endüstrilerini sübvanse etmek ve aynı zamanda sabit kurlarını korumak için ABD doları cinsinden borç almanın giderek daha zor olduğunu gördü. Bu baskılar 1997'de peş peşe çıpalarını bırakıp para birimlerini devalüe etmeleriyle doruğa ulaştı.

Asya Mali Krizine Müdahale

Yukarıda bahsedildiği gibi, IMF müdahale etti ve Asya ekonomilerini istikrara kavuşturmak için krediler sağladı.kaplan ekonomileri”—etkilenenler. Ekonomilerini istikrara kavuşturmalarına yardımcı olmak için Tayland, Endonezya ve Güney Kore'ye kabaca 110 milyar dolarlık kısa vadeli krediler verildi. Buna karşılık, daha yüksek vergiler ve faiz oranları ve kamu harcamalarında düşüş gibi katı koşullara uymak zorunda kaldılar. Etkilenen ülkelerin çoğu 1999 yılına kadar toparlanma belirtileri göstermeye başlamıştı.

Asya Mali Krizinden Çıkarılan Dersler

Asya mali krizinden öğrenilen derslerin çoğu, bugün meydana gelen durumlara hala uygulanabilir ve gelecekteki sorunların hafifletilmesine yardımcı olmak için kullanılabilir. İlk olarak, yatırımcılar varlığa dikkat etmelidir kabarcıklar-bazıları patlayabilir ve bir kez yaptıklarında yatırımcıları yüzüstü bırakabilir. Bir başka olası ders, hükümetlerin harcamalara dikkat etmesidir. Herhangi altyapı Hükümet tarafından dikte edilen harcamalar, bu krize neden olan varlık balonlarına katkıda bulunmuş olabilir ve aynı şey gelecekteki olaylar için de geçerli olabilir.

Asya Mali Krizinin Modern Örneği

Dünya piyasaları, 2015'in başından 2016'nın ikinci çeyreğine kadar son iki yılda büyük ölçüde dalgalandı. Bu, Federal Rezerv'in ikinci bir Asya mali krizi olasılığından korkmasına neden oldu. Örneğin Çin, 11 Ağustos 2015'te ABD'deki hisse senedi piyasalarında yuan'ı USD karşısında devalüe ettiğinde bir şok dalgası gönderdi. Bu, Çin ekonomisinin yavaşlamasına neden olarak yurt içi fiyatların düşmesine neden oldu. faiz oranları ve büyük miktarda tahvil şamandırası.

Çin'in uyguladığı düşük faiz oranları, diğer Asya ülkelerini yurtiçi faiz oranlarını düşürmeye teşvik etti. Örneğin Japonya, 2016'nın başlarında zaten düşük olan kısa vadeli faiz oranlarını negatif sayılara indirdi. Bu uzun süreli düşük faiz oranları, Japonya'yı küresel hisse senedi piyasalarına yatırım yapmak için giderek daha büyük miktarlarda borç almaya zorladı. Japon Yeni, değerini artırarak, Japon ürünlerini daha pahalı hale getirerek ve ekonomisini daha da zayıflatarak mantıksız bir şekilde karşılık verdi.

Birleşik Devletler. Sermaye piyasası 1 Ocak'tan 11 Şubat 2016'ya yüzde 11,5 düşüşle yanıt verdi. Ertesi yıl piyasalar daha sonra yüzde 13 oranında toparlansa da, 2016'nın geri kalanında bu durumun etkileri tamamen ortadan kalkana kadar volatilite devam etti.