Kısa ve Bozulma: Ayı Piyasası Hisse Senedi Manipülasyonu

Daha az duyurulan ve daha uğursuz bir versiyonu açığa satış üzerinde gerçekleşebilir Wall Street. denir 'kısa ve çarpıt' (S&D). Yatırımcıların Ar-Ge'nin tehlikelerinin farkında olmaları ve kendilerini nasıl koruyacaklarını bilmeleri önemlidir.

Düzenlemeler uyarınca izin verilen açığa satışta doğal olarak yanlış olan hiçbir şey yoktur. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC). Ancak, 'kısa ve çarpıtmalı' kısa satıcı türü, yanlış bilgi ve fiyatların düştüğü piyasa stokları manipüle etmek. S&D yasa dışıdır,muadili olduğu gibi, pompalamak ve boşaltmak, esas olarak bir boğa piyasası.

Kısa Satış vs. Kısa ve Bozulma (S&D)

Açığa satış, hisse senedi fiyatının yakında düşeceği ve açığa satış yapanın kâr için geri almasına izin vereceği umuduyla ödünç alınan hisse senedi satma uygulamasıdır. SEC, birkaç iyi nedenden dolayı bunu yasal bir faaliyet haline getirdi.İlk olarak, piyasalara daha fazla bilgi sağlar. Kısa satıcılar genellikle kapsamlı, meşru durum tespit süreci hedef şirketin olduğu şüphesini destekleyen gerçekleri ortaya çıkarmak için aşırı değerli. İkinci olarak, açığa satış, arz/talep paradigmasının arz bileşenini yerine getirdiği için piyasa likiditesine katkıda bulunur. Son olarak, açığa satış, hisse senedine sahip olan yatırımcılara da sağlar. uzun pozisyonları) hisselerini açıklara ödünç vererek ekstra gelir elde etme kabiliyetine sahip.

Öte yandan S&D tüccarları, hisse senedi fiyatlarını belirli bir dönemde manipüle eder. fiyatların düştüğü piyasa alarak kısa pozisyonlar ve ardından hedeflenen hisse senedinin fiyatını düşürmek için bir karalama kampanyası kullanmak. Bu, bir yatırımcının hisse senedi satın aldığı (uzun bir pozisyon aldığı) ve hedef hisse senedinin fiyatının artmasına neden olan yanlış bilgiler yayınladığı 'pompala ve boşalt' taktiğinin tersidir.

Genel olarak, bir ayı piyasasında aşağı inmek ve bir boğa piyasasında yukarı çıkmak için hisse senetlerini manipüle etmek daha kolaydır. 'Pompa ve boşaltma', kısmen çoğu hisse senedinde yerleşik olan doğal yükseliş eğilimi nedeniyle, 'kısa ve çarpık'tan daha iyi bilinir. piyasalar ve medyanın genellikle üç yılın daha iyi bir kısmı için oyunda olan genişletilmiş ABD boğa piyasasına ilişkin raporları nedeniyle onlarca yıl.

Bir S&D tüccarının ana amacı, hisse senedini halka açık bir şekilde lekelemeden önce bir hisse senedini kısa devre yaparak kar etmektir. Teori, hisse senedi yatırımcılarını korkutmanın onların kaçmalarına neden olacağıdır. topluca, böylece hisse senedi fiyatında bir düşüşe neden olur. Kısa ve çarpıtıcı bir plan, yalnızca S&D tüccarının güvenilirliği varsa başarılı olabilir. Bu nedenle, genellikle SEC veya SEC gibi saygın kuruluşlarla ilişkili olduklarını ima eden ekran adlarını ve e-posta adreslerini kullanırlar. Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA). Mesajlarının amacı, yatırımcıları düzenleyici makamların şirket hakkında ciddi endişeleri olduğuna ve iyi niyet göstergesi olarak hisse senedi yatırımcılarıyla temasa geçtiklerine ikna etmektir.

'Kısa ve çarpık' tüccarlar mesaj panolarını karıştırır ve bu da bir yatırımcının iddiaları doğrulamasını çok zorlaştırır. "Her şey çökmeden önce çıkın" ve "Bir pazara girmek isteyen yatırımcılar sınıf eylemi dava ile iletişime geçebilir …", 0 dolarlık hisse senedi fiyatları ve %100 zarar tahminleri gibi tipik gönderilerdir. İddialarıyla çelişmeye çalışan herhangi bir kişi veya kuruluş, saldırılarının hedefi haline gelir. Başka bir deyişle, piyasa manipülatörü gerçeğin ortaya çıkmasını engellemek ve hedeflenen hisse senedinin fiyatını aşağı yönlü tutmak için elinden gelen her şeyi yapacaktır.

Kısa ve Bozulmanın Net Etkisi

'Kısa ve çarpık' bir manevra başarılı olduğunda, başlangıçta daha yüksek fiyatlardan hisse senedi satın alan yatırımcılar Hisse senedinin değerinin düşeceğine dair yanlış inançları nedeniyle düşük fiyatlarla satmak esasen. Bu satış baskısı, hisse senedi fiyatını düşürür ve S&D tüccarlarının kazançlarını örtmelerine ve kilitlemelerine olanak tanır.

Bazı önde gelenleri saran kaos sırasında iflaslar, Örneğin Enron 2001'de veya Nortel'de 2009'da yatırımcılar, diğer hisse senetlerinde bu tür manipülasyonlara, aksi takdirde olabileceklerinden daha duyarlıydı.Düşüşler sırasında, uygunsuzluğun ilk ortaya çıkışı, yatırımcıların kolayca tepelere kaçmasına neden olabilir. Sonuç olarak, birçok masum, meşru ve büyüyen şirket yanlarına yatırımcıları alarak yanma riskiyle karşı karşıyadır.

Kısa ve Bozulmayı Belirleme ve Önleme

'Kısa ve çarpıt' bir şema tarafından yakılmaktan kaçınmak için bazı ipuçları:

1. Okuduğunuz her şeye inanmayın - gerçekleri doğrulayın.
2. Kendi durum tespitinizi yapın ve bunu sizinle komisyoncu.
3. ipotek stokunuz—önlemek için sokak adından çıkarın. kısa satıcılar ödünç alıp satmaktan.

Kendinizi korumanın en iyi yolu kendi araştırmanızı yapmaktır. Büyük potansiyele sahip birçok hisse Wall Street tarafından görmezden geliniyor. Kendi ödevinizi yaparak, kararlarınızda kendinizi çok daha güvende hissetmelisiniz. Ve S&D'ler hissenize saldırsa bile, onların çarpıklıklarını daha iyi tespit edebilecek ve onların sahte iddialarına kapılma olasılığınız daha düşük olacaktır.

İyi Araştırma Nasıl Belirlenir

İyi bir ürünün temel özelliklerini belirlemek için kendinize bu soruları sorun. Araştırma raporu:

1. Bir feragatname var mı?

SEC, yatırım bilgisi veya tavsiyesi sağlayan herkesin bilgi sağlayıcı (araştırma analist) ve rapora konu olan şirket. Feragatname yoksa, yatırımcılar raporu dikkate almamalıdır.

2. İlişkinin doğası nedir?

Yatırımcılar, tarafından yayınlanan eserlerden iyi bilgiler alabilirler. yatırımcı ilişkileri firmalar, aracı kurumlar ve bağımsız araştırma şirketleri. Tüm bu kaynakları kullanmak, daha iyi yatırım kararları vermenize yardımcı olabilecek bilgiler ve bakış açıları sağlayacaktır. Ancak, bilgi sağlayıcının rapor için aldığı tazminat (varsa) ışığında bunların sonuçlarını değerlendirmeniz gerekir.

Hisse senetlerinin performansıyla kısmen telafi edilen bir Wall Street analisti olabilir mi? analiz, sabit bir aylık ücret ödenen ücrete dayalı bir araştırma firmasından daha objektif olun. verim bonus? Bu sorunun cevabı her yatırımcıya bırakılmıştır, ancak potansiyel bir yatırımı değerlendirmek için genellikle her iki rapor türü de mevcuttur. Tazminatın niteliği, bir raporun tarafsızlığını değerlendirmenize yardımcı olacak bilgiler sağlayacaktır.

3. Yazar tanımlanmış ve iletişim bilgileri verilmiş mi?

Genel olarak konuşursak, yazarın adı ve iletişim bilgileri raporda yer alıyorsa, bu iyiye işarettir çünkü gösterir. yazarın rapordan gurur duyduğunu ve yatırımcılara ek bilgi için yazarla iletişim kurmanın bir yolunu sunduğunu bilgi.

Meşru aracı kurumlardan gelen araştırma raporları, yazarın adını ve iletişim bilgilerini ön sayfanın üst kısmına yakın bir yerde yayınlar. Yazarın adı verilmezse, yatırımcılar raporun içeriği konusunda çok şüpheci olmalıdır.

4. Yazarın kimlik bilgileri nelerdir?

Bir isimden sonra gelen harfler, mutlaka raporun yazarının daha iyi bir analist olduğu anlamına gelmez, ancak analistin finans bilgisini genişletmek için ek çalışmalar yürüttüğünü ve yatırım

5. Rapor nasıl okunur?

Rapor görkemli kelimeler ve ünlem işaretleri içeriyorsa, dikkatli olun. Bu, iyi analistlerin sıkıcı olduğu anlamına gelmez, ancak iyi raporlar tabloid manşet gibi okunmaz. Saygın bir analist asla 'kesin şeyler' veya 'roketler' gibi abartıları kullanmaz ve asla ipotek hisse senedi satın almak için eviniz.

Objektif araştırma raporları, bir hisse senedi almak veya satmak için mantıklı argümanlar sunar. Yönetim uzmanlığı gibi temel faktörler, rekabet avantajları, ve nakit akışları tavsiyeyi desteklemek için kanıt olarak gösterilmektedir.

6. Makul varsayımlara sahip bir kazanç modeli ve hedef fiyat var mı?

Herhangi bir tavsiyenin alt satırı, kazanç modeli ve hedef fiyattır. Kazanç modelinin dayandığı varsayımlar, okuyucunun varsayımların makul olup olmadığını değerlendirebilmesi için açıkça belirtilmelidir. Hedef fiyat esas alınmalı değerleme metrikler - örneğin fiyat-kazanç (F/K) veya rezervasyon fiyatı (P/B) oran—bu da makul varsayımlara dayalıdır. Bir raporda bu ayrıntılar yoksa, raporun sağlam bir temelden yoksun olduğunu ve göz ardı edilmesi gerektiğini varsaymak genellikle güvenlidir.

7. Devam eden araştırma kapsamı var mı?

Devam eden araştırma kapsamı sağlama taahhüdü (en az bir yıl boyunca her üç ayda bir en az bir rapor), şirketin temel güçlü. Bu tür bir teminat sağlamak çok fazla kaynak gerektirir, bu nedenle sürekli teminat sağlayan bir firma, bir hisse senedinin uzun vadeli potansiyeline meşru olarak inandığının bir işaretidir.

Bu, stokları manipüle etmek için kullanılan tek seferlik raporlarla çelişir. Bu durumlarda, sözde araştırma firmaları daha önce hiç rapor etmedikleri hisse senetleri hakkında aniden 'raporlar' yayınlayacaklardır. Genel olarak, bu raporlar, yukarıda tartışıldığı gibi meşru bir araştırma raporunun niteliklerini içermeyeceklerinden, bir stok manipülasyon girişimi olarak tanımlanabilir.

Alt çizgi

Vicdansız S&D taktikleri, yatırımcıların çantayı elinde tutmasına neden olabilir. Neyse ki, yüksek kaliteli hisse senedi raporlarını tespit etmek nispeten kolaydır ve hisse senedi manipülatörünün dramatik, yanlış iddialarıyla karıştırılması gerekmez. Bir hisse senedini analiz ederken soğukkanlılığınızı koruyun ve çevrimiçi aldatmacaya kapılmaktan kaçının. Potansiyel yatırımları dikkatli ve nesnel bir şekilde analiz ederek, kendinizi S&D oyuncularına düşmekten koruyabilir ve genel olarak daha iyi hisse senedi seçimleri yapabilirsiniz.