Altın Fiyat Tahmini: Ons başına 1.200$'a Yaklaşımda Güçlü Destek
Likidite eksikliği ve özellikle ABD'de beklenenden daha güçlü enflasyon açıklamaları varsa, önümüzdeki hafta oynaklığın artması muhtemeldir. Dolar trendleri altın üzerindeki en önemli etki olacak ve yönetimin ABD'nin daha fazla kazanç elde etmesine karşı çıkması muhtemelen bir ABD düzeltmesini tetikleyecek.
Doların baskın piyasa etkisi olması nedeniyle altın haftanın büyük bölümünde sürekli satış baskısına maruz kaldı. Spot fiyatlar kısa bir süreliğine 16 aylık bir zayıflayarak ons başına 1.205 doların hemen altına düştü ve ardından ABD bir miktar rahatlama buldu. para birimi en son ABD istihdam raporundan sonra zayıfladı, Hazine getirileri düştü ve Çin yuanı toplandı. Son sekiz haftadaki yedinci, net haftalık düşüş hala vardı. Dolar trendleri, önümüzdeki hafta boyunca yine önemli bir piyasa etkisi olacak ve muhtemelen en önemli temel faktör olacak.
ABD yerel bültenleri söz konusu olduğunda, Perşembe günkü üretici fiyatları verileri ve Cuma günkü tüketici fiyatları (TÜFE) açıklamasıyla birlikte enflasyon eğilimleri veri bültenlerine hakim olacak. Özellikle son dönemde tahvil piyasalarında yaşanan çalkantı göz önüne alındığında, TÜFE verileri piyasa duyarlılığı için çok önemli olacaktır. Fiyatlar üzerinde daha güçlü bir yukarı yönlü baskı olduğuna dair herhangi bir kanıtın önemli sonuçları olacaktır. Getiriler üzerinde daha fazla yukarı yönlü baskı potansiyeli ile daha hızlı bir Federal Rezerv politikası sıkılaştırması için artan baskı olacaktır.
Özellikle stagflasyon kanıtı varsa, ABD ekonomisinin sert bir inişe karşı savunmasız kalacağı korkuları arasında para birimi etkileri hala karışık olabilir. Daha yüksek ABD enflasyonu, potansiyel olarak bir enflasyon riskinden korunma aracı olarak altın talebini de artıracaktır. Piyasanın dikkati ayrıca, yıllık büyüme beklentisiyle ABD bütçesine ve ticaret açıklarına odaklanmakla yükümlüdür. Önümüzdeki birkaç yıl içinde 1 trilyon doları aşan bütçe açıkları, uzun vadeli ABD'ye ilişkin korkuları artıracak. ödeme gücü.
ABD-Çin ticaretindeki gelişmeler, özellikle artan yuan oynaklığı ile birlikte önemli bir piyasa etkisi olacaktır. Çin Halk Bankası (PBOC), 14 ayın taze en düşük seviyelerine geriledikten sonra, yuanın yeniden zemin kazanmasıyla Çin para birimini güçlendirmek için devreye girdi. Bu müdahale aynı zamanda altını destekleyen daha geniş bir ABD doları düzeltmesinin tetiklenmesine yardımcı oldu. PBOC'nin daha fazla kayıplara direnmek istediğinin kanıtı, net altın desteği sağlayacaktır.
Buna karşılık, hem ABD hem de Çin'den ticari gerilimlerde ve agresif söylemlerde daha fazla artış, yuan üzerinde yenilenen aşağı yönlü baskı oluşturma eğiliminde olacaktır. Savunma talebinin eksikliğinden kaynaklanan rehavet, duyarlılık keskin bir şekilde tersine dönebileceğinden tehlikeli olsa da, altın dolar gücü karşısında zemin kaybetme eğiliminde olacaktır. Başkan Trump ve Hazine yetkililerinin söylemlerinin de yakından izlenmesi gerekecek, özellikle de yuan daha da zayıflarsa. ABD'nin yeni kazanımlarının sözlü müdahaleyi ve altın için potansiyel olarak keskin kazanımları tetikleyecek kur manipülasyonuna karşı bir uyarıyı tetikleyebilmesi konusunda önemli bir risk var.
En son CFTC verileri, net uzun, ticari olmayan altın pozisyonunda art arda üçüncü haftalık düşüşle 35.000 sözleşmenin biraz üzerine geriledi. Bu, altının ons başına 1.080 dolar civarında işlem gördüğü Ocak 2016 başından bu yana en düşük uzun pozisyon. Genel konumlandırma değişikliği, daha fazla agresif satış riskini azaltmaya devam edecek.
Likidite eksikliği önümüzdeki hafta boyunca önemli bir piyasa faktörü olmaya devam edecek ve ABD ve Avrupa Yaz tatil sezonunda zirve yapacak. Kıymetli metaller de dahil olmak üzere tüm varlık sınıflarında düzensiz ticaret riski devam edecek ve altta yatan oynaklık artabilir. Likidite eksikliği, teknik bir kırılma riskini artıracak, ancak aynı zamanda hızlı bir geri dönüş potansiyelini de artıracaktır.