Altın Fiyat Tahmini: Kırılgan Risk İştahı Koruma Sağlayacak

Altının fiyatı, Fed'in daha agresif sıkılaştırma beklentilerinin artmasıyla doların ivme kazanmasıyla birlikte geçen hafta üç haftanın en düşük seviyelerine geriledi. Dolar ve hisse senedi piyasalarının artan ticaret gerilimlerine ilişkin korkular üzerine baskı altına girmesiyle altın ticareti ons başına 1.320 doların üzerinde işlem görürken Perşembe günü geç saatlerde trendler tersine döndü.

[Altın ticareti yapmak için güvenilir bir komisyoncu bulmak ister misiniz? Investopedia'ya göz atın borsa komisyoncusu yorumları ve forex komisyoncusu yorumları.]

Tahvil getirileri, dolar ve risk iştahındaki eğilimlerin önümüzdeki hafta boyunca hakim olması muhtemeldir ve artan oynaklık muhtemelen önemli bir piyasa özelliği olacaktır. ABD ekonomik verileri, özellikle enflasyona ve Fed'in sıkılaştırma planlarına odaklanmanın devam etmesi nedeniyle çok yakından izlenmeye devam edecek.

Üretim Verileri Vadesi Geldi

Birleşik Devletler. ISM İmalat Dışı Endeksi Mayıs 2004'ten bu yana en güçlü manşet okumasını kaydeden üretim verileri göz önüne alındığında, özellikle sağlam bir okuma beklentileri ile Pazartesi günü yayınlanacak. En önemli veri açıklaması, özellikle enflasyon eğilimlerini çevreleyen devam eden tartışmalar göz önüne alındığında, Cuma günkü istihdam raporu olacak. Tarım dışı maaş bordrolarının manşet değişikliği her zaman oynaklık yaratır ve işsizlik oranını ölçmek için önemli olacaktır. Ortalama kazanç verileri muhtemelen en büyük kısa vadeli veriye sahip olsa da, işgücü piyasası sıkılığının boyutu darbe.

Geçen ay beklenenden daha güçlü gelen kazanç verileri enflasyon endişelerinin artmasında önemli bir etkendi ve bu ayın verileri kaçınılmaz olarak Wall Street'te son derece yakından izlenecek. Bir başka güçlü okuma, enflasyon endişelerini yoğunlaştıracak ve Federal Rezervin, dört faiz artırımına onay vererek para politikasını daha agresif bir şekilde sıkılaştırması gerekecek. yıl. Bu ortamda, doların yeni bir destek kazanması muhtemeldir ve bu da altın fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturma eğiliminde olacaktır. Buna karşılık, ortalama kazançların ılımlı bir şekilde serbest bırakılması, altının daha zayıf bir dolar ve ABD getirilerindeki düşüşle desteklenmesiyle enflasyon endişelerini azaltmada önemli olacaktır.

Piyasalar Mart toplantısında Federal Rezerv faiz artışını tamamen fiyatladı ve vadeli işlem piyasalarında 2018 boyunca dört faiz artırımı için daha büyük bir potansiyele işaret eden bir değişiklik oldu. Bu ortamda, enflasyon korkuları önemli ölçüde artmadığı sürece, ABD getirilerinde daha fazla kaymada dolar kazançları için yalnızca sınırlı bir alan var.

Merkez Bankası Kararları

Bu bağlamda diğer iki G3 merkez bankasının politika kararları ve piyasa yorumları da hem döviz piyasaları hem de altın için önemli olacaktır. ECB son politika kararını Perşembe günü açıklayacak ve politikada herhangi bir değişiklik olması muhtemel değil. Bununla birlikte, bir gevşeme eğiliminin ortadan kaldırılmasıyla ileriye dönük rehberlikte bir kayma potansiyeli vardır. Nispeten şahin bir duruş, euroyu güçlendirme eğiliminde olacaktır, ancak altın için herhangi bir destek, daha yüksek tahvil getirileri potansiyeli ile dengelenecektir.

Japonya Merkez Bankası politika kararını Cuma günü açıklayacak ve yine politikada bir değişiklik beklenmiyor. Önümüzdeki yıl niceliksel genişleme programından kademeli bir geri çekilme beklentileri göz önüne alındığında, bankanın ileriye dönük yönlendirmesi de önemli bir bileşen olacak. Vali Haruhiko Kuroda'nın güvercin yorumu, doları destekleme ve altını düşürme eğiliminde olacak.

ABD getiri beklentileri doları korumalı ve risk eğilimlerindeki eğilimlere rağmen altın alım kapsamını sınırlandırmalıdır. Özellikle hisse senedi piyasalarının yenilenen satış baskısı altında kalmasıyla birlikte iştah önemli bir odak noktası olmaya devam edecek. hafta. Hisse senedi piyasalarında daha fazla keskin kayıp ve risk koşullarındaki genel bozulma, altın için yeni savunma desteğini tetikleyecektir.

Başkan Trump'ın ABD çeliği ve alüminyum ithalatına yönelik tarifeleri açıklamasının ticaret savaşlarına ilişkin korkuları artırmasının ardından hafta boyunca ticari gelişmeler önemli bir odak noktası olacak. Küresel ticaret gerilimlerinde sürekli bir artış, küresel hisse senedi piyasalarında satış baskısı riskini artıracak ve bu da potansiyel altın desteğini artırma eğiliminde olacaktır. üzerinde daha fazla yukarı yönlü baskı LİBOR oranlar ayrıca risk koşullarını zayıflatma ve savunma amaçlı altın desteği potansiyelini artırma eğiliminde olacaktır.