Warren Buffett'ın 10 Büyük Hisse Senedi Kaybedenleri

Warren Buffett, onlarca yıllık bir geçmişe dayalı olarak, dünyanın en büyük yatırımcısı olarak tanınmaktadır. üstün performans, ancak hata payından daha fazlasıyla, yalnızca ölümlü olduğunu kabul eden ilk kişidir. 31 Aralık 2017 itibariyle Berkshire Hathaway Inc. (BRK-ASEC'e göre, yatırım portföyünde ABD borsalarında işlem gören 45 hisseye sahipti. dosyalamalar. Bazıları altın bahisler olduğunu kanıtlamış olsa da, Oracle'ın hisse senedi seçimlerinin tümü gişe rekorları kıran değildi. Bazı geri kalanlar, bazıları için yeterince iyi olabilecek, ancak Buffett'ın siciline ayak uydurmak için kesinlikle yeterli olmayan getirilere sahiptir.

Gecikenler

Bu hisse senetlerinin dışında, işte Berkshire'ın en büyük 10 düşük performans göstereni toplam getiri (temettüler dahil) 2 Mayıs 2018'e kadar 5 yıllık veriler ve ayrıca FactSet Data Systems Inc. tarafından derlenen aynı tarihe kadar 10 yıllık toplam getirileri. tarafından analiz edildi ve Piyasa İzleme.

1. Teva İlaç Sanayii Ltd. (TEVA):

Mücadele eden ilaç şirketinin hisseleri son beş yılda %45 düştü ve son on yılda değerinin yarısından fazlasını (-%52) kaybetti. Berkshire Hathaway, 2017 yılının son çeyreğinde şirkette 18.875.721 hisse satın aldı.

2. Sanofi ADR'si (SNY):

Berkshire Hathaway'in portföyüne acı veren başka bir ilaç şirketi. Sanofi'nin ADR'si, on yıllık dönemin getirisi %34 gibi cömert bir geri dönüş olmasına rağmen, beş yıllık %-20'lik bir getiri gördü.

3. Uluslararası İş Makineleri A.Ş. (IBM):

IBM, Buffett'ın ender teknoloji bahsiydi ve hisseler on yıllık bir süre içinde %48'lik bir getiri sağlarken, beş yıllık performans uçsuz bucaksız -%18. Oracle of Omaha, 2018'de Berkshire Hathaway'in IBM pozisyonundan tamamen çıktığını duyurdu.

4. Procter & Gamble Şirketi (PG):

2005 yılında, Berkshire, PG'nin büyük bir hissedarı olduğu Gillette'i satın aldığında PG'nin hissedarı oldu. Son on yılda, PG hisseleri %45 getiri sağladı ve son beş yılda %7 getiri sağladı. Berkshire, 2016 yılında büyük miktarda PG hissesi sattı ancak Aralık 2017 itibariyle 315.400 hisseye sahip olmaya devam ediyor.

5. DaVita Inc. (DVA):

Böbrek bakımı konusunda uzmanlaşmış bir sağlık şirketi olan DaVita, son beş yılda %8 getiri sağlarken, yatırım son on yılda %143 getiri sağladı.

6. Verizon Communications Inc. (VZ):

Telekom ve kablo şirketi, beş yıllık zaman diliminde %14 gelir elde ederken, 10 yıllık zaman diliminde %114 getiri sağladı.

7. Coca-Cola Co. (KO):

Buffett, Coca Cola Company'nin sadece sadık bir müşterisi değil, aynı zamanda 1988'de hisse satın almış uzun zamandır bir yatırımcıdır. İçecek devi, Berkshire Hathaway için %17 beş yıllık getiri ve %95 on yıllık getiri sağladı. Kabul edilen abur cubur meraklısı dedi ki Vişneli Kola içiyor evde ve iş yerinde normal Kola.

8. Mondelez Uluslararası A.Ş. (MDLZ):

Aralık 2017 itibariyle, Berkshire, Mondelez International şekerleme şirketinde 578.000'e sahiptir. Buffet'ın Oreo ve Chips'in üreticisine yaptığı yatırım Ahoy! %31 beş yıllık getiri ve %135 on yıllık getiri ile sonuçlandı.

9. General Motors Co. (genel müdür):

Amerikan otomobil devi, beş yıllık dönemde %38'lik bir getiri sağlamasına rağmen son birkaç yılda zor zamanlar geçirdi. (Şirket 2010 yılında halka açıldı)

10. Birleşik Parsel Servis A.Ş. (GÜÇ KAYNAĞI):

Paket teslimat hizmeti, Amazon'dan gelen tehdit nedeniyle son zamanlarda baskı altına girdi, ancak Berkshire Hathaway için yatırım son beş yılda %50 ve on yılda %104 geri döndü zaman aralığı.

Karşılaştırıldığında, toplam getiri S&P 500 Endeksi (SPX) Yahoo Finance'e göre, 2 Mayıs 2018'e kadar olan 5 yıl için %83,0 ve aynı tarihe kadar olan 10 yıl için %131,2 olmuştur. Bu nedenle, yukarıdaki listeden Mondelez ve DaVita, 10 yıl boyunca bakıldığında pazardan daha iyi performans gösterdi.

Metodoloji Üzerine Bir Not

Berkshire'ın toplam 45 hisse senedi portföyünden 27'si kırmızı renkteydi ve 2 Mayıs 2018'e kadar yıldan bugüne toplam getirisi negatifti. Ancak, Buffett'in uzun bir yatırım ufku olduğundan, önceki 5 ve 10 yıllık performansa bakmak daha uygun görünüyor. Ayrıca, bunlar Berkshire'ın ABD dışındaki yatırımlarını içermez.

27 YTD kaybedeninden 20'si en az 5 yıl süreyle Berkshire tarafından ve 17'si en az 10 yıl süreyle gözaltında tutuldu. 5 yıl veya daha uzun süre tutulan bu hisse senetlerinden 20'sinden 16'sı 5 yılda düşük performans gösterdi. 10 yıl veya daha uzun süredir tutulan bu hisse senetlerinden 17'sinin 11'i 10 yıllık sürenin tamamında düşük performans gösterdi.

Buffett'in Hatalarından Dört Ders

Buffett hatalarını hemen kabul ediyor ve yatırımcıların bunlardan çıkarabileceği en az dört büyük ders var. MarketWatch'a göre. Bunlar: duygulara kapılmayın, müşteri sadakatini küçümsemeyin, sayılara çok fazla güvenmeyin ve kayıpları azaltmaktan çekinmeyin.

Buffett, New England'da başarısız bir tekstil şirketi olan Berkshire Hathaway'e yaptığı ilk yatırımın bir hata olduğunu anladıktan sonra, hisse satın almaya devam etti. Nedeni? Aynı zamanda en büyük hissedar olan bir yönetici, Buffett'ın hissesini tek fiyattan satın alacağına söz verdi, sonra biraz daha az ödemeye çalıştı. Buffett, 2014 yılında hissedarlara yazdığı mektupta "anıt kadar aptalca bir karar" dediği şeyle, öfkeden hisse satın almaya devam etti ve bu süreçte milyarlarca dolarlık değeri yok etti.

MarketWatch, benzin satın aldığında, 22 yaşında müşteri sadakatinin öneminden etkilendiğini söylüyor. ve yaptıkları hiçbir şeyin dünyanın dört bir yanındaki yerleşik bir istasyondan müşteri kazanamayacağını gördüler. sokak. Müşteri sadakati değerine dayalı bir Buffett yatırımına başka bir örnek de Coca-Cola olabilir.

Rakamlara ve niceliksel kriterlere güvenme konusunda Buffett, MarketWatch'a göre, "gerçekten büyük para Niteliksel kararlar üzerinde haklı olan yatırımcılar tarafından yapılma eğilimindedir." Yani, Buffett genellikle üzerinde nicel, temel analiz Yatırım kararlarını verirken bir şirketin mali durumunu değerlendirirken, sayıların sınırlamaları olduğunu ve başarılı yatırımın formüllere indirgenemeyeceğini kabul eder.

Kayıpların azaltılmasıyla ilgili olarak, akla gelen bir örnek, Buffett'ın yönetimden hayal kırıklığına uğradığı zamandır. İngiltere merkezli süpermarket zinciri Tesco'nun 2013 yılında satın alınmasına karar verdi, ancak Berkshire'ın pozisyonunu tasfiye etmek yerine sadece bir kısmını sattı. Baştan sona. Bir yıl sonra, ciddi muhasebe sorunları ortaya çıktı, hisse senedi düştü ve Berkshire, yatırımından alınan vergiden sonra yaklaşık 444 milyon dolar kaybetti. Buffett daha önce daha kararlı olsaydı, bundan kaçınılabilirdi.