ProShares UltraPro Kısa S&P 500 ETF (SPXU)

ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU), kaldıraçlı bir ters borsa yatırım fonu (ETF), S&P 500 Endeksinin günlük performansının tersinin üç katı bir getiriyi hedefliyor.

Herhangi bir ters ETF gibi, fon da kısa satışlar ve vadeli işlem sözleşmeleri gibi kaldıraçlı yatırımları kullanarak S&P 500'ün ters yönünde hareket edecek şekilde tasarlanmıştır.SPXU aslında bu fonların en agresiflerinden biridir.

Fonun 23 Haziran 2009 ve Mayıs 2020'deki başlangıcı arasında, SPXU'nun yıllıklandırılmış piyasa getirisi negatif %43'tür.2020'nin başlarında, fonun hisse fiyatı 17 Nisan'da 16.27 $'a düşmeden önce Mart sonunda 41.53 $'lık yüksek bir noktaya ulaştı.

SPXU Nasıl Çalışır?

SPXU, S&P 500 Endeksine günlük ters maruz kalmanın üç katını sağlamak için takaslar birden fazla karşı taraf ve vadeli işlem sözleşmelerinden. Fonun en büyük varlıkları, büyük bankaların S&P 500 takaslarıdır.

SPXU, az sayıda karşı tarafı olan finansal araçlara yatırım yaptığından, çeşitlendirilmemiş bir fon olarak kabul edilir. Bu, bu karşı tarafların kredisinin SPXU'nun performansını etkilemesine neden olabilir.

Tüm kaldıraçlı ETF'ler gibi, günlük getirilerin birleştirilmesi nedeniyle SPXU bir günden fazla tutulmamalıdır. Fonun risk seviyesi, portföyün günlük olarak yeniden dengelenmesi nedeniyle günden güne değişmektedir.

özellikleri

SPXU, ProShares tarafından 23 Haziran 2009'da yayınlandı.ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF, New York Menkul Kıymetler Borsası Arca'da listelenmiştir. Spekülatif tüccarlar bir dizi platformda ticaret yapabilirler.

Fon yasal olarak açık uçlu bir yatırım şirketi olarak yapılandırılmıştır ve danışmanı ProShares Advisors'dır. Fonun, Haziran 2020 itibariyle 1,3 milyar dolarlık yönetim altında varlıkları var.

SPXU, %0,91 gibi nispeten yüksek bir gider oranına sahiptir ve bu, değişen ticaret ve komisyoncu ücretlerini içermez.Fonun yüksek gider oranı, günlük yeniden dengelenmesine bağlanabilir.

Uygunluk ve Öneriler

Neye yatırım yaparlarsa yapsınlar, tüccarlar ve yatırımcılar, korelasyon riski gibi çok sayıda riske maruz kalırlar. hisse senedi riski, piyasa riski, gün içi fiyat-performans riski, karşı taraf riski ve alım satım yaparken çeşitlendirmeme riski SPXU.

ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF, çoğundan daha fazla risk taşır.

Kaldıraç Kullanmanın Riskleri

SPXU, yatırımcıların S&P 500 Endeksine karşı tek günlük işlem yapmalarına olanak tanır. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF, üç katını sağlama hedefinde kaldıraç kullandığından, S&P 500 Endeksinin ters günlük getirisi, son derece riskli ve uygun olmadığı düşünülmelidir. herkes. 

SPXU, S&P 500 Toplam Getiri Endeksi'ne karşı negatif 4.74'lük bir alfaya sahiptir. Onun beta eksi 2.9'dur ve R-kare değeri 99.2'dir. SPXU Sharpe oranı negatif 1.15'tir.

Dayalı Modern Portföy Teorisi (MPT), fonun alfası, S&P 500 Toplam Getiri Endeksi'nin son beş yılda yıllıklandırılmış %4,74 oranında altında performans gösterdiğini gösteriyor. Fonun betası, S&P 500 Toplam Getiri Endeksi ile ters orantılı ve teorik olarak daha değişken olduğunu gösteriyor. Bu, SPXU'nun daha fazla risk taşıdığını gösterebilir.

Ağırlık Ödülü vs. Risk

Para kaynağı R-kare 99.2, geçmiş fiyat dalgalanmalarının %99.2'sinin gösterge endeksindeki dalgalanmalarla açıklanabileceğini gösteriyor. Negatif 2,9'luk Sharpe oranı, alınan riskin derecesi göz önüne alındığında, fonun yatırımcılara yeterli getiri sağlamada başarısız olduğunu gösterir. Fonun negatif Sharpe oranı, risksiz oranı geri getiren düşük performans gösteren menkul kıymetleri gösterir.

MPT'ye göre, SPXU, pozisyonlarını günlük olarak izleyen ve S&P 500 Endeksinde düşüş eğiliminde olan spekülatif tüccarlar ve yatırımcılar için en uygunudur.

Bir yatırımcı endekste aşırı düşüş yaşıyorsa ve bir günden fazla kaldıraçlı ters pozlama istiyorsa, pozisyonların günlük olarak ayarlanması gerekir.