Hisse Senedi Takibinin Faydaları ve Riskleri
Takip Stoku Nedir?
Takip hissesi, bir şirket tarafından ihraç edilen özel bir hisse senedi teklifidir. ana şirket belirli bir işletmenin finansal performansını izleyen segment veya bölme. Takip hisse senetleri, ana şirketin hisse senetlerinden ayrı olarak açık piyasada işlem görecektir.
Hisse senetlerini takip etmek, daha büyük şirketlerin daha yüksek büyüme segmentinin finansal performansını izole etmesine olanak tanır. Buna karşılık, hisse senetlerini takip etmek, yatırımcılara daha büyük bir şirketin işinin belirli bir yönüne (örneğin, büyük bir telekom sağlayıcısındaki mobil bölüm) maruz kalma yeteneği verir.
Önemli Çıkarımlar
- Takip hissesi, bir ana şirket tarafından şirketin belirli bir bölümünü veya bölümünü "izlemek" için verilen özel bir hisse senedi güvenliğidir.
- Bir şirketin takip hissesi, ana hisse senedinden bağımsız olarak açık piyasada işlem görecektir.
- Takip hissesinin performansı, genel şirkete değil, büyük ölçüde izlediği bölümün başarısına bağlı olacaktır.
- Şirketler, sermaye artırmak ve yatırımcılara belirli bir bölüme maruz kalma fırsatı vermek için izleme hisseleri çıkarır.
- Hisse senetlerini takip etmek, diğer hisse senetleri ile aynı riski taşır ve genellikle hissedarların oy haklarını içermez.
Stok İzlemeyi Anlamak
Bir ana şirket bir takip hissesi çıkardığında, ilgili bölümün tüm gelir ve giderleri ana şirketinkinden ayrılır. mali tablolar. Takip hissesinin uzun vadeli performansı, ana şirketin değil, takip ettiği bölümün veya bölümün finansallarına bağlıdır.
Bölünme mali açıdan iyi durumdaysa, ana şirket kötü performans gösterse bile takip hissesi muhtemelen değer kazanacaktır. Tersine, eğer bölüm finansal olarak çökerse, ana şirket iyi durumda olsa bile takip hissesi muhtemelen düşecektir.
Büyük şirketler, ana faaliyet konusuna tam olarak uymayan bir segmenti ayırmak için takip hisseleri yayınlayabilir. Bir örnek, küçük bir yazılım geliştirme bölümüne sahip büyük bir imalat şirketi olabilir.
Şirketler ayrıca, yüksek büyüme gösteren bir bölümü daha yavaş büyüyen ana şirketten ayırmak için takip hisseleri yayınlar. Ancak, ana şirket ve hissedarları, bölümün operasyonlarının kontrolünü elinde tutar.
Takip stokları benzer şekilde kaydedilir adi hisse senetleri ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından uygulanan düzenlemelere göre. İhraç ve raporlama, esasen yeni adi hisse senetleriyle aynıdır. Şirketler, mali raporlarında stok takibi ve altta yatan bölümün mali bilgileri için ayrı bir bölüm içerir.
Takip stokları, 1990'ların sonundaki teknoloji patlamasında şimdi olduğundan daha sık kullanılıyordu, ancak bazı şirketler bugün hala bunları ihraç ediyor.
Hisse Senedi Yararlarını ve Yatırımcılar İçin Risklerini İzleme
Hisse senetlerini takip etmek, yatırımcılara çok daha büyük bir işletmenin belirli bir bölümüne yatırım yapma fırsatı verir. İyi kurulmuş kişilerin takdir potansiyeli holdingler genellikle çeşitli iş kollarında birden fazla bölüme sahip olmaları nedeniyle sınırlıdır. Hisse senetlerini takip etmek, yatırımcılara bir şirketin yalnızca en umut verici bölümlerine erişim sağlayabilir.
Hisse senetlerini takip etmek, yatırımcıların kendi işlerine en uygun iş segmentlerine katılmalarına da olanak tanır. risk toleransı. Bununla birlikte, ana şirket mücadele ederken veya iyi kurulmadığında, yatırımcıların bir takip hissesi satın almanın içerdiği risklere dikkat etmesi gerekir.
Ana şirket ve hissedarları, izleme bölümünün operasyonlarının kontrolünden vazgeçmezler. Hisseleri takip eden yatırımcıların genellikle sınırlı veya hiç oy hakları ve kurumsal olması durumunda iflas ana şirkette, alacaklıların izleme segmentinin varlıkları üzerinde bir hakkı olacaktır (segment iyi durumda olsa bile).
Şirketler İçin Hisse Senedi Fayda ve Risklerinin Takibi
Şirketler, takip hisse senetleri ihracı yoluyla para toplar. Gelirler daha sonra borcu ödemek, diğer büyüme projelerini finanse etmek veya izleme bölümüne daha fazla yatırım yapmak için kullanılabilir.
Şirketler, her bir takip stokunun ilişkili faaliyeti aracılığıyla işletmenin belirli bölümlerinde yatırımcı ilgisini ölçebilir. Örneğin, büyük ölçekli bir telekom devi, kablosuz segmentini ve sabit hat hizmetlerini ayırmak için takip stoklarını kullanmayı seçebilir. Yatırımcının her bölüme olan ilgisi, takip eden hisse senetlerinin her birinin performansına dayalı olarak ölçülebilir.
Stok takibi, yönetimin izlenen segment için ayrı bir işletme veya tüzel kişilik oluşturma ihtiyacını da ortadan kaldırır. İçinde kopup fırlamak örneğin, ayrılan bölüm kendi yönetim kuruluna ve yönetim ekibine ihtiyaç duyacaktır.
Diğer taraftan, takip hissesi ihraç eden şirketler, şirketlerinin en iyi kısımlarını ayrıştırıyor olabilir. Ana şirket finansal olarak düşük performans gösterirse, takip hissesiyle ilişkili yüksek büyüme segmenti bu düşük performansı dengelemeye yardımcı olamaz.
Hisse senetlerini takip etmek, yatırımcılara bir şirketin daha umut verici bölümlerine erişim sağlar.
Hisse senetlerinin takibinin performansı, bir bütün olarak ana şirketten değil, yalnızca izlenen segmentten gelir.
Hisse senetlerinin yeni ihracı, şirketlere borçlarını ödemek ve büyümeyi finanse etmek için sermaye sağlar.
Ana şirket iyi yapsa bile, bölüm kötü performans gösterirse, yatırımcılar hisse senetlerini takip etme konusunda para kaybedebilir.
Hisse senetlerini takip etmek genellikle sınırlı veya hiç oy hakkı olmadan gelir.
Ana şirket iflas ederse, alacaklılar (finansal olarak iyi durumda olsa bile) izleme bölümünün varlıkları üzerinde hak talebinde bulunabilirler.
Takip Stoku Örneği
1999'da Walt Disney Company, internet holdingleri bölümü Go.com için bir takip stoğu yayınladı. Go.com'un web siteleri ESPN.com, ABCNews.com, Disney Online ve Disney's Daily Blast'ı içeriyordu. Takip hissesi, "GO" senedi sembolü altında işlem görüyor.
Ocak 2001'de olduğu gibi, teknoloji balonu patlıyordu, Disney Go.com'u kapatmak, yüzlerce çalışanı işten çıkarmak ve takip stokunu kalıcı olarak emekli etmek zorunda kaldı.