Yatırıma Yukarıdan Aşağıya Bir Yaklaşım

Çoğu yatırımcı, hisse senedi toplama sanatıyla mücadele eder. Kararlarını yalnızca şirketin ne yaptığına ve ne kadar iyi yaptığına mı dayandırmalılar? Yoksa hangi hisse senetlerinin satın alınacağını belirlemek için ekonominin gücü gibi daha büyük makroekonomik eğilimlere daha fazla mı odaklanmalılar? Doğru ya da yanlış cevap yoktur. Ancak yatırımcılar, yatırım hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olacak sistemler geliştirmelidir.

Bahsedilen ikinci seçenek, yukarıdan aşağıya yatırım piyasaya yaklaşım. Bu yöntem, yatırımcıların piyasayı büyük resimden bireysel hisse senetlerine kadar analiz etmelerini sağlar. Bu, bireysel hisse senetlerinin temelleri ile başlayan ve sonunda küresel ekonomiyi kapsayacak şekilde genişleyen aşağıdan yukarıya yaklaşımdan farklıdır.

En Tepeden Başlayın: Küresel Bakış

Yukarıdan aşağıya yaklaşım yukarıdan başladığından, ilk adım dünya ekonomisinin durumunu belirlemektir. Bu sadece gelişmiş ülkeleri değil, gelişmekte olan ülkeleri de analiz ederek yapılır. Bir ekonominin durumunu belirlemenin hızlı bir yolu,

gayri safi yurtiçi Hasıla (GSYİH) son birkaç yıldaki büyüme ve ileriye dönük tahminler. Çoğu zaman, gelişmekte olan piyasa ülkeler, olgun emsalleriyle karşılaştırıldığında en iyi büyüme rakamlarına sahip olacaklardır.

Maalesef öyle bir çağda yaşıyoruz ki savaş ve jeopolitik gerilimler artıyor, şu anda dünyanın her bölgesini neyin etkilediğine dikkat etmeliyiz. Dünyadaki birkaç bölge ve ülke hemen radardan düşecek ve artık dahil edilmeyecek analizin geri kalanında, herhangi bir ülkeye zarar verebilecek finansal istikrarsızlık miktarı nedeniyle yatırımlar.

Trendleri Analiz Edin

Hangi bölgelerin yüksek bir risk-ödül oranı sunduğunu belirledikten sonraki adım, çizelgeleri kullanmak ve teknik Analiz. Belirli ülkelerin hisse senedi endeksinin uzun vadeli bir grafiğine bakarak, ilgili borsanın bir durumda olup olmadığını belirleyebiliriz. yükseliş trendi ve analiz etmeye değer veya düşüş trendinde, bu da şu anda paramızı koymak için uygun bir yer olmayacak. Bu ilk iki adım, çeşitlendirme için istek ve ihtiyaçlarınızı karşılayacak ülkeleri keşfetmenize yardımcı olabilir.

Ekonomiye Bakın

Üçüncü adım, ABD ekonomisinin ve borsanın gücünün daha derinlemesine bir analizini yapmaktır. gibi ekonomik rakamları inceleyerek faiz oranları, enflasyon ve istihdam, mevcut durumu belirleyebiliriz. pazar gücü ve geleceğin ne getireceği hakkında daha iyi bir fikre sahip olun. Ekonomik rakamların anlattığı hikaye ile hisse senedinin trendi arasında genellikle bir farklılık vardır. piyasa endeksleri.

Makroanalizdeki son adım, S&P 500 ve Nasdaq gibi büyük ABD hisse senedi endekslerini analiz etmektir. Hem temel hem de teknik analiz, endekslerin sağlamlığını belirlemek için barometreler olarak kullanılabilir. Piyasanın temelleri, aşağıdaki oranlarla belirlenebilir: fiyat-kazanç, satış fiyatı ve temettü getirileri. Rakamları geçmiş okumalarla karşılaştırmak, piyasa seviyesinin tarihsel olarak aşırı alım mı yoksa aşırı satım mı olduğunu belirlemeye yardımcı olabilir. Teknik analiz, piyasanın uzun vadeli döngüye göre nerede olduğunu belirlemeye yardımcı olacaktır. Geçmiş birkaç on yılı gösteren çizelgeleri kullanın ve zaman ufkunu günlük bir görünüme ayırın. Örneğin, 50 günlük ve 200 günlük gibi göstergeler Hareketli ortalamalar Mevcut piyasa trendini ve yatırımcıların hisse senetlerine yoğun bir şekilde yatırım yapmasının uygun olup olmadığını bulmamıza yardımcı olur.

Şimdiye kadar, sürecimiz piyasaya makro bir yaklaşım benimsedi ve hedeflerimizi belirlememize yardımcı oldu. varlık tahsisi. İlk birkaç adımdan sonra sonuçların yükseliş olduğunu tespit edersek, yatırıma değer varlıkların çoğunluğunun hisse senedi piyasasından olma ihtimali yüksektir. Öte yandan, görünüm kasvetliyse, tahsis odağını hisse senetlerinden daha muhafazakar yatırımlara kaydıracaktır. sabit gelir ve para piyasaları.

Mikroanaliz: Bu Yatırım Size Uygun mu?

Varlık tahsisine karar vermek savaşın sadece yarısıdır. Bir sonraki ayrılmaz adım, yatırımcıların hisse senedi ve borsada işlem gören gibi belirli yatırımları ararken hangi sektörlere odaklanacaklarını belirlemelerine yardımcı olacaktır. para kaynağı (ETF'ler). Belirli sektörlerin (yani sağlık hizmetleri, teknoloji ve madencilik) artılarını ve eksilerini analiz etmek, aramayı daha da daraltacaktır. Sektörleri analiz etme süreci, temel ve teknik analiz gibi önceki yaklaşımda kullanılan taktikleri içerir.

Bahsedilen araçlara ek olarak, yatırımcılar belirli sektörlerin uzun vadeli beklentilerini de dikkate almalıdır. Örneğin, yaşlanmanın ortaya çıkması bebek bombası Gelecek on yıldaki nesil, sağlık ve eğlence gibi sektörler için önemli bir katalizör görevi görebilir. Tersine, artan enerji talebi ve daha yüksek fiyatlar, alternatif enerjiye fayda sağlayabilecek uzun vadeli başka bir temadır. yağ ve gaz sektörler. Tüm bilgi miktarı işlendikten sonra, bir takım sektörler zirveye çıkmalı ve yatırımcılara en iyi fırsatları sunmalıdır.

ETF'lerin ve sektöre özgü yatırım fonlarının ortaya çıkması, belirli durumlarda yukarıdan aşağıya yaklaşımın bu düzeyde sona ermesine olanak sağlamıştır. Bir yatırımcı biyoteknoloji sektörünün portföyde temsil edilmesi gerektiğine karar verirse, bir ETF satın alma veya yatırım fonu biyoteknoloji stoklarından oluşan bir sepetten oluşur. Yatırımcı, süreçte bir sonraki adıma geçmek ve tek bir hisse senedinin riskini üstlenmek yerine, tüm sektöre yatırım yapmayı tercih edebilir.

Bununla birlikte, bir yatırımcı, bireysel bir hisse senedi seçme ve satın alma riskinin ekstra ödüle değer olduğunu düşünüyorsa, süreçte ek bir adım vardır. Yukarıdan aşağıya yaklaşımın bu son aşaması, çoğu zaman en yoğun olabilir, çünkü bireysel stokları bir dizi perspektiften analiz etmeyi içerir.

temel analiz fiyat/kazanç/büyüme oranı, özkaynak karlılığı ve temettü verimi, birkaç isim. Bireysel hisse senedi analizinin önemli bir yönü, şirketin önümüzdeki birkaç yıldaki büyüme potansiyeli olacaktır. İdeal olarak, yatırımcılar yüksek bir hisse senedi fiyatına yol açma olasılığı daha yüksek olacağından, yüksek büyüme potansiyeline sahip bir hisse senedine sahip olmak isterler.

Teknik analiz, uzun vadeli haftalık grafiklere ve ayrıca günlük grafiklere odaklanacaktır. giriş ücreti. Bu noktada bireysel hisse senetleri seçilir ve satın alma süreci başlar.

Yukarıdan Aşağıya Yaklaşımın Olumlu Yönleri

Yukarıdan aşağıya yaklaşımın savunucuları, sistemin, yatırımcıların her türlü piyasa ortamında bir portföy için ideal bir varlık tahsisi belirlemelerine yardımcı olabileceğini savunuyor. Genellikle yukarıdan aşağıya bir yaklaşım, hisse senetlerine yapılan büyük yatırımlar için uygun olmayabilecek bir durumu ortaya çıkaracaktır. Yatırımcıları bir dönemde hisse senetlerine aşırı yatırım yapmaktan alıkoyma yeteneği. fiyatların düştüğü piyasa sistem için en büyük profesyoneldir. Bir piyasa düşüş trendindeyken, hisse senedi gerekli tüm koşulları karşılasa bile, kazanan yatırımları seçme olasılığı önemli ölçüde düşer. Aşağıdan yukarıya sistemi kullanırken, bir yatırımcı, piyasanın durumunu dikkate almadan önce hangi hisse senetlerini alacağına karar verecektir. Bu tür bir yaklaşım, yatırımcıların hisse senetlerine aşırı maruz kalmasına ve portföyün zarar görmesine neden olabilir.

Yukarıdan aşağıya yaklaşımın diğer faydaları şunlardır: çeşitlendirme sadece en iyi sektörler arasında değil, aynı zamanda önde gelen dış pazarlar arasında. Bu, en iyi yatırıma değer sektörler ve bölgeler içinde çeşitlendirilmiş bir portföy ile sonuçlanır. Bu tür yatırım, bazı küçük çevrelerde yoğunlaşma ve çeşitlendirme arasındaki bir karışım olan "konuşma" olarak adlandırılır.

Yukarıdan Aşağıya Yatırımın Olumsuz Yönleri

Şimdiye kadar, yukarıdan aşağıya yaklaşım kusursuz görünebilir; ancak, yatırımcıların birkaç diğer faktörü göz önünde bulundurması gerekir. Her şeyden önce, araştırmanızın yanlış olma ve bir fırsatı kaçırmanıza neden olma olasılığı vardır. Örneğin, yukarıdan aşağıya yaklaşım, piyasanın yakın gelecekte daha düşük seviyede devam edeceğini gösteriyorsa, hisse senetlerine daha az maruz kalınmasına neden olabilir. Ancak, analiziniz yanlışsa ve piyasa yükselirse, portföy piyasaya az maruz kalacak ve ralli kazançlarını kaçıracaktır.

O zaman az yatırım yapma sorunu var. boğa piyasasıbu da uzun vadede maliyetli olabilir. Sektörler analizden çıkarıldığında sisteme bir başka çöküş meydana gelir. Sonuç olarak, sektördeki tüm hisse senetleri olası yatırımlar olarak dahil edilmemiştir. Genellikle bu süreç nedeniyle sektördeki bir lider gözden kaçar ve portföye asla giremez. Son olarak, piyasa dip seviyelere yaklaştığında yatırımcılar pazarlık hisselerini kaçırabilirler.

Alt çizgi

Sonunda, yatırımcılar yatırım için tek bir yaklaşım olmadığını ve her yaklaşımın kendi artıları ve eksileri olduğunu hatırlamalıdır. Başarılı bir uzun vadeli yatırımcı olmanın anahtarlarından biri, amaçlarınıza ve hedeflerinize en uygun sistemi bulmaktır.