Platykurtic Ne Anlama Geliyor?

Platykurtic Ne Anlama Geliyor?

"Platykurtic" terimi, bir istatistiksel dağılım hangi aşırı kurtoz değer negatiftir. Bu nedenle, bir platykurtic dağılımı, normal bir dağılımdan daha ince kuyruklara sahip olacak ve bu da daha az aşırı pozitif veya negatif olaya neden olacaktır. Bir platykurtic dağılımın tersi leptokurtik dağılım, aşırı basıklığın pozitif olduğu.

Yatırımcılar, nereye yatırım yapacaklarına karar verirken hangi istatistiksel dağılımların farklı yatırım türleri ile ilişkili olduğunu dikkate alacaklardır. Daha riskten kaçınan yatırımcılar, platykurtic dağılımlı varlıkları ve piyasaları tercih edebilir, çünkü bu varlıkların aşırı sonuçlar üretme olasılığı daha düşüktür.

Platykurtic Dağılımlarını Anlamak

Üç temel istatistiksel dağılım türü vardır: leptokurtic, mezokurtik, ve platykurtic. Bu dağılımlar, aşırı olumlu veya olumsuz olayların olasılığı ile ilgili olan aşırı basıklık miktarına bağlı olarak farklılık gösterir. Bir mezokurtik dağılım türü olan normal dağılım, Basıklık üç Bu nedenle, basıklığı üçten fazla olan dağılımların "pozitif aşırı basıklığa" sahip olduğu söylenirken, basıklığı üçten az olanlara "olumsuz aşırı basıklığa" sahip olduğu söylenir.

Mezokurtik dağılımların üç basıklığı olmasına rağmen, leptokurtik ve platykurtik dağılımlar sırasıyla pozitif ve negatif aşırı basıklığa sahiptir. Bu nedenle, leptokurtik dağılımlar nispeten yüksek bir aşırı olay olasılığına sahipken, platykurtik dağılımlar için bunun tersi geçerlidir.

Aşağıdaki şekiller, tümü aynı standart sapmaya sahip olan bu üç dağılım türünün grafiklerini göstermektedir. Soldaki şekil, bu dağılımların kuyrukları arasındaki farkların çoğunu ortaya koymasa da, sağdaki şekil, dağılımların niceliklerini her birine karşı çizerek daha net bir görünüm sağlar. diğer. Bu teknik, kuantil-kuantil grafiği veya kısaca Q-Q olarak bilinir.

Özel Hususlar

Çoğu yatırımcı buna inanıyor. sermaye Piyasası getiriler, bir platykurtic olandan daha çok leptokurtik bir dağılıma benzer. Yani, çoğu getiri, bir bütün olarak piyasanın ortalama getirisine benzer olsa da, getiriler zaman zaman ortalamadan büyük ölçüde sapacaktır. Bu dramatik ve öngörülemeyen olaylar, bazen siyah kuğular, platykurtic olan pazarlarda ortaya çıkma olasılığı daha düşüktür.

Bu nedenle, daha temkinli yatırımcılar leptokurtik piyasalara yatırım yapmaktan kaçınabilir ve platykurtic getiri sunan yatırımlara odaklanabilir. Öte yandan, bazı yatırımcılar, aşırı pozitif getirilerinin aşırı negatif getirilerini fazlasıyla telafi edeceğine inanarak, leptokurtic getirisi olan yatırımları kasten takip ederler.

Platykurtic Dağılımının Gerçek Dünya Örneği

2011 yılında Morningstar bir Araştırma kağıdı Şubat 1994 ile Haziran 2011 arasında gözlemlendiği gibi, farklı varlık türlerinin aşırı basıklık seviyeleri hakkında bilgi içeriyordu. Liste, ABD ve uluslararası hisse senetlerinden çok çeşitli yatırımları içeriyordu. Emlak, mallar, nakit ve tahviller.

Aşırı basıklık seviyeleri de benzer şekilde çeşitliydi. Spektrumun alt ucunda, sırasıyla -1,43 ve 0,58'lik aşırı basıklığa sahip nakit ve uluslararası tahviller vardı. Spektrumun diğer ucunda ABD yüksek getirili tahviller ve hedge fon arbitraj stratejileri, 9.33 ve 22.59'luk aşırı basıklık sunuyor.

Orta düzeyde aşırı basıklığa sahip varlık sınıfları arasında uluslararası gayrimenkul (2,61), uluslararası yükselen ekonomilerden hisse senetleri (1,98) ve emtialar (2,29) yer aldı.

Bu verilere bakan bir yatırımcı, potansiyel siyah kuğu olaylarına karşı toleransları göz önüne alındığında, ne tür varlıklara yatırım yapmak istediklerini çabucak ayırt edebilir. Aşırı olayların olasılığını en aza indirmek isteyen riskten kaçınan yatırımcılar, düşük basıklıklı yatırımlar, aşırı olaylarla daha rahat olan yatırımcılar ise odaklanabilir yüksek basık olanlar.