Toplam Hisse Senedi Piyasası Nasıl Ölçülür?

çeşitli pazar var indeksler Bunlar, piyasa faaliyetlerinin istatistiksel göstergeleri olarak işlev görür. Birçok yatırımcı bakar Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DIJA) veya Nasdaq Bir bütün olarak borsanın karşılaştırma ölçütleri veya temsilcileri olarak Bileşik Endeks. Aşağı yönde, bu endeksler sırasıyla sadece 30 ve 100 hisse senedinden oluşmaktadır.

Geniş Temsil Endeksleri

DIJA ve Nasdaq iyi kullanılıyor ve piyasanın bir göstergesini sunabiliyor olsa da, bazı endeksler daha fazla hisse içerdiğinden daha geniş bir temsil sunuyor. NS Standard and Poor's 500 EndeksiABD'de en çok işlem gören 500 şirketten oluşan, böyle bir endekstir.

Bununla birlikte, toplam pazarın en geniş temsillerinden birine sahip olan endeks,

Wilshire 5000 Toplam Piyasa Endeksi.Aşağıdaki diyagram, hem menkul kıymetlerin sayısını hem de her bir endeksin temsil derecesini göstermektedir:

5000

Adından da anlaşılacağı gibi, Wilshire 5000, 5.000'den çok daha fazla (veya daha az) hisse senedi içerebilir. 1998'de endeks 7.562 hisse senedi ile zirveyi içeriyordu ve Wilshire'ın web sitesinde endeksin amacının "ölçmek" olduğunu belirtiyor. ABD merkezli tüm hisse senetlerinin hazır fiyat verileriyle performansı." 2014 yılı sonunda, endeks 3.818 şirkete sahipti. Eylül 2020 itibariyle, endeks yalnızca 3.445 bileşen içeriyordu.

Pazarı Ölçmenin Diğer Yolları

Küçük büyüklerin nasıl çalıştığıyla ilgilenen yatırımcılar için en çok takip edilen endekslerden biri Russell 2000'dir. Russell 2000 endeksi 2.000 küçük ölçekli firmayı takip ediyor ABD'de Şimdi, Russell 2000 en küçük hisse senetlerini seçiyor. 3000 Evren. Russell 3000, tüm ABD borsasının yaklaşık %98'ini içerir.

Russell 3000 vs. 5000

Russell 3000, en büyük 3.000 ABD hisse senedini izlemeyi hedefliyor. Bu arada, Wilshire 5000, tüm şirketlerin merkezi ABD'deyken, hisse senedi sayısından bağımsız olarak tüm piyasayı izlemeyi hedefliyor - bu nedenle holdinglerinin dalgalanmasının nedeni.

Bu nedenle, gerçekten "toplam pazarı" ölçmek istiyorsanız, Wilshire 5000'i kontrol etmeniz en iyi tavsiye olacaktır. Halka açık her şirketi içermese de, insanların genellikle "piyasa" olarak adlandırdığı diğer endekslerden çok daha fazlasını içerir.

Ancak yatırımcılar için ilginç olabilecek şey, Russell 3000 ve Wilshire 5000'in son on yılda benzer şekilde performans göstermesidir. Son 10 yılda Russell 3000'in yıllık getirisi %13,84 iken, Wilshire 5000'in getirisi %13,5'tir.

Piyasa Endeksi Getirileri

Son olarak, bu piyasa endekslerinin son beş ve 10 yıllık dönemlerde nasıl performans gösterdiğine bir göz atalım. Yaygın olarak kullanılan DIJA ve Nasdaq 100, geniş pazar endeksleridir, ancak çok farklı şeyleri takip ederler. Başlamak için, DIJA, Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Coca-Cola (KO) gibi şirketleri takip ediyor - çoğu durumda sabit temettü ödeyen mega-büyük şirketler.

Bu arada, NASDAQ 100, Netflix (NFLX) ve Match Group (MTCH) gibi holdinglerle büyük ölçüde teknoloji tabanlıdır. Bu nedenle, uzun vadede (bu durumda 10 yıl), DIJA'nın diğer endekslerden daha düşük performans göstermesi ve Nasdaq 100'ün daha iyi performans göstermesi şaşırtıcı değildir.

Gerisi - ortada bir yere düşer - yine de S&P 500 en altta düşer. Yukarıda listelenen ana borsa endeksleri için beş ve 10 yıllık getirilerin dağılımına bir göz atın.

Borsa Endeksi Getirileri
İadeler	5 yıl	10 yıl
DIJA (1/29/21 itibariyle)	15.5%	12.3%
Nasdaq 100 (12/31/20)	24.3%	20.6%
Russell 2000 (2/5/21)	19.4%	12.3%
Russell 3000 (2/5/21)	18.6%	13.8%
Wilshire 5000 (9/30/20)	13.8%	13.5%
S&P 500 (2/5/21)	15.6%	11.5%

Diğer ilginç kısım ise, son 10 yılda Russell 2000'in (küçük ölçekli hisse senetlerini takip eder) DJIA ile aynı doğrultuda performans göstermesidir. Kısa vadede daha çok bir ikilem var, ancak Russell 2000'in geri dönüşünün daha yakın performans göstermesini beklersiniz. Nasdaq 100, daha büyük riskin (doğası gereği daha fazla oynaklığa sahip olan küçük sermayeli ve teknoloji hisseleri ile) daha büyük riske eşit olması gerektiği yerde geri dönmek.