Karma fon ile dengeli fon arasındaki fark nedir?
Her ikisi de "karışmak"ve "dengeliYatırım fonlarının belirli varlık karışımını tanımlamak, ikisi arasındaki kesin ayrımları belirlemek zor olabilir.
Yalnızca hisse senedi içeren ve hiçbir sabit getirili menkul kıymetler, bir türüdür Eşitlik ikisinin bir karışımını tutan fon büyüme stoku ve değer stoku. Bu fonların amacı, aşağıdaki yollarla değer kazanmaktır: sermaye kazançları aşağıdakiler yoluyla elde edilir:
1) Değerli hisse senetlerinin hisse fiyatındaki gelecekteki değer artışı - Portföy yöneticileri bu tür hisseleri değerlendirin değersiz ve piyasa bu hisse senetlerinin gerçek değerini anladıktan sonra hisse senedi fiyatında gelecekte bir değerlenme bekliyoruz. (Değer yatırımına daha yakından bakmak için buna göz atın öğretici.)
2) Büyüme hisse senetlerinin hisse fiyatındaki değer artışı - Portföy yöneticileri, bu hisse senetlerinin hızlı büyüme için büyük bir potansiyele sahip olduğuna inanıyor. kazanç. (Bu hisse senedi toplama stratejisine bir göz atmak için, buna göz atın öğretici.)
Karışım fonları ayrıca uzmanlıklarına göre daha fazla kategorize edilebilir. küçük, orta veya geniş kapak hisse senetleri. daha yüksek var risk birincil yatırımları borsada olduğu için harman fonları ile ilişkilidir.
Dengeli fonlar, sabit getirili araçlar ve hisse senetlerinin bir karışımını içeren bir tür varlık tahsis fonudur. Varlık karışımı genellikle sabit oranlarla sınırlıdır. Örneğin, bir fonun %40 hisse senedi, %50 hisseden oluşan bir varlık karışımı olabilir. tahvillerve %10 para piyasası enstrümanlar. Dengeli fonların amacı, hem değerde büyüme hem de tutarlı gelir elde etmektir.
Portföy yönetiminin türüne bağlı olarak, dengeli fonlar ya yeniden dengelenmiş oranlarını eski haline döndürmek veya piyasa koşullarına uygun olarak yeniden yapılandırmak için her yıl. Bir portföyü yeniden dengeleme hakkında daha fazla bilgi için makaleye bakın "Yatırım Fonu Dengenizi Korumak."
Tahvil ve hisse senedi piyasaları birlikte hareket etmediğinden, dengeli fonlar çeşitlendirme bireylerin saf öz sermaye fonlarıyla ilgili önemli riskler olmaksızın piyasa kazançlarına katılmalarına izin vermek. Hisse senedi piyasası çöküyorsa, tahvil piyasasının nispeten sabit kalacağı veya yükseliş eğilimini sürdüreceği ihtimali vardır. Bu nedenle, bir yatırımcının dengeli fonunun öz sermaye kısmı kötü performans gösteriyorsa, sabit gelirli kısım iyi performans göstermeye veya değerini korumaya devam edecektir. Bu nedenle, dengeli fon, hisse senedi piyasaları kötü performans gösterdiğinde, karma fon kadar değer kaybetmez. Farklı fon türleri hakkında daha fazla bilgi için buna göz atın öğretici.
Danışman Görüşü
Donald P. Gould
Gould Varlık Yönetimi, Claremont, Kaliforniya
"Karışım" genellikle aynı varlık sınıfı içindeki farklı yatırımların bir kombinasyonunu ifade eder. Örneğin, S&P 500 endeks fonu gibi tamamı hisse senedi yatırım fonu, büyük sermaye büyümesi ve değer hisse senetlerinin bir karışımına sahip olduğu için "büyük karışım" fonu olarak kabul edilebilir.
"Dengeli" genellikle tek bir fon içindeki farklı varlık sınıflarının bir kombinasyonunu ifade eder. Tipik bir örnek, %60 hisse senedi ve %40 tahvil içeren bir yatırım fonu olabilir. Bir fonun "dengeli" olmaktan çıktığı belirli bir tahsis yüzdesi bulunmamakla birlikte, dengeli bir fonda tek bir varlık sınıfına tahsis edilen varlıkların %75'inden fazlasının görülmesi nadirdir.
Özetlemek gerekirse: Bir harman fonu, tek bir varlık sınıfından çok sayıda menkul kıymet türünden oluşur. Dengeli bir fon, birden çok varlık sınıfından oluşur.