ETF'ye karşı Yatırım Fonu: Fark Nedir?

ETF'ler vs. Yatırım Fonu: Genel Bir Bakış

Yatırımcılar, şaşırtıcı bir dizi seçenekle karşı karşıyadır: hisse senetleri veya tahviller, yerel veya uluslararası, farklı sektörler ve endüstriler, değer veya büyüme vb. Satın alıp almamaya karar vermek yatırım fonu veya borsada işlem gören fon (ETF), diğerlerinin yanında önemsiz bir husus gibi görünebilir, ancak iki fon türü arasında, ne kadar para kazandığınızı ve bunu nasıl yaptığınızı etkileyebilecek önemli farklılıklar vardır.

Hem yatırım fonları hem de ETF'ler hisse senedi portföylerini tutar ve/veya tahviller ve bazen değerli metaller veya emtialar gibi daha egzotik şeyler. Neye sahip olabilecekleri, ne kadar konsantre olabilecekleri konusunda aynı düzenlemelere bağlı kalmalıdırlar. bir veya birkaç holdingde, portföy büyüklüğüne göre ne kadar borç alabilecekleri ve daha fazla.

Bu unsurların ötesinde, yollar ayrılıyor. Bazı farklılıklar belirsiz görünebilir, ancak bir tür fonu veya diğerini ihtiyaçlarınıza daha uygun hale getirebilirler.

Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler)

Adından da anlaşılacağı gibi, borsada işlem gören fonlar, tıpkı adi hisse senetleri gibi borsalarda işlem görür; ticaretin diğer tarafında başka bir şey var yatırımcı senin gibi, fon yöneticisi değil. Sadece günün sonunda değil, bir işlem seansı sırasında herhangi bir noktada (piyasa koşullarına göre o anki fiyat ne olursa olsun) alıp satabilirsiniz. Ve minimum elde tutma süresi yoktur. Bu, özellikle varlığın fiyatının henüz yeni bilgileri yansıtacak şekilde güncellenmediği, ancak ABD piyasasının değerlemesinin geçerli olduğu uluslararası varlıkları izleyen ETF'ler için geçerlidir. Sonuç olarak, ETF'ler yeni piyasa gerçekliğini yatırım fonlarından daha hızlı yansıtabilir.

Diğer bir önemli fark, çoğu ETF'nin endeks izlemesidir, yani bir endeksin getirilerini ve fiyat hareketlerini eşleştirmeye çalışırlar. S&P 500Endeks bileşenlerine mümkün olduğunca yakın eşleşen bir portföy oluşturarak. Pasif yönetim ETF'lerin genellikle daha ucuz olmasının tek nedeni bu değildir. Endeks izleme ETF'leri, endeks izleme yatırım fonlarından daha düşük harcamalara sahiptir ve aktif olarak yönetilen bir avuç ETF, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından daha ucuzdur. Açıkçası, başka bir şey oluyor. İki tür fonu çalıştırmanın mekaniği ve fonlar ile hissedarları arasındaki ilişkilerle ilgilidir.

Bir ETF ile, alıcılar ve satıcılar birbirleriyle iş yaptıkları için yöneticilerin yapacak çok daha az şeyi vardır. Ancak ETF sağlayıcıları, ETF'nin (gün içindeki işlemler tarafından belirlenen) fiyatının, endeksin net varlık değerine mümkün olduğunca yakın olmasını istiyor. Bunu yapmak için, yeni hisseler yaratarak veya eski hisseleri itfa ederek hisse arzını ayarlarlar. Fiyat çok mu yüksek? ETF sağlayıcıları, onu geri getirmek için daha fazla arz yaratacaktır. Bütün bunlar, insan eli değmeden bir bilgisayar programı ile yürütülebilir.

ETF yapısı da daha fazla vergi verimliliği sağlar. ETF'lerdeki ve yatırım fonlarındaki yatırımcılar, portföylerde oluşan kazanç ve kayıplara göre her yıl vergilendirilir. Ancak ETF'ler daha az dahili ticarete girer ve daha az ticaret daha az vergilendirilebilir olay yaratır (bir ETF'nin oluşturma ve geri ödeme mekanizması satış ihtiyacını azaltır). Dolayısıyla, bir 401(k) veya diğer vergi avantajlı araçlar aracılığıyla yatırım yapmadığınız sürece, yatırım fonlarınız, yalnızca hisseleri elinde tutsanız bile vergiye tabi kazançları size dağıtacaktır. Bu arada, tamamen ETF portföyüyle, vergi genellikle yalnızca hisseleri sattığınızda ve sattığınızda bir sorun olacaktır.

ETF'ler hala nispeten yenidir, ancak yatırım fonları uzun zamandır ortalardadır, bu nedenle yeni başlamayan yatırımcıların yerleşik vergilendirilebilir kazançlarla yatırım fonları tutması muhtemeldir. Bu fonların satılması tetikleyebilir sermaye kazançları Bu nedenle, bir ETF'ye geçme kararına bu vergi maliyetini dahil etmek önemlidir. Karar, daha iyi bir yatırıma geçmenin ve daha fazla peşin vergi ödemenin uzun vadeli faydasını karşılaştırmaya dayanıyor. Daha yüksek harcamalar ile daha az optimal yatırımlardan oluşan bir portföyde kalmak (bu aynı zamanda zamanınızı da tüketebilir, buna değer bir şey).

Yatırım fonları

Bir yatırım fonuna para yatırdığınızda, işlem onu ​​yöneten şirketle olur - Vanguards, T. Rowe Fiyatları ve dünyanın BlackRocks'ı - ya doğrudan ya da bir aracı kurum aracılığıyla. Yatırım fonu alımı, piyasa kapandığında fiyatına göre fonun net aktif değerinden veya piyasalar kapandıktan sonra emir verirseniz ertesi gün gerçekleştirilir.

Hisselerinizi sattığınızda aynı işlem gerçekleşir, ancak tersi olur. Ancak, çok acele etmeyin. Bazı yatırım fonları, erken satış için bazen hisselerin değerinin %1'i kadar bir ceza değerlendirir (genellikle satın aldıktan sonraki 90 günden daha erken).

Yatırım fonları endeksleri takip edebilir, ancak çoğu aktif olarak yönetiliyor. Bu durumda, onları yöneten insanlar, performanslarını değerlendirdikleri endeksi yenmeye çalışmak için çeşitli holdingler seçerler. Bu pahalı olabilir: Aktif olarak yönetilen fonlar, analistler, ekonomi ve endüstri araştırmaları, şirket ziyaretleri vb. için para harcamalıdır. Bu, genellikle yatırım fonlarının işletilmesini ve yatırımcıların sahip olmasını ETF'lerden daha pahalı hale getirir.

Yatırım fonları ve ETF'lerin ikisi de açık uçludur. Bu, ödenmemiş hisse sayısının arz ve talebe göre yukarı veya aşağı ayarlanabileceği anlamına gelir. Belirli bir günde bir yatırım fonuna daha fazla para girip çıktığında, yöneticiler ekstra parayı piyasalarda çalıştırmak suretiyle dengesizliği hafifletmek zorundadır. Net çıkış varsa, portföyde yeterli yedek nakit yoksa, bazı varlıkları satmak zorunda kalırlar.

Alt çizgi

İki fon türü arasındaki farklar göz önüne alındığında, hangisi sizin için daha iyi? Değişir. Her biri belirli ihtiyaçları karşılayabilir. Yatırım fonları, daha küçük yabancı şirketlerin ve karmaşık şirketlerin hisse senetleri de dahil olmak üzere, belirsiz nişlere yatırım yapmak için genellikle mantıklıdır. ezoterik risk/ödül içeren piyasadan bağımsız veya uzun/kısa öz sermaye fonları gibi potansiyel olarak ödüllendirici alanlar profiller.

Ancak çoğu durumda ve işleri basit tutmak isteyen çoğu yatırımcı için, düşük maliyetler, erişim kolaylığı ve endeks takibine vurgu ile ETF'ler üstünlük sağlayabilir. Çeşitli pazar segmentlerine basit bir şekilde maruz kalma sağlama yetenekleri onları faydalı kılar. önceliğiniz dengeli, geniş ölçüde çeşitlendirilmiş bir portföy ile uzun vadeli servet biriktirmekse araçlar.