Boğa Yayılımı Opsiyon Stratejilerini Anlamak

göz önüne alındığında oynaklık Borsanın doğası gereği, tüccarlar her zaman kendilerini olumsuz etkileyen fiyat hareketlerinin risklerini bertaraf etmenin yollarını ararlar. İçinde seçenekler dünya, bu riskle başa çıkmanın bir yolu, boğa çağrısı yayılma seçeneği stratejisi gibi bir boğa yayılma seçeneği stratejisi benimsemektir.

Böyle bir strateji, size belirli bir grev için belirli bir hisse senedi satın alma hakkı veren bir çağrı seçeneği satın almayı içerir. aynı hisse senedi üzerinde aynı son kullanma tarihine sahip ancak farklı grev ile fiyat ve aynı anda bir alım opsiyonu satmak Fiyat:% s. Sattığınız alım opsiyonunun kullanım fiyatı, satın aldığınız alım opsiyonunun kullanım fiyatından daha yüksektir. Bu, esasen, maliyetlerinizin bir kısmını karşılarken uzun bir pozisyon almanın bir yoludur.

Benzer bir strateji, bir hisse senedi üzerinde bir satım opsiyonu satmayı gerektiren bir boğa satımı yayılma opsiyonu stratejisini içerir. ve her ikisi de aynı vade ile aynı hisse senedi üzerinde daha düşük bir kullanım fiyatı ile başka bir satım opsiyonu satın almak tarih. Bu tür stratejiler, yatırımcıların orta derecede yükselişte olduklarında pozisyonlarını korumalarına yardımcı olur. Bir boğa çağrısı yayılma seçeneği stratejisi örneği kullanarak bir boğa yayılma seçeneği stratejisinin nasıl çalıştığına bakalım.

Boğa Çağrısı Yayılım Seçeneği Stratejisi

Yakın vadede hisse senedi fiyatlarının orta derecede yükselmesini bekliyorsunuz ve bu hareketten yararlanmak istiyorsunuz. Spesifik olarak, şu anda 50 dolardan işlem gören ABC Corporation hissesinin önümüzdeki birkaç ay içinde yaklaşık 55 dolara yükselmesini bekliyorsunuz. Bunun hisse senedi opsiyonları için olumlu bir etki yaratması muhtemeldir.

Daha sonra, ABC Corporation'ın 100 hissesi için hisse başına 5 $, 500 $'lık bir harcama ve 53 $'lık bir kullanım fiyatı karşılığında bir alım opsiyonu satın alabilirsiniz. Aynı zamanda, ABC Corporation'ın 100 hissesi üzerinde, hisse başına 4,00$ karşılığında 56$ kullanım fiyatıyla bir alım opsiyonu satarsınız, böylece alıcıdan 400$ alırsınız. Bu şekilde, 500$'lık ilk yatırımınızı ödemiş olursunuz, böylece net ilk yatırımınız 100$ olur.

ABC Hisse Fiyat Artışları

ABC Corporation hisselerinin 54$'a yükselmesi durumunda (uzun arama seçeneğinizin fiyatını kişi başına 5,75$'a yükselterek). sattığınız alım opsiyonunun fiyatı hisse başına 4,50$'a yükselmişken, hissenizi kapatmaya karar verebilirsiniz. pozisyonlar. Uzun holdinglerinizi 575$'a satabilir ve kısa arama pozisyonunuzu 450$'a geri alarak size 125$ net kazanç sağlayabilirsiniz. 100$'lık ilk harcamanız göz önüne alındığında, bu boğa yayılım opsiyonu stratejisindeki net kazancınız 25$ daha az ticaret olacaktır. komisyonlar.

En iyi senaryoda, hisse senedi fiyatı hem uzun opsiyonun hem de kısa opsiyonun kullanım fiyatlarının üzerine çıkabilir. Bu durumda, uzun opsiyonu kullanırsınız ve kısa opsiyonun size karşı kullanılmasını beklersiniz. Hisseleri satın alır ve arkanızı dönerek kısa seçeneğinizin alıcısına satarsınız. İki kullanım fiyatı arasındaki farklar, ilk harcama ve işlem maliyetleri düşüldükten sonra, kârınızı oluşturur.

ABC Hisse Fiyatı Yükselmiyor

ABC hisse senedinin 53$'lık uzun kullanım fiyatınızın üzerine çıkmaması ve 50$ ile 52$ aralığında hareket etmesi durumunda, parasız seçeneklerinizin değeri düşecektir. sona erme tarih yaklaşıyor. Riskinizi en aza indirmek için pozisyonlarınızı kapatmaya karar verebilirsiniz. Diyelim ki uzun opsiyonunuz şimdi 4,00$ değerinde, kısa opsiyonunuz ise 3,00$'a düştü. Opsiyonlarınızı sattığınızda 400$ alacaksınız ve kısa opsiyonlarınızı 300$ ödeyerek geri almanız gerekecek. Böylece 100 TL net kazancınız olacaktır. İlk 100$'lık harcamanızı değerlendirdikten sonra, bu boğa yayılım opsiyonu stratejisinde bile neredeyse kırılmış olursunuz, sadece ticaret maliyetlerinizi ödersiniz.

Opsiyon pozisyonlarınızı kapatmazsanız ve kısa opsiyon kullanılmadıysa, vadeleri dolacak ve tek masrafınız ilk harcama ve işlem maliyetleriniz olacaktır.

Avantajlar

Bu, sınırlı bir ilk nakit yatırımıyla yükseliş görüşünü ifade etmenin bir yoludur. Strateji başarılı bir şekilde uygulandığı ölçüde, biraz ek para kazanabilirsiniz. Çünkü bu bir korunma strateji, kaybınız sınırlıdır.

Riskler

Bu strateji bazı riskler taşır. Birincisi, kısa seçeneğin alıcısının size karşı egzersiz yapmayacağından kesinlikle emin olamazsınız. Alıcının alım opsiyonunu kullanması durumunda, bunu iyi yapmanız ve hisseleri bulmanız gerekir. Pozisyon doğru yönetilmelidir, böylece bir egzersiz durumunda, seçeneklerinizi o anda kullanabilirsiniz. kısa arama alıcınız, iki grev arasındaki farktan yararlanabilmeniz için seçeneklerini kullanır Fiyat:% s.

Kısa pozisyonunuz size koruma sağlarken, hisse senedi fiyatının çok üzerinde hareket etmesi durumunda da bir yükümlülük olabilir. hem grev fiyatları hem de hissenizi elinizden aldınız ve açık piyasada çok daha yüksek bir fiyata satamazsınız kâr.

Alt çizgi

Yakın vadeli yükseliş görünümüne sahip tüccarlar için, bir hisse senedi üzerinde bir alım opsiyonu satın almak fayda sağlamanın bir yoludur. Bir boğa yayılımı çağrı seçeneği stratejisi, tüccar aynı hisse senedi üzerinde bir çağrı seçeneği de sattığından, bir riskten korunma sağlamaya yardımcı olabilir. aynı son kullanma tarihi ancak daha yüksek kullanım fiyatı ile, başlangıç ​​maliyetini karşılamak ve bir dengeleme sağlamak için Efekt. Ancak, bu risksiz bir strateji değildir.